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证监会原主席肖钢:降低新三板投资门槛还需要研究讨论

读懂新三板 2018-04-14 15:40:19


3月2日,全国政协委员、证监会原主席肖钢接受了媒体采访。


针对新三板市场不活跃的问题,肖钢对上证报记者表示:"目前业界有不同的看法,有的人提出建议降低门槛,有的人认为新三板市场是一个机构投资者为主的市场,不应该降低门槛。降低后散户较多就与沪深市场机构投资者结构趋同了。这个问题还需要研究和讨论。"


关于降低投资者门槛,2017年年末,证监会曾对十二届全国人大五次会议第5389号《关于改革新三板制度的建议》做出如下答复:针对市场有关方面关于降低新三板投资者准入门槛的建议,我会将根据《证券期货投资者适当性管理办法》等规定,结合市场功能定位、市场发展现状等因素进行深入研究,不断完善投资者适当性管理制度。


此外,肖钢还提到证券法修订的问题,"为了更好服务资本市场,证券法需要修订的内容会比较多,因为证券法继上一次修订后,市场已经发生很大的变化,法律应该要跟上。两年前已经有一个修订草案,全国人大常委会也二读审议过,但现在看证券法修改确实难度也比较大,还有很多问题需要深入的研究,因此肯定是到新一届人大完成修改。"


作为原证监会主席,肖钢为新三板的发展作出了很大贡献,新三板市场在肖钢任内获得大发展,并成为全国性基础证券市场。


读懂君总结了肖钢任内关于新三板的言论:


2013年3月,肖钢在国务院召开的全国小微企业金融服务经验交流电视电话会议上表示,证监会加紧落实中小企业股份转让系统试点扩大至全国的具体实施方案。在清理整顿各类交易场所基础上,支持证券公司通过区域性股权转让市场为中小微企业提供挂牌公司推荐、股权代理买卖等服务。


在当年的财经年会上,肖钢表示,中国建设多层次资本市场是很广的体系,我们要壮大主板,丰富主板,继续发展中小板,改革创业板,扩大新三板,现在要向全国扩大,规范和发展区域性股权市场,发展证券公司的柜台交易市场,我对资本市场未来发展充满信心。


2013年12月13日,《国务院关于全国中小企业股份转让系统有关问题的决定》正式发布,新三板的春天正式来临。


十二届全国人大二次会议新闻中心记者会上,肖钢表示,进一步发展多层次股票市场。大家都知道,包括主板、中小板、创业板、"新三板",国务院已经做出了将"新三板"扩大到全国的决定。另外今年还将在清理整顿的基础上,将区域性股权市场纳入到多层次资本市场体系。


证监会主席肖钢5日接受证券时报采访时表示,多层次市场间转板机制是个较复杂的问题,今年将进行调研和试点,不会全面推开。目前考虑先从新三板跟创业板之间的转板机制进行试点,制定该转板方案是今年改革的重要工作之一。


肖钢强调,新三板立足于服务创新型、创业型、成长型企业,带动了社会资本对创新创业企业支持的前移;大力培育私募市场,支持私募基金规范发展,进一步壮大了服务创新创业的民间资本力量。


肖钢表示,新三板作为全国性的证券交易场所,要充分发挥其以机构投资者为主的制度优势,切实完善主办券商制度,场内业务与场外业务发展并重,公募与私募并举,丰富投融资产品和工具,健全"小额、便捷、灵活、多元"的投融资机制,全面增强服务创新型、创业型、成长型企业的能力。要规范发展区域性股权市场,使之成为企业投融资对接平台、企业改制规范平台、政府扶持资金运用平台。要建立工商登记部门与区域性股权市场的股权登记对接机制,支持股权质押融资。研究设立专门服务于区域性股权市场的小微证券公司试点,建立区域性股权市场与新三板的合作机制。


2016年全国证券期货监管工作会议上,关于新三板,肖钢做了如下发言:


注册制循序渐进,加快完善"新三板"制度规则体系。加快完善新三板制度规则体系,优化小额、快速、灵活、多元的投融资机制,更好发挥对创新型、创业型、成长型中小微企业的支持作用。


规范发展区域性股权市场,探索建立区域性股权市场与"新三板"的合作机制,引导登记备案、运作规范的私募投资基金等机构投资者参与区域性股权市场。


从严监管,强化制度规则执行。加强非上市公众公司监管,落实现场检查工作规程。强化新三板挂牌公司制度规则执行和自律管理要求。


强化一线监管,提高监管有效性。对私募基金等"类金融机构"在"新三板"挂牌和融资活动,要深入研究并加强监管。



文 | 孙婉莹



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