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【投资心经】做期货,要像啄木鸟

股指期货期权投资理财经 2019-11-06 13:15:05

众所周知,期货投资的第一原则是确定性,而确定性源于对相关投资品种的研究、理解的深度,以及投资者所站的高度。对任何一个期货品种,研究上要达到一定的深度,都需要时间的日积月累,但每个成功的投资者,都不可能进行单一品种操作,更没有太多的时间去挥霍,因而他们深知“站得高,方能看得远”,于是,操作上采用“大处着眼,小处着手”的方式才更容易成功。

在期货中赚到钱的有两种人,一种人是每年仅抓住几次大行情的,另一种则是每天、每周不断赚取小钱的。前者擅长战略,对市场的整体格局划分清晰,对行情的变化非常有洞察力,对市场的走向非常敏感;后者则擅长战术,有成熟的交易技巧,有固定的操作手法和严格执行的纪律规范。虽然这两种成功的投资者在操作上表现各不相同,但都具有相同的交易核心理念。即对待问题都需要有全局观和整体观,在解决问题的时候都要有务实的态度,在操作上都需要具体问题具体分析。

现在是一个时势造英雄的时代,每一个品种出现的单边大行情,总会造就几个明星。然而,要抓到这些大行情,则需要“大处着眼”,有全局观,并能从众多投资标的中选出它来。这就要从相关品种的基本面出发进行分析了,(这是前些年例子不是指现在)例如,菜油储备量超过国内一年的消费,供应充足,而国内餐饮消费使油脂消费增幅长期低于供给增幅,随着后续菜油进入拍卖周期,其弱势难免;国内外白糖供应长期过剩,随着下半年企业还贷周期的接近,其仍维持疲软格局……如此细分,明确了整体格局,便能很好地从众多品种中寻得适宜操作的标的。

然而,大局观不是简单分析基本面就能获得的,除了供需环境之外,期货市场还受到投资者资金财力、政府政策、期货合约规则、交易心理等因素的影响,因而“大处着眼”,却需要“小处着手”。

由于大宗商品的基本面变化往往是从不经意间、单一的小事件开始演变的,例如,2013年春夏季节美豆、豆粕的持续上涨,是由巴西大雨、港口工人罢工,使大豆收割、装运延迟触发的;而近两年的植物油持续下跌,则是“三公消费”禁令执行的同时开始的……因而做期货,要像啄木鸟,在有虫的区域不断地啄,寻到适当的位置方能取到虫子,需要做到事无巨细。

由于大宗商品都处在产供销的环形链条里,如果某一个环节出现问题,整个系统链条将断裂,供需失去平衡,由此了解产业链以及周边相关市场尤为重要。这就要求投资者善于独立思考、判断,在把握了大宗商品的整体格局后,选出操作品种,而后通过更细微、深入的研究跟踪与理智操作,等待行情的到来,完成预期收益的实现。

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