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三段论、四个选股标准--听期货界大咖谈股市

淘股吧 2018-11-17 08:13:03


离开股市而转投期货界已经快三年了,可能正是因为常常以旁观者的眼光看股市,所以可能对股市的看法比以前更清晰了些,这几年股市的变化也印证了自己的一些观点是正确的。比如在2016年的10月我就说股市要转向蓝筹股,低市盈率的股票。去年五月也是和做股票的朋友说,市场要转向大盘股和白马股。而这一次,二月初暴跌之后,2月10日刚刚在淘股吧注册的我在2月12日早盘就在帖子里大喊淘友们买中小创。从我提示的时候起到现在,少则盈利15%,如果选股选的好,估计盈利已经超过30%了。也可能正是自己离于股市又近于股市的特殊立场,这种超然的心态让我对股市的观察比很多人多了一些清醒。所谓的关心则乱,如果一个人投身于股市,心中天天有牵羁,看待事物难免会偏离真相,因为人性之阙往往就在囿于自我之执念。


首先得说,这不是个技术贴,而是个策略普及贴。短线技术并不是我所长,这里要说的是中长线持股波段操作的思路,是一个适合于在中国股市长期稳定盈利的股市策略。对于大多数投资者而言,很难像少数短线高手那样迅速的在短时间内判断市场的动向,然后及时的选出龙头股票并强势封板,从而获得日内10%以上收益的。要成为这样的超短高手,不仅需要天赋异稟,还得需要极强的意志力,坚忍的性格和长期的磨练,对于无法专职炒股的一般投资者来说,真的太难了。所以本帖的目的是从普通投资者的角度,以波段操作的方式从股市里获得长期收益的一个方法。


一般说来,从A股这三十年历程来看,每年平均起来大约是三个波段,无论牛市熊市。每个上涨的波段少则一个月多则三个月,如果一年完美的操作下来,每个波段盈利2-3成,每年的收益也能接近一倍。如果再加一些融资杠杆,盈利能达到150%-200%。对于短线高手来说,这个盈利率是看不上的。但是对于大多数人来说又是个难以企及的目标,能不赔钱就已经烧香拜佛了。其实我们要知道年均一倍的盈利已经是超高的了。如果一个基金经理年均收益25%并保持十年,那已经是国内顶尖的基金经理了。当然,大资金的管理和散户的资金管理是两回事,也不能这样比较。


波段操作的第一要诀是在股市的顶部离场和底部进场,这是个先决条件。这就需要看每个人的技术层面的修为了。这个帖子在淘股吧里将是一个长期贴,股市大的顶部和顶部我都会提示淘友离场和进场。不过必须声明,本人不对这个帖中的任何观点负责,仅供诸位淘友参考。


另外需要特别单独的说一下,这几年大盘的跷跷板行情越来越明显。波段的顶和底又是分板块指数的。比如这次大跌的顶其实是上证50在1月23日的顶,而不是上证综指的1月29日的顶。而2月9日的底部又是中证500的底部。所以对于现在的股市,判断顶底还需要分板块来看待。其实这一次大盘的跌和涨,主力资金做了很多文章,其中最主要的阴谋就是以四个交易日的上证综指的小幅上涨行情掩护了主力资金在上证50的撤退。


有了波段操作这个前提,中国股市在你的眼里就是一个从宏观角度分解成各个波段的股市,我们只参与股市的上涨过程而不参与股市的下跌过程。每年的持股时间大约就是60-100天。其实做到这一点也很不容易,因为做好波段,就已经规避了大部分的市场风险,而保证了账户的盈利。


其实,真正的高手境界,就是在大幅降低了风险系数的前提下取得长期稳定的盈利。


我凡事一向观点明确,模棱两可的话尽量少说,直接说2018年怎么干吧。


其实对于2018年来说,我认为大盘指数可能没有去年那么好,在第二季度应该是一个中长期下跌的过程,但是结构性的机会却要比去年好。去年的上证50指数涨了那么多,很多人却是赔钱的。新交所的A50指数从5月初的9900点涨到了15000点,涨幅达到了50%还多。但是如果选错了板块,这个小牛市行情和你基本无缘。而2018年的机会在中小创,那么对于这样的一个中小创结构性行情如何操作呢?这是决定淘友们今年收益的大问题。


从当前的各大指数来看,2018的第一波段上涨行情目前还没有结束,上证50,沪深300和中证500的反弹行情还要继续,尤其是中小创还有一段上涨的空间而且一定会有反弹新高。如果从2月初就开始空仓的朋友就不建议参与了,搞不好就成了接盘侠。而一直持股中小创的朋友可以在当前的在中小创震荡新高的走势中做一做T,可以一直持仓到这波行情结束。而三月下旬开始或者4月-5月,市场行情应该是一段下跌行情,大盘股A50和沪深300应该是有新低的,而中小创也会跟随下跌,这段时间的股市我们就完全不必参与了,给自己放放假即可。在大盘股和沪深300指数下跌筑底之后,又将迎来中小创的行情,特别注意的是上证综指今年会有新高,这将是今年的第二个波段上涨,也可能是最有肉的一个波段。大多数淘友们需要等待的就是这个波段的来临。至于第三个波段有或者没有,那只能是等待第二波段下跌的底部出现的时候再来判断了,到时候再说,现在我们不去猜。需要特别提醒的是,当前第一波段上涨结束的时候必须要及时离场,即便少一些盈利也不能被套住,因为一旦被套,第二波的上涨行情可能就赶不上吃肉了。


