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职业年金基金将可投资股票和股指期货

CTA基金网 2018-10-13 15:57:52

昨日,由人社部、财政部研究起草的《职业年金基金管理暂行办法》(下称《办法》)面向社会公开征求意见。

所谓的职业年金基金,是指依法建立的职业年金计划筹集的资金及其投资运营收益形成的机关事业单位补充养老保险基金。根据《办法》,职业年金计划的基金财产,可以由投资管理人设立投资组合或由受托人直接投资养老金产品进行投资管理。

《办法》明确,职业年金基金财产限于境内投资,投资范围包括银行存款、央票,国债、债券回购、信用等级在投资级以上的金融债、企业(公司)债、可转换债(含分离交易可转换债)、短期融资券和中期票据,商业银行理财产品、信托产品、基础设施债权投资计划、特定资产管理计划,证券投资基金、股票、股指期货,养老金产品等金融产品。其中,投资商业银行理财产品、信托产品、基础设施债权投资计划、特定资产管理计划、股指期货的投资条件,由国家有关部门另行规定。

职业年金基金不得直接投资于权证,但因投资股票、分离交易可转换债等投资品种而衍生获得的权证,应当在权证上市交易之日起10个交易日内卖出。

《办法》明确,每个投资组合的职业年金基金财产应当由一个投资管理人管理,职业年金基金财产以投资组合为单位按照公允价值计算,投资股票、股票基金、混合基金、股票型养老金产品的比例,合计不得高于投资组合委托投资资产净值的30%。

“据估计,职业年金未来每年缴纳规模1000亿元以上,鉴于职业年金基金投资股票型产品比例最高可达30%,若按投资比例上限计算,职业年金每年或为A股市场带来300亿元的增量资金。同样,职业年金基金也可以投资股指期货,也将会给股指期货市场带来一些增量资金。这有利于股指期货市场交易规模的回升。”方正中期期货研究院院长王骏对期货日报记者说。

在业内人士看来,职业年金基金可投资股票、股指期货等资产,无疑对国内A股市场是一个长期利好。但是,如果股指期货管控措施不松绑,未来职业年金基金对冲股票资产风险将会遭遇流动性不足问题。

“职业年金基金在投资股票的过程中,难免会通过股指期货进行风险对冲,或者投资的产品本身涉及风险对冲。”王骏表示,“希望股指期货管控措施能尽快松绑,为职业年金基金投资提供便利。”

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