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来得早不如来得巧,期货投资如何选择入场点

国泰君安期货广州营业部 2018-07-09 16:57:18



合力打造赢利 期货投资获利的三种方式和五个方面


期货投资要想、长期和稳定地获利,需要投资者不断地总结,充分理解和利用期货投资的特点,从如何选择交易方向和入市点、如何持有头寸(选捍出市点)、如何充分合理地运用资金、如何调整心态等各个方面去努力,这是一项系统工程。


期货投资赢利的三种方式:①通过提高赢利次数所占的比例(赢利的可能性) ,使得在总交易次数中,赢利次数大'于亏损次数,②通过提高赢利幅度或降低亏损幅度,使得赢利时的平均赢利幅度大于亏损时的平均亏损幅度;③通过合理的资金管理方法,使得赢利时平均单量大于亏损时平均单量。这三种方式的综合结果往往是惊人。


要想实现上述期货投资赢利的三种方式,需要从如下5 个方面去努力:①选择好交易方向;②选择好入市点;③选择好出市点;④合理的资金管理;⑤良好的操作心态。


在矛盾中选择 期货投资如何选择交易方向


由于期货价格变化的不确定性,交易方向的选择错误是经常性的和不可避免的,无论投资者采用何种方法,都不能大幅提高赢利的可能性,更不能保证次次正确。


期货投资者一般通过基本面分析和技术分析或两者结合的方式来选择交易方向。


基本面分析并非简单的供应关系分析,供求关系并非简单的产量(供应)与消费量(需求)之间的关系,而是包括投机需求和投机供应在内的更为广义的供求关系。


不同的投资者可能通过不同的技术指标来选择交易方向,我个人一般是根据收盘时日K 线图中价格是否上破前期高点(而不是历史高点,即阻力位)或下破前期低点(而不是历史低点,即支撑住)来判定目前技术走势是涨势还是跌势,并由此决定自己的交易方向。


对于那些与宏观经济密切,供求关系变化周期长,行业参与程度高的品种,如股指、钢、铝、天然橡胶等,基本面显得尤为重要。而对于那些供求关系变化周期短的交易品种,如大豆、白糖、棉花等,技术面因素可能更重要。


在选择交易方向上,基本面分析和技术分析各有其优缺点,基本面分析相对主观,但具有超前性和预见性。绝大部分技术分析指标都有滞后性,而且经常发生变化,但相对客观。


基本面分析与技术分析一致时,比较好选择,此时投入的资金量(单量)可以相对大些;基本面分析结果不好确定时,可以仅根据技术面来选择交易方向, 但单量应相对小一些;当基本面与技术面分析结果完全相反时,可以作壁上观,离场观望,也可以根据基本面或技术面进行少量交易,但入市点的选择应更加谨慎,止损幅度也相对小一些。


 来得早不如来得巧 期货投资如何选择入市点


★ 相同的交易方向,不同的入市点位,盈利的可能性会不相同,甚至相差很大,即使做对了方向,如果入市点选择不好,也会破止损而造成亏损,因此,选持好入市点与远择交易方向同样重要。


统计发现,遇正向支撑或阻力、正问破支撑或阻力、反向破支撑或阻力、牛皮市突破点位,属于高概率盈利 点位,在这些点位入市,赢利的可能性较大,单量可以相对大一些,可以是一般点位的2 倍;遇反向支撑或阻力时入市赢利概率较低,小于50% ,在此点位一般不入市或反向短线交易(交易方向与目前技术趋势相反) ,单量也应该相对小些,可以是上述高概率点位的1/3;在其他一般点住进行入市交易,赢利概率虽然比高概率点位低一点,但大于50% ,可以入市,但单量应该比高概率点位小,可以是上述高概率点位的1/2 。


一般情况下,成交量的放大有利于价格继续向该方向波动当价格上涨或低开高走,且有成交量的配合时,价格继续上涨的可能性会增加,同样,当价格下跌或高开低走,且有成交量的配合时,价格继续下跌的可能性会增加。


 一石激起千层浪 牛皮市突破形态的研究


牛皮市突破形态是指期货价格经过较大幅度的上涨或下跌后,开始横盘整理,价格变化幅度较小(甚至基本不变),成交量大幅萎缩,并持续数个交易日(至少2 个交易日)之后,价格又开始大幅度上涨或下跌(不管是否与原来走势方向一致) ,且成交量明显放大。牛皮市突破形态的主要特征是突破前的价格横盘和成交量的萎缩,突破时的价格大幅上涨或下跌和成交量的明显放大。


牛皮市突破时跟进,赢利的可能性明显大于亏损的可能性,对上海钢和大连大豆的统计结果表明,牛皮市突破时跟进操作,赢利的可能性为60% 左右,亏损的可能性为40% 左右。因此,牛皮市突破是选择入市点的一个重要参考指标。


如果目前技术走势为涨势,则向上突破的可能性大于向下突破的可能性;相反,如果目前技术走势为跌势,则向下突破的可能性大于向上突破的可能性。于是我们可以在牛皮盘整,尚未突破时,根据目前技术走势先建有部分(少量)头寸,如果行情向赢利方向突破,则大胆地增加头寸,如果行情向亏损方向突破,则及时止损,甚至反向操作。


牛皮市形成突破,一般不需要等到快收盘时才看得出来,往往是开盘之后不久就能明显地显现出来,相对前几个交易日,价格有较大幅度上涨或下跌,成交量有明显放大趋势,而且向七突破往往是以阳线报收,向下突破往往以阴线报收,也就是说,收盘方向与突破方向绝大部分是完全一致的。我们可以利用这个特点,在开盘之后不久,当牛皮市刚刚形成突破时就建立仓位,而不用等到快收盘时确立了才建仓,这样操作,建仓价位往往更加理想,买价往往比收盘时低,卖价往往比收盘时高但如果收盘方向与突破方向不一致,即向上突破以阴线报收或上引线较长,向下突破以阳线报收或下引线较长,则说明突破压力依然很大,还没有形成真正的突破,需要进一步观察,此时,应将突破时跟进的头寸减少或全部平仓。


对于上海钢,牛皮盘整天数一般较短,且盘整天数越长,突破时跟进操作,其获利的可能性越大,在实际操作时,单量可以相对大一些。对于大连大豆,牛皮盘整天数长短差不太多,且突破时跟进操作,其获利的可能性也差不多。


当牛皮市突破方向与目前技术走势一致且收盘方向与突破方向也一致时,跟进操作获利的可能性更大,此时跟进交易的单量可以更大一些。






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