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一个交易12年期货投资者的深刻感悟

海纳投资家 2019-05-15 03:01:14



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道氏理论的最伟大之处就在于其宝贵的哲学思想,这是它的全部之精髓。如果把道氏理论单纯的当成预测工具,这是对道氏理论的认识不足甚至可以说是对道氏理论的一种侮辱,下面我就汇总一下关于道氏理论的基本思想和运用经验以及蕴藏的投资智慧,希望给大家带来启示:


一.道氏理论的基本思想


*关于道氏理论的三个假设:


假设1:主要趋势不受人为操纵;

假设2:市场指数反映所有信息;

假设3:道氏理论需要客观判断。


*关于道氏理论的三大公理:


公理1:市场行为包容一切;

公理2:市场行为按趋势运行;

公理3:历史会重演。


*关于道氏理论的三种走势:


走势1:主要趋势,可长达数年;

走势2:修正走势,数周或数月;

走势3:短期波动,数天至数周。


*道氏理论主要走势的三个阶段:


阶段1:贪婪或恐惧情绪;

阶段2:反映实际基本面情况;

阶段3:恐惧或贪婪情绪。


二.道氏理论在实践中的经验


1.关于牛熊的判断


道氏理论认为,只要平均指数的最高点超过了前期的最高点,它就处于牛市时期;当最低点低于前期的最低点,它就处于熊市时期;但通常我们很难判断主要趋势是否已经结束,因为一旦主要趋势反转,价格的变化将随之出现,然而这也可能只是一次调整而已


2.关于熊转牛的判断


道氏理论认为,如果熊市中的次级上升运动在达到正常的顶点之后略有下跌却没有达到前一次的最低点,然后又反弹至超过前次反弹最高点的点位上,我们就可以确定地认为,一次无法判断其长度的基本的牛市已经形成了。


3.关于羊群效应的论述


道氏理论认为,如果龙头股的上涨并未引起其他股票的跟涨,这就表明公众不愿意买进,一旦这种情况澄清之后,推动价格上扬的努力通常也将停止。


4.关于双头部的论述