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国际原油期货创近17个月新高,油价何去何从!【外汇投资】

52金融教育 2018-05-15 13:28:02



背景


国际原油期货收盘创近17个月新高,美国原油大幅收高1.20%至53.89美元/桶,布伦特原油大幅抬升2.02%收报56.95美元/桶。在全球各大产油国即将开始执行减产协议之际,投资者也重新对油市报以积极的期盼。

自打产油国落实近8年时间里的首份减产协议以来,两大原油期货价格已经牢牢地站稳50美元/桶上方。按照协议,OPEC成员国以及包括俄罗斯在内的11个非OPEC产油国将在2017年削减原油产能总计约180万桶/日。

目前,全球原油市场供给过剩量估计在3亿桶左右。倘若减产协议能够得到不折不扣的执行,预计在未来的6个月时间里,全球原油供给过剩部分预计可以削减约46%。

OPEC成员国信誓旦旦

沙特能源部长法力赫上周表示,原油价格将在2017年全面复苏,各大产油国集体减产的做法有助于使供应过剩的市场实现再平衡。

委内瑞拉石油部长皮诺认为,随着原油库存逐渐回归均衡状态,布伦特原油价格应当稳定在60-70美元/桶之间。

此前有外媒报道称,OPEC第二大产油国——伊拉克北部地区的库尔德自治政府尚未展示出有加入减产队伍的意愿。

对此,伊拉克石油部长鲁艾比在上周四(12月22日)于开罗举行的阿拉伯石油出口国组织上重申,伊拉克将完全遵守并履行相关协议。

OPEC秘书长巴尔金都则称,OPEC及其合作伙伴已经建立起委员会,专门监督各产油国的实际减产进程,确保各产油国切实遵循它们作出的承诺。

加拿大丰业银行驻多伦多商品策略师Michael Loewen在接受电话采访时称:“近一段时间来,‘减产’之类的字眼频繁见诸报端,油价已经并将继续得到推升。看起来,各大产油国正在承担起相应的义务,市场有理由看好油市前景。”

页岩油厂商虎视眈眈

援引斯坦福Tradition Energy市场研究经理Gene McGillian的话称:“产油国达成减产协议是市场各方角力的最终成果,大部分产油国都希望能够通过减产来推升油价,进而改善自己国家的财政状况。”

不过他也坦言,美国页岩油产量依然是减产进程中面临的最大不确定因素,油价上浮很可能在相当程度上刺激页岩油厂商的增产冲动,进而冲销掉产油国减产的成果。

汇总的数据预测,美国原油设于俄克拉荷马州库欣的交割仓库上周可能增加原油库存50万桶。

数字显示,美国石油基金2016年预计流出大约4.97亿美元的资金,这也将是2013年以来,美国石油基金最大规模的年度赎回。尽管年内美国原油期货价格已经上涨近45%,但基金价格仅上浮6%左右。

2017年积极投资石油股

根据油田服务公司Core Labs提供的数据显示,自打2015年3月份达到峰值后,美国日均原油产量已经下滑了130万桶。2016年,预计全球产量大跌3.3%。

与此同时,需求方面则持续显示出走强的态势,2017年,全球油市供给关系将趋于紧张。事实上,早在产油国全面达成减产协议之前,Core Labs公司就预测,油价将迎来V型反转走势。

该公司表示,除非需求端出现断崖式的暴跌,否则2017年油市的基本面应当较2016年进一步改善。单单这一点,石油类公司股票就将得到有效托升。
不少石油企业进来宣布,他们已经越过了业务重新布局和定位的转折点,公司业绩将逐步实现复兴。

美国ConocoPhillips公司已经将公司盈亏平衡点从油价75美元/桶上方下调至50美元/桶。未实现这一转变,公司还大幅削减股息红利,并退出了高成本的深水油田开发项目。

Devon Energy和Concho Resources两家页岩油厂商2016年业绩基本没有增长,他们的焦点集中在如何降低成本和提升钻探效率上,从而实现优化业务布局,提升业务配置水平。他们的努力也结出了硕果。

