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寻找盈利的市场:新三板和期货投资机会

和讯善财有道 2018-07-16 15:59:26

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  深沪股市已经没有太好的机会了,新三板机会比较大,但这是战略性的,时间会很长,需要等待6个月以上,而且不确定性很大,本人跟踪的17家公司,比较确定的大约有12家左右能进入创新层,大约8家左右符合转板的条件,至少有5家符合上海的科技创新战略新兴板。大约有5家暂时无法进入创新层,这5家主要是因为经营的突变造成暂时的困难,但由于价格跌幅大了,其实也没有必要换股了。这5家公司一个软件,一家新兴材料,一家轨道交通设备,两家环保。对于新三板而言,关键是如下的三个制度问题,第一,分层,这个已经公布,从分层中可以筛选出好的公司,第二是竞价交易,这个取决于股东人数。其实这是一个有点悖论的规定,没有竞价交易吸引力就不强,无吸引力股东人数就无法增加,股东人数少就不符合竞价交易的条件。第三点,就是放开进入门槛。目前来说私募进入的比较多,对公募基金的放开估计还需要一段时间,机构估计明年注册制度之后,可能会放开公募基金进入。至于竞价交易难以估计时间。


  目前新三板里集中了大约200家左右优良的公司,他们的成长性非常高,流通盘和总流动股本非常小,日交易量也逐步增加,出现千万级别的资金持续进入。估值方面还没有严格的统计资料,就我跟踪的17家公司而言,除2家没有盈利的公司,其余的公司股票市盈率在30倍左右,比创业板和中小板具有巨大的性价比。但是,新三板的投资类似风投,需要1年以上的时间等待,心急是没有办法的。由于主板,创小板除了银行已经找不到机会了,因此我从资金的配置上加强了新三板的资金投入,近一个时期部分个股收益乐观。总体上仍处于孕育阶段。


  有机会的市场还有一个,那就是大宗商品。这个市场调整了大约4个年头了,而最近的暴跌也已经一年多,如果从商品的属性和未来空间方面看,应该首选原油期货。因为无论是什么原因,从总体上来说,原油长期处于40美元一桶之下的概率很小,由于消费的需求除了能源,还有化工原料等等,所以一旦见底,必定产生爆炸性的上升走势。当然这并非说短期就会如此反转。但我们国家还没有开原油期货,尽管国内不少公司能参与国际期货的操作,但风险非常大,很容易被人玩老千。所以,在政府没有推出原油期货前不能介入。但我发现有一个替代品,那就是甲醇期货,郑州期货交易所有这个品种。看如下的走势:


  寻找盈利的市场--说说三板和期货


  二者的走势基本是一致的。甲醇的原料主要是石油,煤炭,生物质和天然气等,但其价格明显和石油价格趋势一致,这是因为因为二者有很好的替代功能。甲醇的主要消费是燃料添加和化工原料,国内制造甲醇的企业主要分布在煤区和石油区以及海上交通方便的地方,所以在现货价格上呈现西北低而南方高的特征。大约是西北的煤炭价格低廉,而东南沿海消费量大。目前受到煤炭价格和原油价格的制约,甲醇的供应充足,仍处于熊市之中。在价格走势上受原油走势的直接影响。


  但是对于这个品种,现在应该进入熟悉其走势阶段,或许几个月之后,就会迎来一次非常不错的做多机会。经过这3个月的熟悉,我感觉期货的操作和股票非常不同,如果不提前几个月熟悉品种,理解大宗商品的走势规律,盲目介入风险非常大。


  读过李佛摩尔回忆录的人都知道,李佛摩尔的投机并非仅仅局限在股票市场,期货市场也是他醉心的战场,从总体来说,期货市场的风险比股票市场要大,但其优点不像股市那样需要对企业的基本面做选择,我国商品交易所有三个,上海,郑州和大连是证监会监管的合法市场,可以到合法的期货公司处开户放心交易。


  做期货要注意三点:1,要有战略思考,要有长一点的眼光,但又必须长短结合,不能死守。2,必须有严格纪律和仓位控制,一定要有止损的概念。试探性加仓,止盈和止损的结合要灵活,3,不能如股市那样死守,尽量不要做当期的合约,当一个品种交易距离行权还有1个月前,要根据持仓差的变化及时移仓,防止被逼死。


  各位朋友,市场巨大无边,不要为股价支付过高的成本,当一个市场已经失去参与的意义的时候,不妨到别处寻找机会。但千万要控制风险。


  回头再说一句股市,银行股最近的走势有些异常,或许在1--2月内有一次补涨的机会,但高度不要太愿景了,这是我对股票唯一认为还可以低吸的东西。(本文作者雪白雪红系和讯博客著名博主、资深股市投资人)




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