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期货大佬论坛:2015的投资机会看点分享

和讯期货 2018-09-16 11:35:52

和讯期货 微信号:hexun_futures

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和讯期货消息 11月23日下午,“2013-2014年度中国期货大赛颁奖典礼暨和讯网第三届中国期货大赛启动仪式”于上海浦东假日酒店隆重召开,作为业内规模最大、参赛人数最多的期货实盘赛事,起始于去年10月8日的和讯第二届期货实盘大赛,总共32107人参赛、保证金规模达60亿元,双双创下新纪录。


  四位业界大佬香然会金融俱乐部董事长林军、上海睿福投资公司董事长付爱民、深圳感恩在线投资公司总经理宁金山和上海玺鸣投资管理有限公司总经理赵袭在颁奖典礼现场进行座谈,分享了他们多年投资路上的经历经验以及对2015年投机机会的看法。以下是文字实录:


(接前篇)白洪志:就是这位交易员的条理,因为你第一个讲的是逻辑,第二是问话,其实也是在看他的条理,看他的应变能力。第三是你写过我看,因为你可能说的很好听,但是一写就是乱七八糟的。这个人得是波澜不惊,不追求很大的收益,但是一定要平稳。相信大家一定会有很多问题,我想替大家问两个问题,第一从2015年全市场来看,各位认为机会在哪里?第二在期货这一块做,什么品种要关注?


  林军:我觉得简单来说,明年最大的机会应该是在股市上,因为从方方面面的角度来看,短期可能是沪港通不能带来什么,但是将来一定会带来境外投资者对上市公司的一些要求,可能我们的一些上市公司财务制度的披露,红利发放。包括交易所管理制度都会有根本性的改变。一旦纳入到NICI指数,作为一个国际市场的配置,机会会非常大。包括沪深300的平均市盈率和HK500相比只有他的一半。我们投资生命是有限的,你在20岁到70岁也就是几十年,你能遇上的历史事件并不会很多,我觉得06年是一次,这一次可能又是一次。对商品,价格已经到了这个位置了,但是你让他上去也不大可能有这么大的涨幅。农副产品,如果说有灾害性的天气,可能有行情。工业品我看淡,可能就是在一年当中振荡下行的过程当中走过。


  付爱民:我和林总说的基本上是90%相似。最看好的是股市,工业品看淡,我们是相同的。我加一个国债,我觉得国债大家可以留意,我是非常看好的一个品种。总体而言国家利率是呈现下降趋势,整体说起来,国债是大家可以关注的。


  赵袭:我一直是研究基本面的。首先说多头,现在我们仓位最重的多头就是股指,因为我自己是做股票出身的,中国股市是怪胎,不能通过宏观经济来看。中国的股市和宏观经济没有关系的。我认为期货市场是最公平的一个市场,股票市场黑的没边的。资本运作的人都撞墙装死了。做股指我就是看一个东西,我更多是看资金率曲线,就是资金面是松还是紧,我通常喜欢把它作为主要矛盾。另一方面我喜欢看量点,如果说上证量不超过1000亿,逢反弹我就放空,超过1000亿多投才有戏。目前A股的情况来看,大家做单的时候不要随意出手,出手次数越多,犯错概率越大。这是我的投资理念。因为你谋定而后动的事情成功是大概率的事情。没有人可以保证你一定成功。股指首先目前整个大盘估值是非常低的。我想谁也不知道他可以涨到什么地方去,预测没有太多意义。我个人的风格是这样的,假如说我做错的一个单子,一般情况下我是通过大逻辑来取胜的。我看空就做空,我不会做逆方向。我赚钱了我会怎么办呢?刚刚赚钱的时候,我把成本线作为平仓线。如果说他跌到我成本线附近我可能就会砍掉。股指我这样做,商品我不会这样做的。商品不同,我刚刚说了,要理解价格的本质,我们做期货,期货的背后就是商品,商品说白了就是物价。为什么我说我是期货的价值投资者。商品我们是可以大概可以估出他的价格的。股票现在做多比做空赢面大很多,而且现在做多股票最根本的逻辑是什么?钱没有地方去了,房子现在不能投,房子大妈也不套了,信托最近两年,每年从信托当中流出8000亿到1万亿。这些钱去哪里,那就是股市。股市是你越赚钱越有人进去。我认为看多明年股指最重要的逻辑就是钱没有地方去了来这里是最合适的。另外付老师的观点我也同意,现在加息周期开启,债券品种会走强的。多头我比较看重的还有两个品种,鸡蛋短期偏多,4800就差不多了。有一篇文章叫西方历史上十大逼仓案例,交易制度是非常重要的。现在鸡蛋的交易对空头是有利的。另外一个就是锌,我们认为是牛市初期,2014年开始。未来3-4年我们会一直不断的多头。铜也是比较黑的。我喜欢研究中期,因为我认为资本的本性是什么?资本的本性就是逐利,什么地方赚钱我钱就去哪里。农产品的周期性比较强,工业品在我的理解力,任何品种都存在牛熊周期的,所以我们第一步就是研究大周期。然后是分阶段,初期、中期还是尾期。


  接下来我把我们熟悉的品种说一下,黑色刚刚付老师也说了,黑色明年增长1.35亿吨这是板上钉钉的事情,但是远期黑色贴水过大。在下个月十号之前是振荡偏弱格局,下个月5号之后,一个月到一个半月会偏多。现在很多品种都是大幅贴水于现货。我们最近做多的品种开了几万张就是玻璃,越短的时间你把我越大出手可以越重,把握越小出手越轻。看不准就不要玩。到了12月中旬之后,大的品种比如说玻璃、黑色、化工品,化工品现在1501合约比现货铁水7%,1505合约贴水8%。粕也是一样的。这是对阶段性的行情判断。另外多头机会比较大的就是白糖,白糖到春节之前是偏强一点,明年3-6月份还会有一波大的杀跌,到6-7月份之后要走牛的,一牛就是牛三年。到明年7月份左右开始做多。


  贵金属短期回避一下,等跟瑞士沟通完之后看一下情况。如果说买1500吨通过的话,等三个月之后再去看黄金。


  还有棉花,棉花我们是空单从1.7万一直到现在。商品第一要看供求关系。第二个逻辑是看库存,库存大的产品你怎么说我都不会看多,我喜欢做空它。棉花今年国内产量620-660万吨,加上进口短期内还是供大于求的。棉花的牛市要比白糖慢半年到一年。


  橡胶,四年前我们就看多到一万。这是我们做的比较成功的品种。现在虽然说橡胶价格很低,但是还没有到成本价,关键是现在橡胶树正是青壮年,还不会砍伐。这是大体上橡胶的情况。


  宁金山:我同意林总讲的股票,因为作为我们做投资而言,纯粹就是利润和风险比,目前来讲,我同意林总的观点,在股票这个地方,我觉得看到的利润和风险的比例是最大的。商品期货来说,所有商品进入到这个阶段之后,波动的空间和幅度是有限的。现在商品期货到这个位置上之后,利润的风险指数大大降低了,现在我们开始精细化操作了。而股票不一样,股票的空间很大。


  白洪志:时间的关系,我想如果说您还有什么问题可以私下交流。感谢台上的各位老大,不仅分享了他们的心路历程,也分享了他们对明年的看法。也感谢和讯网给我们这么好的机会来聆听投资高手的机会。非常感谢和讯网。


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