即便是按照目前的价格,Concho Resources公司增产20%依然能够确保获得预期盈利水平。

Devon Energy相信,如果2017年油价能够达到在55美元/桶附近,公司现金流就能实现翻番,达到近25亿美元;如果达到60美元/桶,公司的现金流更是能够跳涨近200%。

 中国将提高成品油价格;12月28日24时汽、柴油零售限价或上调95、90元/吨,折升价92号/93号0.07元/升,0号0.08元/升。


原油

消息面

油价在清淡交投中扩大涨幅,市场对减产协议保持乐观。油价周二上涨1.5%,延续了年末的升势,石油输出国组织(OPEC)与非OPEC达成的15年来首个减产协议周日开始生效后,供应将收紧的预期支撑了油价。

周二的交易清淡,仅有25.7万口美国原油近月合约易手,不到平常交易量的一半。油价接近每桶54美元,距离12月12日触及的年内高位54.51美元不远。

市场对减产协议保持乐观。OPEC与几个非OPEC产油国达成的日减产近180万桶原油协议将于1月1日正式开始实施。自11月中以来,美国原油价格已经急升了25%,受助于OPEC减少供应的预期,及美国经济数据整体稳固提振了股市。

美国原油产量的增多可能会限制油价的上涨。上周据油田服务提供商贝克休斯提供的数据显示,截至12月23日当周美国国内的活跃原油钻探平台数量增加了13座,至523座,连续第八个星期增加,并创下了自2015年12月份以来的最高水平。

技术面:

三十分钟图,走势当下在中枢上沿震荡,重点关注方向的选择,向上突破中枢上沿后回调不进中枢内部形成三买做多,向下突破中枢下沿后反弹不回中枢内部形成三卖做空,大体操作思路按照中枢震荡操作。


黄金

消息面

美国COMEX 2月黄金期货电子盘价格周二收盘上涨6.30美元,涨幅0.56%,报1139.90美元/盎司。金价周二升至近两周高位,因日本通胀数据疲弱,但交投清淡,美国交易员在圣诞长周末后返回市场,但伦敦市场仍关闭。

大部分分析师认为,对欧洲银行业的担忧,以及围绕美国候任总统特朗普政策的不确定性可能在2017年支撑金价。但他们称,如果美国公债收益率继续攀升,金价可能短期内会下挫。

在上周黄金价格触及10个月新低之后,期货市场上出现了空头回补活动,而现货市场上则出现了逢低买入的投资活动。”

美元走强令金价涨幅受限。美元兑日元和欧元上涨,因此前美国楼市数据好于预期,且预计美联储采取鹰派立场。

技术面:

三十分钟图,走势向上突破中枢上沿后,回调进入中枢内部破坏了三买预期,当下正在反弹过程中,关注反弹不破新高形成二卖做空,突破了新高再次回调不进中枢内部形成三买做多。大体操作思路按照中枢扩张操作。


欧美

消息面

欧洲央行下调对德意志银行的最低资本要求,以便该行能够拥有更多空间来安排奖金和红利。

德意志银行表示,自2017年1月开始,欧洲央行要求其维持普通股一级资本充足率(CET1 ratio)至少为9.51%。这明显低于当前德意志银行所要求的、今年不能所跌破的临界值10.76%,并且不必向额外的一级资本持有者提供股息限制、可变薪酬和息票支付。

2017年的这一资本要求下调之前,业内进行了规则调整。当前欧洲央行将部分资本需求改为自愿指引。

如果银行准备向员工和投资者支付相关奖金和红利,欧洲央行则要求银行的平均核心股权1级资本(衡量自有资金的关键指标)应该相当于风险资产的8.3%。一旦将资本导向因素考虑在内,欧洲央行所要求的核心一级资本比率将稳定在10.1%。

技术面:

三十分钟图,走势当下正在中枢区间震荡,重点关注方向的选择,向上突破中枢后回调不进中枢后形成三买做多,向下突破中枢后反弹不回中枢内部形成三卖做空,大体操作思路按照中枢震荡操作。


澳美

消息面

澳洲联储以及新西兰联储会保持按兵不动并评估今年降息的影响。

澳洲联储新任主席洛威上任后发布的经济展望好于预期,并指出贸易的好转对经济增长带来正面影响。不过,澳洲联储在通胀目标方面更加具有灵活性,因就业市场变动仍不明朗且就业趋势呈现下降趋势。上述情况提供了实施宽松政策的余地,但道明证券预计澳洲联储更偏向中性。