这就是今年股市的行情的总体判断,称之为2018股市三部曲吧。第一曲已经弹了一大半,第二曲值得期待,第三曲还不知道唱的什么调。那么接下来就是要知道在第二曲的上涨中买什么股票了,就是今年的风要往哪儿吹。不能又像去年一样一边看着指数涨一边看着自己的股票跌。这几天市场开始喊“科技创”和“独角兽”,虽然比我说的时候晚了二十几天,但是毕竟也是喊出来了。即便中小创的第一波上涨剩余的涨幅已经不多了,但有些启动慢一些的中小创倒有可能在这一震荡冲顶的行情阶段发力。这就需要看个股的走势和它本身的潜力了。而我想说的是,今年确实是科技创和独角兽的行情,但不仅仅是这两者的行情。实际上范围可以更广一些,今年的行情是中小创里有很强盈利能力的企业的优质股票。中小创里的垃圾股还是不能搞的。在今年的第二波段上涨中,如果选股选的好,盈利能够达到五成,如果再加一些融资融券的杠杆,盈利更高。那么怎么判断这个企业是有盈利能力的股票呢?第一条标准:主业明确。对于那些今年搞P2P,明年华丽转身搞人工智能的时刻追赶科技潮流的上市公司,我们就不要上当了。中国市场非常大,无论什么企业,只要在某个细分市场甚至是利基市场里能坐第一把交椅的都是很挣钱的企业,未必一定是高科技行业,有些小行业的龙头企业没准走势更强,哪怕它是做水龙头的,只要它是市场第一而又有比较强的技术储备。这一点可以参考传统造纸行业的太阳纸业的走势,两年涨了3倍,而且是一只两融股票。第二条标准,有独特技术优势,和市场优势,且短期内难以被市场复制,市场前景广阔的行业明星企业(简单说就是比白马股次一级的企业)。这样的企业不一定是超大型公司。大约是100-300亿的企业规模,连续多年市盈率在50倍以下,企业盈利稳定的明星上市公司。比如电子封装行业,通讯行业,环保行业,医药行业,生物科技,工业4.0,新能源等等。这种明星企业为数众多,相信淘友们比我会淘。第三个标准就是所谓的科技创与独角兽,这样的企业是高精尖的企业,不一定是当下就能盈利的,但是代表高科技的风口,研发能力超强,具有迅速成长为巨星企业的潜质,市值有可能是五年就翻了100倍的创业型企业。虽然实际上在中国的上市制度下,这种可能性我认为是微乎其微的,但是值得在某一时段去参与。这种企业主要在人工智能、互联网、生物基因、精准医疗等等。(这样的股票是可以跨越波段行情的,在短短时间就能有几倍的涨幅,但是很难抓到,等你发现的时候再参与已经是给主力抬轿子了)。第四个标准就是中国已经在世界领先的一些领域或者是中国的短板而正处于奋力追赶世界一流水准的行业,比如无人机、量子通讯、海洋装备、新材料、3D打印,精密机床、航空发动机、高端芯片。这些行业要么已经是世界领先的,要么是国家必须扶持且大力扶持的,不用说,这种企业差不到哪里去。比如新材料,这是中国和世界顶级工业水平差距最大的领域,其实无论是精密机床,航发还是高端芯片,其实差距都在材料上。中国要想成为世界第一强国,新材料领域是必须突破的。国家为之花钱肯定是大把大把的。


其实说了这四个选股标准,其核心都是企业的盈利能力或者是盈利前景。当今的中国股市已经处于一个大变革的时期。打击幕后交易,遏制市场投机已经是新常态。这一年多来,在前几年风头无两的短线客在2017年就收获寥寥甚至大幅亏损。作为市场参与的每一分子,都需要认识到这个新常态。无论愿意不愿意,不顺应这个新常态,就很难踩到鼓点。多年来市场爹不疼娘不爱的白马股去年一骑绝尘,而今年的行情还将是以企业的盈利能力为核心的股市行情。虽然今年的板块将有不同,但是这个核心并不会变化。其实这里还涉及到一些国家的国际金融战略思路在里面,如果还有可能写下一篇帖子,我还会谈到这一点。去年四五月份是广大股民对市场监管的不满声音最大的时候,但是监管决心并无丝毫动摇,从中我们应该能看出这是属于不可动摇的高层意志了。


两年多以来虽然我不做股票,但我从未走远。因为三大期指是我每天都在关注并参与其中的。在我看来2018年的行情其实要比2017年更适合散户,但是要想盈利,第一是要抓住入市的时机,节奏不能错,时刻保持进退自如的主动。第二就是要看准风向,知道风往哪儿吹,才能在各个波段中获得最大的收益。两者兼备,2018才会是你的丰收年。如果2018年还去买上证50的成份股或者周期股,那恐怕今年又得荒废了。


今天这个帖子只是从中观的角度看今年的股市,跟淘友们说下今年的股市操作思路,不一定百分之百正确,但总体的行情判断应该相差不远。其实今年的行情只是个过渡性的年度行情。放在更长的时间更为宏观的角度去看,大的行情正在酝酿中。中国股市发展了近三十年,但是股市在中国经济的宏观结构中承担的角色太微小。而高层需要股市在大国崛起的过程中配合国家金融战略承担更重要的任务,不管这个目的能不能达到,目前都在努力去改变。这方面可以参照郭树清这一年以来在银监会的作为就知道了。银行因为是吃国家饭的,鞭子打在身上还不敢喊。而在股市,我们小散需要做的就是保证选股的政治正确,避免监管的刀扫到自己,能躲远点就躲远点。当然还可以心中暗骂几句,没人管得了。


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