西安金融分析网络社区

期货配资每日参考3-16

雷曼配资 2019-05-24 04:30:58

日内交易策略


一、黑色

 

铁矿石:
1、 基本面:市场成交一般,贸易商低价出货意愿不强,邯郸正式确认3.16至月底期间全部焖炉,短期华北铁矿需求偏弱,其他地区关注两会结束后钢厂的采购情况,中性 ;
2、 基差:普氏71.5,月均72.8,青岛港PB粉现货493,折合盘面554.5,基差64.5,贴水率11.63%,升水期货。最低符合交割的交割品罗伊山粉现货价格458,折盘面525.8,基差35.8,偏多;
3、 库存:周五港口库存15832万吨,较上周减少124万吨,较去年同期增2703万吨,WIND统计原料库存为23天,去年同期是29天,偏空;
4、 盘面:20日均线走低,价格在20日均线下方,偏空;
5、 主力持仓:主力持仓净多,多增,偏多;
6、 结论:在连续下跌后现货市场跟随期货盘面企稳反弹,询盘有所增加,邯郸地区因在3.16-3.31号全部限产,铁矿需求较差,近期央行持续净投放流动性及1-2月宏观数据平稳也使市场恐慌情绪有所减弱,铁矿主力席位由净空转为净多,短期观察铁矿反弹力度。铁矿I1805:480-500区间震荡。

 

螺纹:

1、 基本面:目前北方天气污染较重,邯郸等地出台环保停产政策,天气转暖,下游工地逐渐复工,但整体需求尚未完全释放,库存仍处于高位,中性。

2、 基差:螺纹现货折算价3975.8,基差223.8,现货升水期货;偏多。

3、 库存:全国35个城市主要库存1073.24万吨,环比减少0.85%,同比增加42.51%;偏空。

4、 盘面: 螺纹主力在20日线下方,20日线朝下;偏空。

5、 主力持仓:螺纹主力持仓多减,偏多。

6、 结论: 近日螺纹期货价格开始有所企稳,近期停产政策和工地复工对市场信心有所提振,但整体反弹空间有限,操作上建议前期空单平仓,短线操作建议3700-3820区间操作.

 

热卷

1、目前北方天气污染较重,邯郸等地出台环保停产政策,天气转暖,三月供需压力小,但需求消费旺季已过,下游增长无亮点,中性。

 2、 基差:热卷现货价3950,基差88,现货升水期货;偏多

3、 库存:全国33个主要城市库存277.22万吨,环比减少0.78%,同比减少10.05%,中性。

4、 盘面:热卷主力在20日线下方,20日线向下;偏空。

5、 主力持仓:热卷主力持仓空翻多;偏多

6、结论: 近日热卷期货价格开始有所企稳,近期停产政策对市场信心有所提振,但上涨空间有限,操作上建议前期空单平仓,短线操作建议3800-3900区间操作.

 

硅铁:
1、基本面:宁夏地区逐渐复产,主产区开工率趋于饱和,下游目前以去库存为主,价格受到一定抑制;偏空。
2、基差:现货价格6600,基差432,现货升水期货;偏多。
3、库存:仓单0张,主产区逐渐复产,但下游厂商采购意愿不强,库存有所承压;偏空。
4、盘面:20日线向下,期价在20日线下方运行;偏空。
5、主力持仓:主力持仓净空,空增;偏空。 
6、结论:硅铁供需失衡,市场价格受到抑制。硅铁成本维稳在6000元/吨靠上对硅铁底部价格有一定支撑,但短期市场暂无利好提振,后期硅铁走势或将对成本线产生考验。硅铁1805:低位震荡整理行情,观望为主。

