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【商品期货、国际期货早评】20171010|萍聚投资金融

萍聚国际金融 2018-11-02 14:22:19

1,螺纹钢

消息面:从需求端来看,螺纹钢主要用于房地产和基础设施建设。从去年10月房地产市场开始调控,到近期各地调控政策不断加码,抑制了螺纹钢市场需求。此外,下半年由于受制于财政制约,基建投资的提振作用将减弱。另外,出口也是消费的一部分,今年情况非常疲软,转内销压力持续加大。库存方面,今年6月开始,螺纹钢库存从历史低点开始回升,至今已延续4个月时间,截至9月22日当周,螺纹钢社会库存为461.5万吨,同比增加4.76%,环比减少2.2%。前期库存增加有"金九银十"备货的预期,库存增加尚属正常,关键在于后期库存是否继续下降,今年贸易商冬储的积极性尚存,所以后期库存出现正常幅度的增加并不完全反映消费的疲软。今年库存整体位于低位,对于价格的压力并不大。


操作策略

昨日螺纹价格高开低走,一度上探3800整数关口,但此位置空压比较大,今日关注前期低点位置能否支撑价格,预计价格下跌动能有限。建议下踩3530附近做多,止损于3510附近,止盈于3690附近。早盘时段可以考虑在3630附近做空,止损于3650附近,止盈于3550附近



2pp


消息面:双节期间预计库存将会有小幅累积,但库存水平与2016年9月底水平基本一致,处在中性偏低水平。下游需求方面,棚膜需求进入旺季,农膜企业订单积累增多,开机逐渐提升。中大型农膜企业开机较好,开机率在5-8成,日产量在30-140吨不等,小型企业生产略少。目前仅少部分地区受环保严查影响,开机略受限制。白膜供应基本恢复,开机一般。大蒜膜需求旺季,但量有限,部分地区维持一定生产。持仓来看,主力增持多单,后市看多心态明显。部分大区出厂价格上调,节后回归,市场观望气氛浓厚。均线系统来看,9000附近压力较重,短线突破困难。KDJ指标偏空整理。薛斯通道来看,短线压力位在8975附近,考验8624附近支撑。

操作策略

在8740--8780受支,多单进场,止盈8930--8990,在8820--8800受压,空单进场,止盈8700-8640,注意行情变化,合理布局,规避风险。

3橡胶


消息面:从下游需求方面来看,虽然环保的压力暂时告一段落,轮胎开工率稍有回升,但是依然低于往年的同期水平。9月22日,全钢胎开工率为63.57%,半钢胎开工率66.02%。在去年的同期,开工率则维持在70%左右。产业链终端,重卡销售方面,虽然销量连创新高,由于治超限载政策导致的轮胎使用寿命提高,大大减少了替换胎的市场。总体来说,消费市场也是处于平淡的状态。

操作策略
 

120分钟图来看,价格上涨动能不足,但近期有超跌反弹的要求。建议反抽13550附近做空,止损于13700附近,止盈于13100附近。同时价格下探12900附近做多,止损于12800附近,止盈于13500附近。






4鸡蛋


消息面:9日,全国鸡蛋价格稳中小幅上涨,产区货源供应不多,内销走货好转,但经销商收货依旧略显谨慎;销区方面北稳南涨,整体到货不多,此轮涨价为节后补货拉涨,涨幅有限,全国主产区鸡蛋价格3.34-3.79,本季跌势入尾声。期货市场调整下跌的时间,超过了1个半个月的时间,充分计入了本季调整的要求,考虑到蛋鸡存栏的不足,本季现货调整空间受限,预计期价将启动筑底行情,后市将迎来参与波段反弹的契机。鸡蛋主力合约可关注4230-4250方向突破,持稳可进一步参与反弹。

操作策略 

在4200--4230受压空单进场,止盈4150--4110;在4140受支多单进场,止盈4200--4230,注意行情变化,合理布局,规避风险。

5白糖


消息面:周一郑糖期货弱势下跌,主力合约SR1801最低下探至6029点,夜盘窄幅震荡。ICE原糖期货周一收盘小涨0.1%,市场对上日跌幅进行整固。综合而言,2017/18年度全球食糖丰产预期愈演愈烈,国内外糖价中长期进入熊市周期。短期来看,国家与地方储备持续投放储备糖,新年度甜菜糖已经开榨,市场供应压力增加,而下游需求进入消费淡季,近期郑糖仍将维持弱势震荡走势,空单继续持有,关注6000争夺。

操作策略

在6040--6060一线受支,多单进场,止盈6080--6100;在6090-6110受压,空单进场,止盈6000-5990,注意行情变化,合理布局,规避风险。

6铁矿石


消息面: 墨尔本10月5日消息,周四公布的港口数据显示,澳大利亚黑德兰港9月对中国的铁矿石发运量增加2.8%,至3,670万吨,8月为3,570万吨。螺纹和铁矿受假期限产政策和现货大涨带动今日大幅高开,之后盘面走弱回落,铁矿弱势明显,继续下创新低,螺纹相对偏强,依旧属于跟跌,现在铁矿暴跌之后下临强劲支撑,空间已是有限,螺纹也在政策支撑下有所转强,黑色系十月正式进入政策市,行情基调区间震荡,再度单边可能不大,操作注意节奏点位把握。

操作策略

铁矿石有探底趋势,日内操作注意空单快进快出,在445--448受压,空单进场,止盈430.0、415.0;在437--440受支多单进场,止盈447.0--450.0,注意行情变化,合理布局,规避风险

