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关于国债期货投资操作的总结与教训

债市光头强 2019-06-05 18:29:52

 

关于投机交易:

 

1、  坚决止损,保证每笔交易亏损在一定范围内,一定要坚决避免亏损。国债期货流动性比较好,不存在平仓不成交的情况,这样的情况下,即使基本面支撑自己的判断,也大可不必逆势而动。完全可以在趋势确认之后再进入;

2、  在同一时间纬度内进行交易。如果开仓的时候是依据1分钟的时间纬度来下的决定,那么平仓的时候也一定是在这个纬度内的判断进行的。坚决避免,在1分钟的纬度内开仓,由于走势和自己判断不一致,就将时间纬度扩大到15分钟,甚至日k线的水平上;

3、  谨慎交易任何一笔交易。严格依据信号体系进行开仓和平仓,并坚持下去。有些亏损是必然的,只能控制单次亏损的规模。坚持信号体系,在应该获取收益的时候获得相应的收益,才能弥补之前的亏损;

4、  计划交易与交易计划。在开仓之前一定要有明确的止损止盈方案,并严格按照这个执行,不得中途改变交易计划,有始有终。

5、  避免过度乐观和过度悲观。在连续交易获利成功积累了一定的盈利之后,人容易产生过度自信,容易放弃谨慎交易的原则,会不自觉加大仓位,不按照既定的规则止盈止损。这恰恰会导致一次亏损将前期所有的盈利吃掉。所以在连续盈利之后,更应该冷静下来,更加谨慎地交易。如果出现连续盈利的交易之后,要将单次操作规模适当降低。同样,如果连续亏损之后,心态趋于失衡,同样会导致不按既定规则交易的情形。这时候往往会失去本来应该获得的利润,而这部分利润本来是为了弥补前期亏损进而获取累计净盈利的重要机会。

6、  避免数钱心态,一旦进入数钱的心态,往往面临一次较大的亏损。

7、  期货操作的正常状态应该是,大多数时候是空仓。只有在符合信号特征的信号出现的时候才进行操作。期货交易与现券交易不同,期货交易只要有波动就有机会,所以完全不必害怕失去机会而过早参与或者过度参与。

8、  期货交易不可怕,可怕的是不知道止损。任何有止损的交易都不可怕,将单次交易亏损控制在一定范围内,严格按照系统规则来交易。

9、  止损之后,市场可能马上反转。只要是按照系统要求来止损的,就不存在错误。

10、             每一笔交易的开仓和平仓一定是有依据的。所有交易一定要进行分类:正确的赚钱交易、错误的赚钱交易、正确的亏钱交易和错误的亏钱交易。必须要做且只做正确的交易;避免错误的交易,哪怕错误的交易赚钱了,也应该受到批判。

 

关于套利

 

1、  套利的低风险源于足够的安全边际;所以在选择入场的时候非常关键,一定是足够安全边际的情况下进行。


2、  之所以出现极端事件,一定有极端事件出现的逻辑理由。所以极端情况出现到逆转,时间持续的可能相对较长,这个过程中,一定要注意及时移仓。因为极端事件出现的时候,一定有很多套利盘出现,这些套利盘大多集中于最活跃的合约上。一旦邻近交割月,拥挤的套利头寸面临集体移仓,必然会导致移仓压力增大,对应的损失也将增大。所以套利头寸一定不要等到邻近交割月再移仓,一定要提前移仓避免踩踏。


3、  套利建仓最好是分布分散建仓。比如说达到一定偏离度的时候先小幅尝试建仓,待到逻辑得到验证的时候才大规模建仓。套利交易一般都是包含两个或多个方向相反的头寸,所以避免两个交易之间时差带来的摩擦成本。


4、  套利交易,头寸的比例一定要严格控制,避免出现单边风险过大的问题。

 

 

 


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