锰硅:
1、基本面:厂家出货意愿浓厚,而下游询盘打压心理较强,从而使得个别厂家由于资金周转而让利出货,因此硅锰市场逐步表现为弱势松动格局;偏空。
2、基差:现货价格8300,基差666,现货升水期货;偏多。
3、库存:仓单267张,9345吨,贵州等地逐渐复产,下游贸易商补货迟滞,厂家库存或将承压;偏空。
4、盘面:20日线向下,期价在20日线下方运行;偏空。
5、主力持仓:主力持仓净空,空增;偏空。
6、结论:市场表现偏弱,但锰矿成本居高不下,继续大幅下跌可能不大,预计 仍将宽幅震荡为主。锰硅1805:宽幅震荡,7600-7900区间操作。

 

焦炭:
1、基本面:焦企发运不畅,库存微增;下游钢厂限产力度依旧,市场需求未能如期释放;港口报价继续走弱,贸易商积极出货,市场观望态度增强。中性。
2、基差:现货2125,基差126,期货贴水。偏多。
3、库存:钢厂焦炭库存467.99万吨,增5.11万吨;偏空。
4、盘面: 价格20日线下方。偏空。
5、主力持仓:焦炭主力空减,偏空。
6、结论: 市场观望态度增强,期货趋弱。J1805:逢高抛空,压力2200,支撑1950

焦煤:
1、基本面:供应稍显宽松;焦企焦煤库存逐渐下降,优质低硫资源补库需求逐渐增加。中性
2、基差:现货市场价1561,现货折算价1401,基差107,期货贴水。偏多。
3、库存:钢厂炼焦煤库存808.37万吨,减7.95万吨;偏多。
4、盘面: 价格20日线之下,偏空。
5、主力持仓:主力持仓空增;偏空。
6、结论:市场观望态度增强,期货趋弱。JM1805:逢高抛空,压力1300,支撑1200 

 

 

二、能化

 

塑料

1、基本面:元宵后需求不佳,库存有所反弹,偏空;

2、基差:LLDPE华北现货9150,基差-180,贴水期货1.97%,偏空;PP华东现货8765,基差-125,贴水期货1.43%,偏空;

3、库存:石化厂家库存97万吨,偏空;

4、盘面:LLDPE 1805合约20日均线向下,收盘价位于20日线下,偏空;PP 1805合约20日均线向下,收盘价位于20日线下,偏空;

5、主力持仓:LLDPE主力持仓净空,同时增空,偏空;PP主力持仓净多,同时增多,偏多;

6、结论:预计塑料L1805合约震荡运行,9250-9450区间操作, 聚丙烯PP1805合约震荡运行,8800-9000区间操作

 

橡胶
1、 基本面:供给未有明显减少,供应过剩,偏空。
2、 基差:16年全乳胶现货11950,基差-860,现货贴水期货;偏空。
3、 库存:青岛保税区库存增加,上期所库存增加;偏空。
4、 盘面: 20日线走平,价格20日线上运行;偏多。
5、 主力持仓:主力持仓净空,增空,偏空。
6、 结论:市场整体偏空,价格底部区域波动,日内短线交易为主。

 

 

PVC

1、基本面:华东地区PVC市场报价稳定。华南地区PVC市场报价稳定。中性。

2、基差:现货6315,基差10,升水期货;中性。

3、库存:工厂库存环比减少2.47%,部分厂家出货一般继续累库,西北工厂库存稳中有降。社会库存环比2月23日统计增长5.63%,华东江苏铁路库基本全都停发,华南库继续上累。偏空。

4、盘面:价格在20日线下方,20日线向下;偏空。

5、主力持仓:主力持仓多,多增;偏多。

6、结论:PVC短期内将维持震荡偏弱走势,逢高轻仓抛空或观望为主。

 

沥青:
1、基本面:本周山东地区沥青价格小幅上涨25元/吨,其他地区价格稳定。近期国内沥青市场相对平稳,东北需求不佳,炼厂库存增加。南方部分地区雨水天气较多,终端需求一般,不过西南需求尚可,对华东及华南资源起到一定的分流。后期看,东北地区仍略有压力,而南方地区大部分炼厂库存处于中低水平,价格以稳为主。中性。
2、基差:现货2725,基差39,升水期货;偏多。
3、库存:本周库存较上周不变为32%;偏多。 
4、盘面:20日线向下,期价在均线下方运行;偏空。 
5、主力持仓:主力持仓净空,空减;偏空。
6、结论:近期沥青价格预计震荡偏弱。Bu1806:多单持有,止损2630附近。 

