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田胖滔滔不绝聊投资PART5

屈同学的碎碎念 2018-06-19 15:49:31

 继续之前的话题,最后一个不是纯理论的知识点,仓位和风控,首先我想说一下,一般仓位和风控是完全不同的两个东西,但是我是散户,我这套方法的主要依靠仓位来做风控,而不是依靠持有保守性股票或者通过交易来做风控的。这里我特别想强调一点,风控和回撤不是通过交易来做出来的,而适量的回撤其实就是用有限的成本去博取更高的收益,这也就是大家说的,承受风险博取收益。

 在说仓位之前,我想先说下破产及避免如何破产,大家如果做股票时间长应该听过历史上一些著名的人物,比如说巴菲特,利弗摩尔,丹尼斯等等。巴菲特我就不说了,其实巴菲特也有过巨量回撤的时候,但是他的资金流没有断,所以没出问题,所以我知道很多人想学巴菲特,但是其实我并不是特别崇拜巴菲特,芒格之类的。他们的方法必须配合上特殊的商业模式,才能保证在巨量回撤下资金流不断,而这种商业模式国内可以说只手之数,完全没有复制的可行性(我对巴菲特研究不多,不多说了)。

 利弗摩尔我估计大家听的比较少,这位超级传奇天才,从最开始初中辍学在经济行抄写行情开始,直到纵横华尔街,更通过1929美国大萧条做空美股,盈利超过1亿美金,可惜最后落得饮弹自尽的悲惨结局(当时1亿美金不是现在那么不值钱)。

(利弗摩尔,JesseLauriston Livermore外号华尔街巨熊)

 丹尼斯就是著名的赌局和海龟交易法的发明者,最后他也是巨亏数千万美元并且永远的离开了这个市场。

 为什么他们有的继续在这个市场里生存,有的饮弹自尽,有的认赔出局,首先这里大家都必须认识到一点,不管是谁,再厉害的人依然有巨亏的可能,因为人不可能不犯错,那要是这样难道就无法避免破产吗?我之前在《期货大作手风云录》这本书中曾经看到了一个这样的方法,我觉得非常合适,这里我放出来,希望大家能够学习。


以下是网上《期货大作手风云录》原文:


还是田方清的一句话打破了这难熬的沉寂。这就是我今天要给你讲的一个问题:如何尽量避免破产?

在讲这个问题之前,我先问你一个问题:做期货是应该靠理性还是应该考感性呢?

当然是理性。用感性去投机是一件非常可怕的事情。肖遥毫不犹豫的回答。

田方清笑了笑,说道:你说得对。投机是需要理性。但人本身又是一个感性的动物,你让一个天性感性的动物去做一件需要绝对理性的事情,你说这个问题如何解决?

这个,这个……”肖遥被问的哑口无言。

所以,交易需要制度去制约。田方清一字一句的说道。

制度?什么制度?

一个能让期货作手最大程度上去除感性的制度。我把他称之为四分之一制度。具体来说,对于一名期货作手来说,本金就是他的生命。所以,我会把所有的本金平均分为四份,一份留作生活支出,以保障期货作手的基本生活开支;一份用来做期货投机,另外两份用来投资稳定收益的国债或者定期存款。一旦用来投机的那份四分之一资金亏损超过30%,则终止投机,休整反思。待休整完毕,则把投资国债的一半资金,也就是原来总资金的四分之一并入期货账户,继续进行期货投机。如果该账户盈利,一旦账户总资金达到原来总资产一半的时候,则出金50%,也就是继续维持总资产四分之一做期货投机的原始状态。如果该账户亏损,依旧执行亏损30%即终止投机的原则。以此类推,直到你的本金彻底输完。这就是我的期货投机四分之一制度。

肖遥仔细的听着,初听起来有点复杂,但仔细想想,其实也很简单,就是只拿总资产的四分之一去做期货,一旦亏损达到30%,则投入另外的四分之一资金,这样算来,自己即使破产三次,也还有四分之一资金东山再起的机会。老师这个办法可谓是给了期货作手三次重生的机会!

老师,那为何要把止损线定到30%?为何不是50%或是80%呢?肖遥很好奇这个止损比例。

这是个好问题。你算一下,假设你有1万元钱,如果你亏损了80%,这时再给你1万元钱追加投资,你赚钱到2万元本金时,你需要盈利多少?田方清耐心的回答肖遥提出的问题。

剩下的本金2000元,加上1万元追加投资,要盈利到2万元,需要盈利66.7%肖遥很快的算出了答案。

很好,你再算一下,假设你有1万元钱,如果你亏损了30%,这时再给你1万元钱追加投资,你赚钱到2万元本金时,你需要盈利多少?

剩下的本金7000元,加上1万元追加投资,要盈利到2万元,需要盈利17.6%肖遥答道。

对了。66%17%,哪个容易做到?这下你懂了吗?田方清微笑着说道。

原来如此,老师这个四分之一制度最大的妙处就是既可以尽量降低期货作手破产的可能性,又可以在最大程度上帮助期货作手迅速恢复全部本金,可谓是进退自如,一举两得!

 

说完如何防备破产,再来说今天的知识点,如何通过仓位来控制回撤和做风控,先说风控,风控前端更重要,就是股票好不好,能不能买,会不会出黑天鹅之类的,这都集中于第一篇第二篇选股上了。我选股买卖点之类的都弄好了,下一个问题就是买多少的问题,我自己是买3成仓,加3成仓,加2成仓的方法来做的,原因是因为如果股票跌,跌百分之30之后如果我买的是百分之30的仓位,其实我的总亏损是百分之30*0.3是百分之9,也就是说我买的股票跌了百分之30了而我自己亏损依然百分之10以内,这是一个相当好的控制风险的仓位,而之后肯定是有了浮盈才加仓的,这时候我在加3成,这就比较随意了,之后在加2成。后面都比较随意了,主要是第一步,如何控制尽量底的风险的情况下又要有尽量大的盈利的,这里我要说一句,大家会发现,其实你一辈子做了这么久的股票,只有很少一部分股票是能够让你挣大钱的,所以要集中资金来尽量减少股票的总数。

 顺带说一句,投资哲学我没打算讲,我自己知道什么地方需要注意,但是觉得我讲不明白,只能给大家推荐两本书,《股票大作手回忆率》和《期货大作手风云录》。这里面以故事和自传的形式给大家讲的很明白了。


好了,到这里方法我暂时都说完了,也应该告一段落了。我没打算在这里放实盘,想要实盘的后台留言。


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