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期货投资案例系列编(一):史惠加如何几天内亏掉25%?

中金所发布 2019-06-12 22:13:59


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★期货投资案例系列编(一):史惠加如何几天内亏掉25%?

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编者按:期货交易由于是杠杆交易,风险极高,稍不小心就容易造成大幅亏损。“前事不忘、后事之师”,从今天开始,“中金所发布”将不定期选取相关投资案例陆续刊发,以飨读者。


我们故事第一位主人翁是——史惠加(Jack D.Schwager),他写过多本金融畅销书。让我们从他的亲身经历入手,来体会风险管理的重要意义。史惠加是出名的期货资料研究专家,大学毕业后就加盟期货公司,担任资料研究员,从事基本面分析。入行之初,受到期货交易吸引,断断续续地进行操作。为什么说他是断断续续呢?一是资金不足,得向亲属借贷;二是学艺不精,每次均全军覆没。经过多次失败经验,史惠加终于大彻大悟,找出失败的原因所在。


首先,基本分析不足以克敌致胜,图表分析可以提高入市准确性,二者应该相辅相成。


其次,风险管理尤其重要,可以说是取胜的先决条件。决不可犯孤注一掷的错误。


修正态度之后,史惠加开始尝到成功的滋味,几年之内,账户资金不断增长,一度超过十万美元。不过随着资金增加,他在做投资决定的时候又犯了轻率的毛病,盈利水平随之下降。一个不小心的错误,几天之内资金缩水25%。痛定思痛下,史惠加四处访问知名投资者,发誓要寻得制胜秘诀。基于这种知耻近乎勇的精神,史惠加访问了多个成功大师,希望自己能够取经,也可以帮助普通投资者。史惠加问的问题包括:一、投资制胜的重要条件;二、入市的方法及态度;三、买卖的戒条。四、初入行时的经验。五、对交易的忠告。


从表面看,这些问题平淡无奇,但的确是决定入市是否成功的关键所在。成功与失败之间关键往往在于投资者入市时的态度和纪律。史惠加的访问,轻描淡写透露玄机,值得体会。他以成功人士的经验教训写出的《投资智慧》和《华尔街点金术》两本书(Market Wizards,New Market Wizards),都成为了市场畅销书,影响着整整一代投资人,对强化投资者风险意识,杜绝盲目交易起到了很好的效果。


简评:

作为资深研究人士,史惠加在投资道路上也经历过重大损失,最终悟出了风险管理是取胜的先决条件。从他早年多次输得精光,到后来经验成熟后还在几日之内资金急跌25%,这些都提醒投资者风险防范的重要性。对资深研究专家都是如此,对于很多即将参与期货交易的“新人”而言,更是应将风险管理放在首位。


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