 

PTA
1、基本面:整体市场偏弱,成本端支撑有限,供需依旧维持过剩且聚酯库存回升。偏空。
2、基差:现货5665,基差83,升水期货,偏多。
3、库存:PTA工厂库存3-7天,聚酯工厂PTA库存2-4天;中性。
4、盘面:20日线向下,价格20日线下;偏空。
5、主力持仓:主力持仓空单,空减;偏空。
6、结论:PTA偏弱为主,PTA1805:空单操作,止损5620。
 
甲醇:
1、基本面:甲醇局部区域逐渐接近成本线,3月底西北部分企业或迎来集中检修,对市场有一定提振作用。不过供需面未出现大范围供不应求局面及西南装置陆续恢复依旧打压市场,中性。
2、基差:现货2990,基差254,升水期货;偏多。
3、库存:江苏甲醇库存在29.08万吨,较上周缩减5.27万吨;中性。
4、盘面:20日线向下,价格20日线上;中性。
5、主力持仓:主力持仓空单,多翻空;偏空。
6、结论:甲醇大幅下跌后利空有所兑现,进入底部震荡。甲醇1805:空单离场观望

 

 

三、有色

 

铜:
1、基本面:供需基本大致平衡,铜消费需求有增长预期,废铜进口受限,美国基建预期;偏多。
2、基差:现货51,800,基差-320,贴水期货;偏空。
3、库存:3月15日LME铜库存减500吨至319325吨,上期所铜库存较上周增7808吨至2680945吨 ,库存高位;偏空。
4、盘面:昨日下跌,20天线以下运行;偏空。
5、主力持仓:主力净持仓多,主力多增;偏多。
6、结论:库存上升压制上涨空间,铜价短期企稳反弹,上涨动能不足;沪铜1805:空单持有,止损52700,目标51500。

铝:
1、基本面:铝厂环保限产和去产能有市场自己调节;中性。
2、基差:现货13730,基差-265,贴水期货;偏空。
3、库存:上期所铝库存较上周增4517吨至846913吨 ,库存高企;偏空。
4、盘面:昨日上涨,20天线以下运行;偏空。
5、主力持仓:主力净持仓空,主力空增;偏空。
6、结论:库存高企,趋势下行延续,低位震荡,沪铝1805:空单持有,目标13600,止损14200。

 

锌:

1、  伦敦2月21日消息,世界金属统计局(WBMS)在其网站上公布的数据显示,2017年全球锌市场供应短缺71万吨,2016年为供应短缺20.2万吨。偏多

2、基差:现货24700,基差-160;偏空。

3、库存:3月15日LME锌库存减少1425吨至206350吨,3月15日上期所锌库存仓单较上日增加2602吨至47021吨:中性。

4、盘面:昨日震荡下跌,收20日均线之下,20日均线向下;偏空。

5、主力持仓:主力净多头,多增;偏多。

6、结论:沪锌基本面向好,现货支撑强劲,调整空间有限;ZN1805:多单出场观望

 

 

四、农产品

 

