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如何斩获100%的收益率?这位游走市场多年的女交易员口传心授

聚胜金融 2018-04-14 14:22:37

劬玮是香港金融工程师协会会员,拥有10年国内股市、8年国际外汇,以及5年国内大宗商品期货交易经验。她在2008年8月初做空澳元兑日元,并在12月25日前全部退出,直接获取近300%的累计收益;在2010年11月11日做空大宗商品以及股指期货,获得近100%的直接收益;在2016年7月成功抓住英镑做空机会。她的主要交易观点:

· 在投资市场中,关键不在于我们看到多少投资机会,而在于我们能看到多少风险;

· 中美货币政策一旦同步,必然会制造大行情;若两者不同向,则会催生震荡行情;

· 不要把止损当作我们应该做的事;

· 越慢越能赚大钱;

· 这个世界没有永远赚钱的策略,只有永远赚钱的人;

· 不要把自己搞得太累,累了以后就会降低大脑的敏感度,交易失败的几率就会上升;

· 从小白成长为独立交易者,至少需要3-5年的时间。

【大赚大亏后的资管和风控经验】

Q:您在2008-2010年都大赚,当时主要是把握住了什么行情?您在2012年遭受过巨亏,又是出于什么原因?在这样的市场中,您会如何去做资金管理以及风险控制?

袁劬玮:在2007年我发现一个现象:中美货币政策一旦同步一定会产生大行情如果两者不同向,则催生震荡行情。在2007年贝尔斯登倒闭以后,国内一直在加息,美国当时也在加息,收紧货币一定会出现一些大问题。我在2008年6月底做空了澳元兑日元,当时国内股票已经跌得稀里哗啦,大宗商品还在涨。不过,我看到澳洲的贸易仗中,铁矿石已经开始不行了。

刚开始做进去是亏损的,但是到8月份的时候,美元一下子突破200日均线,我就确认一定会出大问题。美元从2003年到2008年这段时间一直走单边下跌行情,从来没有突破过200日均线。到了9月份,整个市场就开始狂跌,并陷入了金融危机。我当时澳元的空单拿了整整半年。美元200日均线的逆转就代表转势了,一旦转势,所有东西都会变得很可怕,因为美元是这个市场上的主宰者。

在2012年之前,我的风控和资金管理做得不好,因为前几年做得比较顺,所以有点过于自信。2012年的损失确实给了我教训,让我意识到资金管理和风控的重要性,任何时候都得把资金管理放在首要位置。我目前在做交易的时候,一般会先在品种上做一个资金配置,而不是单一做一两个品种,有些时候也会做一些对冲,就是为了留出足够的资金来应对无法预测的波动。

在风控方面,如果是对冲账户,持仓量不超过50%;如果是不完全对冲的话,不超过30%。首次开仓的仓位一般在2%-3%,后续再根据情况加仓,多数是盈利加仓,但是也不排除在重要点位加仓。因为我做的是趋势交易,所以止损设置得比较远,货币我会选择100点左右,商品则看具体品种,铜可能会设置300-400点,螺纹则设置30-40点。进场位置也需要讲究,进场位置好,那止损就可以小一点。

在我看来,止损其实就是亡羊补牢,不要把止损当作是我们应该做的事。做交易,我们开仓的时候就应该已经都想好了,止损在哪里,止盈在哪里,只是为了开仓而开仓是不对的。在交易中,我觉得还是要慢,越慢越能赚大钱。

Q:您刚刚提到在资金管理方面会多布局几个品种,一般是哪些品种?

袁劬玮:都会有,我现在比较喜欢做外盘,因为一个账户既可以配置商品又可以配置货币,既方便又可以提高资金效率和账户安全性。国内期货账户只能做商品,不能配置货币或者股票,选择性比较小。

【外汇仓位设置】

Q:外汇以高杠杆著称,那么在交易中,如何合理利用杠杆?在行情进行的过程中,是否会执行一些加减仓的操作?

袁劬玮:高杠杆不一定代表高风险。我现在一般会用100倍或以上的杠杆,杠杆不用怕过高,关键在于交易品种的配置和对冲。我在外盘上做一个品种,在制定好一套完整策略的情况下,开仓还是要保持2%-3%的仓位。不过,我觉得自己还不具备灵活应用加减仓的能力。

Q:外汇交易的技术分析主要用到哪些指标?

袁劬玮:技术分析是一个辅助工具,而不是判断工具。我做技术分析的时候没有绝对的指标,相对来说可能均线和黄金分割用得多一些。指标就相当于我们的经验值,帮助我们更合理地判断进出场点位。如果我们计划做日线级别的,那就用日线级别的技术图形,到了某个价位就自然进场。如果按周线级别做,那就在周线上找买卖点,挂完单以后就少看。倘若每时每刻都去看盘、做判断,那会让人比较疲劳,导致出错率增加。我建议大家做日线和周线级别。

Q:外汇市场是24小时不间断的市场,有人说可能更适合做日内交易,您怎么看?您目前主要做的是波段交易,为什么?

袁劬玮:不一定。外汇市场虽然是24小时在交易,但其中80%的交易时间是垃圾时间,没有消息面刺激的话,往往是处于无序波动或者波澜不惊的状态。如果做日内交易,我主要关注三个时间点:1、亚盘启市。亚盘往往会影响到市场上的很多指数,包括国内期货9点开盘以后,都可能会影响到全球市场;2、欧盘启市。一般在15-19点这段时间,数据、消息会集中发布;3、美盘启市。最好把每天可能发生的一些事件提前做一个列表,并放在电脑里面。

Q:您似乎对AI(人工智能)颇有意见,在桥水淘汰近百名交易员的背景下,投资界是否也会被AI所取代?

袁劬玮:其实智能交易系统是通过数据来计算概率。智能交易系统只是一个工具,它对消息、政策很难做出判断。如果智能交易系统发出一个卖出指令时没有人接盘,它也不会去修正,它会一直卖,卖到直到有人接盘为止,这其实就是人工智能的一个弊端,这样就很容易被他人恶意收购。

目前来说,机器人还不能判断人的行为,它只能够执行命令。我认为可以用AI做日内交易,但是用AI做波段,做中长线交易是一件很危险的事情。记住,这个世界没有永远赚钱的策略,只有赚钱的人。

最后,袁劬玮认为哪怕我们很有天分,勤劳也是绝对不可缺少的。一个人如果能够做到自律,那么所有的事情都能做好。另外,她做交易一个宗旨是:不要让自己太累,当你觉得累的时候,就要停下来。别在累的时候做交易,这样的话出错率会很高,不要强迫自己。


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