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《晚解读》小白理财之期货投资 系列壹|期货投资是天使还是魔鬼

三分资色 2018-11-13 06:25:34

《晚解读》

小白理财之期货投资

系列壹|期货投资是天使还是魔鬼



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说起期货投资,最近一两个星期可能大家都有所耳闻,以“绝代双焦”为代表的黑色金属大起大落,让期货的高风险性展现得淋漓尽致。或许也正因如此,由于它的高风险被人认为是魔鬼,也由于它的高收益预期也被人认为是天使。那么,期货投资到底是天使还是魔鬼呢?今天我们就来讲讲。


■期货是什么

首先,我们来看看期货到底是什么玩意?通俗一点讲,比方你一个月之后准备买一样东西,但你不知道到时价格会变成怎样,所以你先找卖家签一合同,先付一部分定金,约定一个月之后按照合同规定的价格买这个东西,这就类似于期货。实际上,最初的期货交易是从现货远期交易发展而来,而最初的现货远期交易是双方口头承诺在某一时间交收一定数量的商品,后来口头承诺逐渐被买卖契约代替。再后来为了适应商品经济的不断发展,1985年芝加哥谷物交易所推出了一种被称为“期货合约”的标准化协议,取代原先沿用的远期合同。使用这种标准化合约,允许合约转手买卖,并逐步完善了保证金制度,于是一种专门买卖标准化合约的期货市场开始形成,期货也逐渐成为一种投资工具。


期货具有高风险

自从期货作为一种投资工具以后,关于它的争议就不断。期货交易的本质就是赚取差价,它不像股票那样还可以通过获取股息来享受公司的成长,因此从大部分交易目的来看,期货更靠近投机。由于期货交易是双向的,当价格上涨的时候你可以通过做多来赚钱,当价格下跌的时候你也可以通过做空来赚钱。因此只要你做对了方向就行,这有点像是赌大小。不但如此,期货还可以“以小博大”,因为期货交易采取的都是保证金制度。打个比方,一份价值10万元的期货合约可能只需要1万元保证金就可以拥有,所以一旦这份合约价值上涨10%,而你刚好是做多的,那么你投入的资金就能实现100%的收益。其实这个例子并不夸张,目前国内期货交易的平均杠杆就有10倍左右,像有些国债期货的杠杆甚至高达100倍。除此之外,期货每个交易日的交易次数是没有限制的,它不像A股有T+1的规定,也就是你一天之内可以交易无数次,而频繁交易的结果往往会加大风险。总之,期货交易的高风险并非危言耸听。


期货为了防范风险

既然期货交易具有如此高的风险,那么为什么它还可以合法存在呢?其实,期货交易目的除了投机之外,最重要是套期保值和对冲风险。我们一开始在介绍期货的时候,讲到了它是来源于现货的远期交易,而商家之所以要进行远期交易就是为了规避未来一段时间内商品价格的波动,所以以合约的形式提前约定好价格,这就是套期保值。因此正是由于期货的存在,大宗商品的贸易商才可能提前锁定价格,规避这些商品的周期波动,这本质上是为了防范风险。另外,对于股市投资者而言,一般情况下只有股市上涨才能获利,一旦下跌就意味着风险的释放。而这个时候如果你做空股指期货,就能够对冲股市下跌的风险释放。所以,不论是套期保值还是对冲风险,都是防范风险的方式,也说明期货其实还能够防范风险的。


由此综合来看,期货既是天使也是魔鬼,因为它既可以防范风险,也具有高风险,关键是交易它的投资者到底是出于什么目的。其实,期货作为一种投资工具,本身是中性的,并没有天使魔鬼之分。




系列|小白理财之期货投资

系列壹|期货投资是天使还魔鬼(2016.05.03)

系列贰|你能成为期货投资的驯兽师吗(2016.05.04)

系列叁|商品期货:爱你为何不容易(2016.05.05)

系列肆|期指是一个怎样的“赌”局(2016.05.06)



本期主持人|梁潇

毕业于深圳大学播音与主持专业,2009年任职深圳广电集团移动频道节目主持人,深广电盐田新闻中心《盐田新闻》新闻主播等多档电视节目,历任深圳航空旅游、影视等多档节目主持人,参与多部网络节目、微电影策划及演出。






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