白糖:
1、基本面:ISO上调2017/18年度(10月/次年9月)全球糖市供应过剩预估,从之前的503万吨调高至515万吨。10-1月欧盟出口量同比翻4倍。截至2月28日印度17/18年度糖产2305万吨,同比增40%。泰国2017/18榨季截至3月8日累计压榨甘蔗9257.9万吨,同比增加18.7%;累计产糖1012.2万吨 ,同比增加约20.2%。Green Pool:预估18/19年度全球过剩量缩小至543万吨,库存增加至9449万吨。2018年2月底,本期制糖全国累计产糖736.69万吨,其中蔗糖621.72万吨,甜菜糖114.97万吨;全国累计销糖300.53万吨,累计销糖率40.79%。甘蔗收购价500元/吨,折合税后成本6000-6200。2018年1月中国进口食糖3万吨,同比减少37.97万吨,环比下降10万吨,17/18年度累计进口48.88万吨,较上年度同期减少38.12万吨。偏空。
2、基差:柳州新糖现货5870,基差162,升水期货;偏多。
3、库存:截至2月底工业库存436.16万吨;中性。
4、盘面:20日均线向下,k线在20日均线下方;偏空。
5、主力持仓:持仓偏空,净持仓空减,主力趋势偏空;偏空。
6、结论:白糖产糖高峰已过,后期供应减少,税后成本在6000附近。2月份销售符合预期,现货价格已经进入亏损范围,未来旺季到来,加上05临近交割基差修复,价格可能有所反弹。近日白糖基本面维持偏弱不变,技术面短期触底反弹,5600短期支撑,激进投资背靠5600支撑逢低轻仓建仓多单,保守投资者观望。


棉花:
1、基本面:3月15日国储拍卖成交率64.02%,成交均价14233元/吨,折3128价格15517元/吨。ICAC3月报告,18/19年度棉花产量2540万吨,消费2650万吨,缺口110万吨。中国农业部月棉花供需平衡表产量589万吨,比上月上调10万吨。usda3月份报告中性;1月进口棉花13.37万吨,环比增加33.7%,同比增加16.4%,17/18年度累计进口47.69万吨,同比增加14.9%。偏空。
2、基差:现货3128b全国均价15712,基差707,升水期货;偏多。
3、库存:中国农业部17/18年度3月预计期末库存752万吨;偏空。
4、盘面:20日均线走平,k线在20日均线下方;偏空。
5、主力持仓:持仓偏空,净持仓空减,主力趋势偏空;偏空。
6:结论:棉花现货价格稳定,新棉库存较大,纺织企业拍卖热度迅速降低。拍卖成交率同比下降,显示今年棉花并不短缺,期货短期偏弱。总体维持区间震荡,上方压力15500,下方支撑14800,区间交易。

 

豆粕:
1.基本面:美豆震荡回升,美豆出口和压榨数据稍高于预期,阿根廷大豆产区干旱威胁仍在,短期继续关注阿根廷天气变化。国内豆粕库存小幅回升,油厂仍挺粕销售,成交整体一般,后续看成交情况,短期国内变化不大。中性
2.基差:现货3120,基差84,现货升水期货。偏多
3.库存:豆粕库存70.8万吨上周66.4万吨,环比增加6.6%,去年同期73万吨,同比减少3%。中性
4.盘面:价格20日均线上方且均线向上。偏多
5.主力持仓:主力空单增加,资金流入,偏空
6.结论:美豆影响因素多空交织,市场焦点仍在阿根廷大豆产量,尽管天气预期有所改善,但能否挽回损失尚待观察;国内市场相对平淡,中下游大多观望和谨慎态度,维持短期震荡偏强观点。
豆粕M1805:短线3020至3070区间震荡,期权买入温涨垂直价差策略。

 

菜粕:
1.基本面:油厂开机减少,进口油菜籽和菜粕库存略降,现货市场平淡,近期有所成交,但价格偏弱。菜粕价格整体跟随豆粕震荡。中性
2.基差:现货2540,基差46,升水期货。偏多
3.库存:菜粕库存4.26万吨,上周4.5万吨,环比减少2.2%,去年同期6万吨。中性
4.盘面:价格20日均线上方且方向向上。偏多
5.主力持仓:主力空单增加,资金流出。 偏空
6.结论:菜粕短期跟随豆粕走势,空间取决于阿根廷大豆产区天气和豆粕价差,进口油菜籽加工利润尚可,但需求端表现一般,水产需求尚需等待一段时间,国内菜粕基差升水,盘面短期维持震荡走势。
菜粕RM805:短线2480至2530区间震荡。

 

豆油

1. 基本面:马棕库存压力依然高,需求受印度上调关税影响承压,短期难以乐观;机构调查显示2018年美豆种植面积将创纪录高位给大豆带来压力;整体来看国内油脂供应处于充裕状态,但库存压力改善。偏空

2.基差:豆油现货5530,基差-154,贴水期货。偏空

3.库存:3月9日,豆油商业库存139万吨,前值139万吨,环比-0万吨,同比+23%。偏空

4.盘面:期价运行在20日均线下。偏空

5.主力持仓:豆油主力增空。偏空

6.结论:中期弱势格局未变,短期反弹短空思路。豆油Y1805:5800以上空单入场,止损5900.

