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投资内参丨午夜惊魂!商品期货闪崩,周一A股怎么走?

优财富 2020-01-12 15:00:40


=今日头条=


午夜惊魂!商品期货闪崩


11日晚,当消费者还沉浸在淘宝“买买买”的欢愉中时,期货市场投资者却遭遇了一场“午夜惊魂”:商品合约全线高台跳水,棉花和橡胶等更是瞬间从涨停打到跌停。


夜盘发生了什么?当晚,棉花主力合约在21:44至21:51的短短7分钟时间,直接一条直线从涨停打到跌停。PTA、橡胶、棕榈、豆油、郑油、菜粕、豆粕、豆一、棉花、沪锡、沪镍等11个品种盘中触及跌停。收盘,菜粕主力合约以5%的跌幅封于跌停板。


谁导演了这场“闪跌”?随着人民币贬值,市场通胀预期抬头,引发资金涌入那些中国具备定价能力的商品,煤、焦、钢等黑色系商品因此快速上涨,之后由于资金效应以及商品的价差效应拉大。


周一A股何去何从?最近感觉股票在跟着期货走,近期都是期货涨完了,对应的股票标的才补涨。也有部分资金看到期货涨幅太大,不敢继续追高,于是流入到对应的股票标的里。商品的本轮飙涨或将暂告一段落,本周A股相关概念板块也将面临考验。


=宏观大势=


重磅数据今日发布


统计局将于11月14日发布消费、投资、工业增加值等多项国民经济运行数据。多家机构预测,尽管有国庆长假的扰动,但整体看10月实体经济数据有望延续8、9两月的温和回稳趋势。


个税改革步伐加快 专项扣除方案渐近成型


个税改革的方向是建立综合与分类相结合的税制模式,具体即通过建立基本扣除+专项扣除机制,适当增加专项扣除,进一步降低中低收入者税收负担。目前,专项扣除渐近破题。个税改革推出的关键点是对个人收入和财产信息进行联网,实施个人所得的综合征管。


评论:为避免造成对按揭贷款购房者、全款购房者以及不同时间段还款的购房者的不公平,可以规定只要是住房担保贷款的利息支出都有同样的税收待遇


社保改革纲领:避免高福利陷阱 渐进延迟退休


养老和医疗是社保制度改革的两大重点。在养老保险制度改革方面,下一步的重点任务是完善职工养老保险个人账户制度,实现职工基础养老金全国统筹,丰富社会保险基金收入来源渠道,逐步提高国有资本收益上缴公共财政比例。


评论:要防止脱离经济社会发展和社会结构的实际情况,超出财政承受能力,以拔苗助长的方式来推进社会保障制度建设和提高保障待遇水平,避免重蹈一些国家陷入“高福利陷阱”的覆辙


银监会检查16城银行涉房业务 打击假按揭零首付行为


日前,银监会下发了《关于开展银行业金融机构房地产相关业务专项检查的紧急通知》,拟对16个热点城市银行业金融机构进行专项检查,这16个热点城市包括:北京、上海、广州、深圳、厦门、合肥、南京等。


评论:对于消费贷、接力贷等方面也在积极进行查处,这对于房地产市场去杠杆等有积极的作用


首批混改试点即将启动


发改委会同国资委等部门推进部分重要领域混合所有制改革试点工作,在电力、石油、天然气、铁路、民航、电信、军工等领域选择了7家企业或项目,开展第一批混合所有制改革试点。


评论:预计改革将全面进入实施阶段,且国资委监管部门也将对前期的试点改革经验进行全面总结,并在总结完善的基础上加快推广


=资本市场=


1、近日有消息传出,香港多间银行开始施行收紧甚至暂停内地客户在港开户。但经多方调查发现,除花旗银行(香港)将原来最少存入1万港元的开户要求提升至150万港元外,多家香港银行皆表示,对内地客户开户的政策并未收紧。


2、大资管时代来临,保监会正逐步放开保险机构进入公募基金领域的大门。日前,华夏人寿和合众人寿两家保险公司设立公募基金获得了保监会的“准生证”。目前,保险公司已获准涉足公募达3年。从已进入基金领域的机构来看,其资金管理规模已近千亿元。 


3、明年股票和商品的机会以及想象力可能大于债券类资产。居民加杠杆后接续中央加杠杆,企业的杠杆放缓,企业现金流和基本面明年可能还会有一定改善空间。


=房产动态=


1、据悉,广东某国有银行近期将下发首套房房贷利率指导,要求各家分支机构将首套房房贷利率从原来的8.5折上调至8.8折。接下来估计各家银行都会陆续跟进,房贷利率逐步回升将成为趋势。


2、据香港星岛日报报道,香港特区政府早前推加辣招遏抑楼市,运输及房屋局局长张炳良称,楼市交投数字确有下跌,虽然楼价未有大变动,相信已冷却升势。港府将在下月长策会讨论未来十年的房屋供应目标。



市场数据分析


股市

截至收盘,上证综指报收3196.04点,上涨24.76点,涨幅为0.78%;深证成指报收10878.14点,上涨56.48点,涨幅为0.52%;沪深两市成交额为7604.86亿元。

 

评论:随着大盘突破前期阻力位,并连续两日收阳,且量能配合良好,向上空间进一步打开。近期PMI、PPI数据良好,得益于商品反弹,后续有望持续回升,做多煤炭、有色等资源类板块或是不错的选择建议关注指数增强型策略基金及精选个股策略


债市

上海银行间同业拆放利率(Shibor)显示,短期利率中,隔夜利率上涨1.5个基点,至2.2110%; 1年期利率上涨0.10个基点,至3.0450%。

 

评论:上周,交易所债券市场延续横盘整理格局,行情在不温不火中进入年末收官阶段。目前,债券市场面临消息面“真空”,但不确定因素犹存,因此选择谨慎。预计在消息面逐渐明朗后,债市会有所反应,至少行情不会一直平台整理建议持续关注绝对收益型利率债策略及配置型信用债策略


原油

国际油价周五(11月11日)盘中暴跌逾3%,美国WTI原油期货价格盘中最低触及43.09美元/桶,布伦特原油期货价格盘中最低触及44.21美元/桶。

 

评论:未来的一至两周内,即使最终落实限产计划,但这对于油价来说不会形成太大影响油价已经出现反转,未来可能会进一步下探低位


黄金

现货黄金周五(11月11日)继续暴跌,美市盘中最低下探至1219.10美元/盎司,短线出现直线跳水,日内下跌超30美元,跌幅逾2%,收至5个月低位,也录得5.96%的周跌幅。白银周五也大幅下挫,收于17.33美元/盎司,下跌1.23美元,跌幅6.63%。

 

评论:黄金周五的暴跌也是特朗普当选之后各种资产重新评估的结果。受当选总统特朗普引发的通胀预期的驱动,特朗普表示将会增大公共开支,并对廉价的进口商品设置障碍美元和美债收益率均大幅上涨,这对黄金是极其不利的


外汇

根据中国外汇交易中心(11号)公布的数据显示,当天人民币对美元汇率中间价报6.8115元,较前一天下调230个基点,跌破6.8关口,创下6年来的新低。

 

评论:10月份以来人民币汇率的波动与跨境资本流动之间的关系与年初已经不太一样,两者已经不再那么紧密。受美联储加息预期越来越强以及美国经济各指标的表现等因素影响全球包括人民币在内的绝大多数货币对美元呈现贬值态势


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