西安金融分析网络社区

对量化投资而言,股指期货的再松绑有什么意义?

程序化交易与量化投资 2018-09-23 14:53:55


近日,中金所下发通知,自9月19日开始,沪深300和上证50股指期货合约交易保证金由合约价值的百分之二十调整为百分之十五。沪深300、上证50、中证500股指期货各合约平今仓交易手续费标准调整为成交金额的万分之六点九。此前股指期货各合约平今仓交易手续费为成交金额的万分之九点二。众多业内的人员都表示,此举有利于期指流动性的恢复以及量化投资。


进一步提升流动性


限制股指期货交易是从去年开始的,从那之后对期指的松绑的呼声从未中断。因最近乌龙指时间频频发生,所以松绑事宜又被重新提出。据统计,由于流动性的匮乏导致今年股指期货的乌龙指事件至少发生了三次。


“这次的松绑对于期指来说是有利的,它有助于股指期货市场回复流动性。估计松绑之后成交量的活跃度会有所提高。但因为本次下调有限,甚至交易手数限制都没有改变。所以说这次松绑的实际意义并不是非常大。它更多的应该是传递给投资者一个信号。这个信号就是管理部门可能逐渐的将股指期货松绑直至正常水平。”刘宾(中信期货副经理)说。


对于此次松绑,大多人都认为力度要低于上次的松绑。此次的股指期货的放宽的力度较年初的比较来说,只能说是再次开放了一地点点。对股指期货市场的实际影响会非常小。但就是这样大家也看到了监管部门的态度。对这一领域更有信心。


这次松绑对量化投资的量化对冲交易有一定的好处


股指期货的松绑相当于量化对冲策略也有了一定程度的开放。这对于那些主做量化对冲的私募基金来说其实是个挺好的消息。


富善投资表示,这次松绑可以提高市场投资者的积极性。从而促使市场的生态结构发生较大的改善。市场整体来说会更加平稳,趋势性也会更强。这对量化投资产品来说无疑是一个很好的信号。


具体讲,在手续费这一方面三大股指期货的手续费都降幅百分之二十五。这个部分就会直接的降低产品的交易成本,增加产品的收益。另外,保证金这一方面,除中证500外其他两个股指期货保证金进行下调。这进一步的提升了产品的收益水平。再有一点,在流动性方面。这一政策也对流动性更加友好。对量化投资产品也降低了部分成本。


这一举动的信号意义大于实际意义。它更多的影响的是我们的心态,使我们更加有信心,因为这一信号说明了监管的态度,进一步松绑只能说是时间问题。对于投资策略而言,只有开仓手数的进一步放松,才可以带来实际的影响。



查看详情请点击图片

程序化交易者是一个为您交易提供服务的团队,每天推送交易相关的文章,希望能作为您交易疲惫间隙的调剂,多做思考,才能做的更好!

这是啥二维码?咋还能动呢!你说这能被识别么?

长按下面二维码试试关注程序化交易者公众平台,更有好礼相送呦!



Copyright © 西安金融分析网络社区@2017