 

棕榈油

1.基本面:马棕库存压力依然高,需求受印度上调关税影响承压,短期难以乐观;机构调查显示2018年美豆种植面积将创纪录高位给大豆带来压力;整体来看国内油脂供应处于充裕状态,但库存压力改善。偏空

2.基差:棕榈油现货5070,基差-40,贴水期货。偏空

3.库存:3月9日,棕榈油港口库存68万吨,前值67万吨,环比+1万吨,同比+18%。偏空

4.盘面:期价运行在20日均线下。偏空

5.主力持仓:棕榈油主力减空。偏空

6.结论:中期弱势格局未变,短期反弹短空思路。棕榈油P1805:5300以上空单入场,止损5400.

 

菜籽油

1.基本面:马棕库存压力依然高,需求受印度上调关税影响承压,短期难以乐观;机构调查显示2018年美豆种植面积将创纪录高位给大豆带来压力;整体来看国内油脂供应处于充裕状态,但库存压力改善。偏空

2.基差:菜籽油现货6500,基差168,升水期货。偏多

3.库存:3月9日,菜籽油沿海库存18.3万吨,前周20.4万吨,环比-2.1万吨,同比-52%。偏多  

4.盘面:期价运行在20日均线上。偏多

5.主力持仓:菜籽油主力增空。偏空

6.结论:中期弱势格局未变,短期反弹短空思路。菜籽油OI1805:6400以上空单入场,止损6500.

 

 

五、金融

 

期指
1、基本面:隔夜欧美股市涨跌不一,昨日创业板尾盘反弹翻红,主板小幅震荡,受政策严监管次新股恶意操作,次新板块大幅下跌,而白酒、家电和保险等消费板块居前,市场热点有所增加;中性
2、两融余额:截止13日,为10076.47亿元,较前一交易增加19.72亿元;偏多
3、基差:IF1804贴水15.16点,IH1804升水4.02点, IC1804贴水55.51点;中性
4、盘面:IC>IF> IH(主力合约),IC、IF、IH在20日均线上方;中性
5、主力持仓:IF 主力多增,IH主力空翻多;偏多
6、结论:创业板经过两天回调后,昨日尾盘反弹,主板消费板块经过连续数周震荡后上涨,目前政策对“独角兽”企业上市的支持有助于市场热点增加; IF1804:4055-4115区间操作;IH1804:2880-2925区间操作;IC1804:6060-6190区间操作。

 

期债:
1、基本面:2月经济数据、通胀数据、金融数据和进出口数据整体超预期好,显示当前经济仍有较强韧性;偏空。
2、资金面:周四资金面维持宽松,当日央行公开市场操作净投放400亿,银行间质押式回购加权平均利率多数下行;偏多。
3、基差:TF、T主力活跃CTD1700003、170010基差分别为0.4897、0.4146,均升水期货;中性。
4、库存:TF、T主力可交割券余额分别为30546.9亿、36265.8亿;中性。
5、盘面:TF、T主力在20日线上方运行,20日线向上;偏多。
6、主力持仓:TF、T主力前20席位空增;偏空。
7、结论:2月宏观数据整体超预期,市场对经济悲观预期面临修正;央行公开市场连续净投放,资金面维持宽松。但随着两会结束和美联储议息会议临近,资金面不确定性较大且政策面担忧预期或再次升温。综合来看,近期期债或维持震荡。十年期债T1806:92.68—92.96区间操作

 

 


 



仅供参考

大越期货投资咨询部


Copyright © 西安金融分析网络社区@2017