7沥青

消息面:9月,OPEC和美国产出呈增长态势,全球原油库存再度上升预期强烈,导致国庆节长假期间国际原油价格明显回落。负面情绪叠加消费淡季临近,昨日,沥青期货1712合约走低,跌穿6月下旬的低点,最低探至2320元/吨一线。国庆节之前,受避险因素影响,沥青期货1712合约持仓量稳步回落。截至9月29日,前20席位中,多空阵营持仓量均呈下滑态势,并且空头减持力度强于多头。其中,多头持仓量从9月25日的170947手下降至154927手,减少16020手;空头持仓量从9月25日的222783手下滑至194835手,减少27948手。空头减持力度更强的背后原因,一是规避长假风险,二是盈利落袋为安。

操作策略

建议价格反抽2420附近考虑做空,止损于2440附近,止盈于2337附近。同时价格下探2320附近可以考虑做多,止损2510附近,止盈于2380附近。



8豆一


消息面:芝加哥期货交易所(CBOT)大豆期货周一收低,受技术性交易影响,指标11月合约在近200日移动均线遭遇技术阻力,由升转跌。 因周一为哥伦布日假期,美国农业部将推迟至周二发布周度出口检验和作物生长报告。周一,阿根廷大豆现货市场价格稳中有降

操作策略

国内大豆期货走出V型行情,今日在3810--3830受支,多单进场,止盈3880--3900;在3850--3870受压,空单进场,止盈3800--3780,注意行情变化,合理布局,规避风险。


9,沪铜

消息面:昨日国内市场继续消化央行定向降准以及中国偏强的9月制造业PMI官方数据,9月官方中国制造业PMI指数为52.4,创2012年来新高,远超预期的51.6,引发中国基本金属需求强劲的预期,但同时更能反映中小制造业表现的9月中国财新制造业PMI为51,不及预期和前值,部分削减市场乐观预期。铜市行业资讯方面,日本最大的铜冶炼商--泛太平洋铜业公司(Pan Pacific Copper)近日表示,公司计划在10月-明年3月期间生产精炼铜274,400吨,较上年同期增加2.2%。

操作建议:

15分钟图来看,长期均线开口向上,短期均线粘合揉搓,高点没有明显转空迹象,预计价格将在目前位置附近蓄力,51980位置不破,随后还将延续展开上攻。建议回踩51900附近做多,止损于51750附近,止盈于52600附近。同时价格上探前高位置52650附近可以做空,止损52800附近,止盈于52000附近。




【国际期货早评】20171010萍聚投资金融



基本面

国际市场状况:

【1】德国总理默克尔领导的基民盟-基社盟联盟在上月的大选中马失前蹄,不得不尝试组建前所未有的三党联合政府方可继续执政,而在此过程中,受伤最深的却是她麾下的功勋老臣--75岁高龄的财长朔伊布勒。按联合执政协议,基民盟将把关键的财长职位让予政治盟友,而朔伊布勒本人则将改任象征大于实际的联邦议院议长一职。而在临别前夕,朔伊布勒在接受金融时报采访时,发出了他就任财长近10年以来最强的警告声,称全球各国日益高企的债务水平,以及金融市场上存在的巨大泡沫,将是全球经济此后即将面临的巨大风险。

【2】在耶伦本届任期结束前,美联储预计还要加息一次。耶伦将于1月31日离任,这也是一月为期两天的FOMC会议的最后一天。目前美联储12月加息的几率是75%,而最近,耶伦表示美国的低通胀是由多项暂时性的因素造成的,这更坚定了市场对于美联储加息的预期。当然,在此以前,美联储也从未因为低通胀就停止过加息的步伐--在这方面,甚至评价美联储有些固执也不为过。因此可以说,美联储12月的加息基本是“板上钉钉”了。

【3】周一(10月9日),因市场担心朝鲜可能准备再次试射导弹,地缘紧张情势再受瞩目,为避险资产提供了支撑,协助美元指数续回落,进一步远离94重要整数关口,黄金延续反弹走势。俄罗斯新闻社上周五(10月6日)援引一位刚从平壤访问回国的俄罗斯议员报导称,朝鲜正在准备测试远程导弹。朝鲜方面称,该导弹能够抵达美国西海岸。

美原油方面:

【1】美国原油期货收高0.29美元,或0.6%,报每桶49.58美元,稍早跌至49.13美元的四周低位。油价于10月9日上涨,受助于石油输出国组织(OPEC)产油国暗示可能延长减产协议,令油市供需面长远能恢复平衡。而美国墨西哥湾的原油生产平台开始恢复运作,原油生产重开的前景恐限制油价涨幅。

【2】随着OPEC表示该组织和其他产油国可能将采取一些进一步的措施促进市场的长期平衡,且墨西哥湾油井开始恢复生产;油价10月9日从上周的大跌中止跌企稳,美油主力合约交投于49.13-49.7美元/桶;但OPEC大会前,油价料将维持震荡盘整格局;CFTC称,美油净多头头寸连续第三周增加,但ICE表示,上周净多头略有下降,布油可能面临下行风险。


1、美原油

操作策略


今日亚欧交易时段,美原油11合约,第一压力位49.70,第二压力位49.85;第一支撑位49.56,第二支撑位49.05

建议反弹至49.85空单,止损50.15,止盈49.50;当油价回踩49.05附近适量多单,止盈49.7,止损48.8549.05下破,不建议多单建仓。



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