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认识期货投资:股指期货品种大全(12)

Xin快讯 2018-09-13 16:19:11

国内上市的股指期货品种(2)

(三)指数修正

沪深300指数采用"除数修正法"修正。当样本股名单、股本结构发生变化或样本股的调整市值出现非交易因素的变动时,采用"除数修正法"修正原固定除数,以保证指数的连续性。

修正公式为: 修正前的调整市值/原 除 数=修正后的调整市值/新除数

其中,修正后的调整市值=修正前的调整市值+新增(减)调整市值;由此公式得出新除数(即修正后的除数,又称新基期),并据此计算指数。

需要修正的情况包括:

1、除息:凡有样本股除息(分红派息),指数不予修正,任其自然回落。

2、除权:凡有样本股送股或配股,在样本股的除权基准日前修正指数。修正后调整市值=除权报价×除权后的股本数+修正前调整市值(不含除权股票)。

3、停牌:当某一样本股停牌,取其最后成交价计算指数,直至复牌。

4、摘牌:凡有样本股摘牌(终止交易),在其摘牌日前进行指数修正。

5、股本变动:凡有样本股发生其他股本变动(如增发新股、配股上市、内部职工股上市引起的流通股本增加等),在样本股的股本变动日前修正指数。

6、停市:部分样本股停市时,指数照常计算;全部样本股停市时,指数停止计算。

(四)成份股的定期调整

1、指数成份股原则上每半年调整一次,一般为1月初和7月初实施调整,调整方案提前两周公布。

2、每次调整的比例不超过10%。样本调整设置缓冲区,排名在240名内的新样本优先进入,
  排名在360名之前的老样本优先保留。

3、 最近一次财务报告亏损的股票原则上不进入新选样本,除非该股票影响指数的代表性。

4、当样本股公司退市时,自退市日起,从指数样本中剔除,由过去最近一次指数定期调整
  时的候选样本中排名最高的尚未调入指数的股票替代。

5、最新规则调整:符合样本空间条件、且总市值(不含境外上市股份)排名在沪深市场前10位的新发行股票,启用快速进入指数的规则,即在其上市第十个交易日结束后进入指数,同时剔除原指数样本中最近一年日均总市值排名最末的股票。

 


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