新西兰联储已将利率降至1.75%,且表示进一步降息并不会对其实现2%的通胀目标有太大帮助。新西兰联储进一步降息对经济的影响已经变得越来越小。而随着通胀压力上升,新西兰联储开始加息可能会比当前道明证券预期(2018年第三季度)来的更早。

技术面:

三十分钟图,走势当下形成了中枢的扩展,重点关注方向的选择,向上突破中枢上沿后回调不进红色中枢内部形成三买做多,向下突破中枢下沿后反弹不回中枢内部形成三卖做空。大体操作思路按照红色中枢震荡操作。


美日

消息面

2017年日本央行如何操作房地产投资信托(REIT)的看法,核心观点如下。
部分分析人士预计,日本央行将削减购债,可能以提升长期利率目标,或令日本10年期公债收益率涨至零上方的形式体现。

那些对日本股市自身存在强劲动能感到茫然的分析人士将密切关注,日本央行如何坚持6万亿日元的ETF购买。

市场存在合理的怀疑:通常来说日本央行将越来越难以实现上述目标,7月市场出现了奇怪的景象,即资产经理们凭空设想了一个ETF购买方案。

野村证券(Nomura)的Tomohiro Araki表示,日本央行设定了极为温和的REIT年度购买目标,为90万亿日元,并于2016年实现了该目标。考虑到可购买私人REIT评级的限制,日本央行极有可能不会提升该目标。

技术面:

三十分钟图,走势当下正在中枢区间震荡,重点关注方向的选择,向上突破中枢上沿后回调不进中枢内部形成三买做多,向下突破中枢下沿后反弹不回中枢内部形成三卖做空。大体操作思路按照中枢震荡操作。

以上观点仅供当日短单行情参考,以此进行的操作盈亏自负。行情变化多端,自行设置止盈止损。

友情提示汇投资杯正式比赛时,我们将会在微信公众号为参赛学员解答,学员问题以及交割单分解。希望大家积极参加比赛,结果不重要关键能有什么样的收获。


知识普及

外汇期货期权

外汇期货期权(options on foreign currency futures)指以货币期货合约为期权合约的基础资产。也就是期权买方有在期权到期日或以前执行或放弃执行以执行价格购入或售出标的货币期货的权利。与货币期权的分别在于:货币期货期权在执行时,买方将获得或交付标的货币的期货合约,而不是获得或交付标的货币本身。

今日重要数据

23:00

美国11月成屋签约销售指数月率

数据释意:成屋签约销售指数是指通过统计后的已签约的成屋已建成或是二手房屋销售的数据再经过加权处理后得出的指数类指标,该指标是能为一个国家将来房屋销售活动的领先指标,对于房市的变动方向,能够提供较现有任何指标更为可靠的信息。该数据比成屋销售数据大约晚一周时间公布,但该指标更具前瞻性,因签约后数周时间才能算入成屋销售环节中。该指数上升,暗示美国房产市场正在改善。该来源于2005年3月首次公布该数据。是美国经济健康状况的领先性指标,因房屋销售将带来广泛的连锁反应。比如,装修房屋、从融资银行进行抵押贷款活动、执行交易时能给中介公司带来收益。

趣味解读:一天我打电话问我在美国的朋友,听说美国现在经济好了,有没有打算炒房啊?结果我这兄弟哭诉:炒个鬼!本来以为娶了个美国媳妇,可以不用考虑买房。但很遗憾女方父母不知道是不是从小在中国长大,老是逼他:“你一定要买房,这样我女儿才能嫁给你,身边的朋友、亲戚都买了,最次也要二手的。”于是,他狠了心咬了牙最终买了一个二手房。但以他的工资,每月的贷款也真是吓人;一天他媳妇上街非要买包包,他无奈摊手说:“月月光,已经没钱了。”媳妇不解:“为什么?”“还房贷啊。”他回道。媳妇看着橱窗里的包后悔地说:“早知道不买房了。”他嘴角一抽:“还不是……你妈逼的。”

数据影响:数据高于预期等于利好美元。


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