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【观察】期货?ETF?现货?贵金属投资如何选

汇誉财经网 2018-08-26 13:19:43


近年来贵金属投资作为一种新的投资方式,获得了越来越多投资者的关注。贵金属投资一般而言是指金、银和铂族元素等,投资者可以利用市场上存在的各类贵金属投资产品来进行短期投机、长期投资以及收藏。


市场上贵金属投资项目繁多,投资者在选择时往往难以着手。笔者对比了各类贵金属投资手段,供广大投资者参考。


  1. 实物投资


贵金属实物投资是贵金属投资中最普遍的手段。在银行,上海黄金交易所、各大金店都能购买到实物黄金,代表品种有上交所AU999、银行投资型金条及银条等等。


贵金属实物交易成本较高,更是适用于长期投资和收藏。实物投资并没有杠杆比,也不能进行做空交易。


2. 现货交易


贵金属现货投资交易的是仓库的黄金实物,并不进行实物的提取,而是在个人账户上体现,投资者可以通过低买高卖赚取差价,省去了贵金属的交割成本,也可从金库中提取实物。


在我国,上海黄金交易所是现货黄金等贵金属的标准化合约的主要交易场所,以广东省贵金属交易中心为例的区域性贵金属交易场所,采取的是受监管的贵金属场外现货交易。


投资者可以利用准备金交易,例如缴纳100g现货白银的准备金,即可投资100g现货白银,因此带有杠杆比。上海黄金交易所的黄金Au(T D),以及广东省贵金属交易中心的粤贵银、粤贵铂等都是以履行准备金的方式进行交易的,杠杆比一般在5~20倍不等。


现货投资是可以进行双向交易的,即可以买空,也可以卖空,更适用于短期投机。


3. 贵金属期货


期货交易的并不是商品实体,而是商品的标准化合约。期货交易合约由交易所标准化,约定了在将来的某一时刻交易双方买卖某种商品和资产的价格和规模。目前,我国有上海期货交易所推出的黄金期货和白银期货。


与现货交易类似,期货交易采用的是保证金制度,具备杠杆,也可进行买卖空交易。投资者可以利用期货进行价格发现,套期保值,投机以及套利。


4. 贵金属ETF交易


贵金属ETF是指贵金属交易性开放式证券投资基金,是一种以贵金属为基础资产,追踪现货贵金属价格波动的金融衍生品。我国的黄金ETF于2013年开始推行,在上海证券交易所和深圳证券交易所挂牌交易。


黄金ETF既可以用来长期保值,也可以用来短期投资。交易过程中并不存在杠杆,也并没有做空机制。黄金ETF 具有交易方便,流动性强,交易透明度高等优势,近年来发展迅猛。


各个贵金属投资产品面临的风险以及收益都不同,各具优缺,投资者一定要对自身的风险投资偏好以及风险承受能力进行充分的评估,再选择投资方式及方法。


来源:中国经营报,版权归作者

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