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【中信期货】晨报精粹:宏观策略&金融——市场关注特朗普首份国情咨文 贸易和基建计划将成焦点

中信期货研究资讯 2018-11-13 15:02:01

品种分类今日报告摘要
宏观策略市场关注特朗普首份国情咨文 贸易和基建计划将成焦点
金融期货权益步入调整,期债短期或无明确机会

宏观策略

今日市场关注:

Ø 中国1月官方制造业PMI

Ø 欧元区1月CPI初值,12月失业率

Ø 周四凌晨3:00,美联储FOMC公布利率决议及政策声明

全球宏观观察:

美国财长再改态:强势美元符合美长期利益。美国的货币政策过去十分明朗——强势美元符合美国的最佳利益。但是在美国财政部长Steven Mnuchin的领导下,这一政策变得不那么明确。此前Mnuchin称美元走软对美国有利,这引发了美元的下跌。周二,他在向美国参议院银行业委员会作证时表示:“我绝对支持强势美元,因为这符合美国的长期性最佳利益。此外,我强烈支持——我们有一个自由的外汇市场,我们不进行干预,而是依靠全球最具流动性的市场。因此短期不是我们所担忧的事。”

韩美监管发力,数字货币全线下跌。韩国开始终止数字货币交易匿名交易,美国一再释放监管信号,数字货币全线下跌。本周二是韩国正式终止匿名数字货币交易、实行实名制的第一天。此外,美国证监会(SEC)宣布,中止自称已募集6亿美元的AriseBank的ICO代币融资,并冻结AriseBank及其两位创始人的资产。数字货币交易平台Bitstamp显示,北京时间2点左右,比特币盘中跌破10000美元关口,此一度跌破9800美元、最近24小时跌幅超过12%。

2017年欧元区GDP增2.5% 创十年最高增速。欧元区经济增长创下金融危机前夕以来最快水平,实现了连续19个季度的扩张。欧盟统计局今日公布数据显示,2017年全年欧元区GDP增长2.5%,创下十年以来最高增速。欧盟28国的2017年全年GDP增速也为2.5%。单看去年四季度的同比数据,欧元区去年四季度GDP同比初值 2.7%,预期 2.7%,前值由2.6%上修至2.8%。从环比来看,欧元区四季度GDP季环比初值 0.6%,也符合此前市场的预期,同时也跟上一季度的环比数据持平。在欧元区主要大国中,德国的经济增长最为亮眼。

市场数据观察:

国内品种(注1)焦煤升0.62%铁矿升0.58%强麦升0.35%鸡蛋升0.24%连豆升0.20%沪胶跌2.67%胶板跌2.14%沪镍跌2.00%动煤跌1.73%豆油跌1.47%沪深300期货跌1.09%上证50期货跌1.29%中证500期货跌0.16%5年期国债跌0.06%10年期国债跌0.07%

国内商品夜盘(注2)郑糖升0.64%热卷升0.20%铁矿升0.19%沪铜升0.19%,动煤升0.15%沪镍跌1.99%焦炭跌1.19%甲醇跌1.14%焦煤跌0.77%沪锌跌0.73%

注明:国内期货品种价格均为该品种所有合约的成交量加权指数而非单个合约,涨跌幅均为该指数收盘价的涨跌幅;其中,注1中品种的涨跌幅均为日盘收盘价对前一日日盘收盘价的涨跌幅,注2中品种的涨跌幅均为夜盘收盘价对日盘收盘价的涨跌幅。

全球商品:黄金跌0.38%白银跌0.40%跌0.03%布伦特原油跌0.63%天然气升0.88%小麦升1.78%大豆升0.88%咖啡跌2.12%

全球股票:标普500跌0.67%德国DAX跌0.12%富时100升0.08%日经225跌0.01%上证综指跌0.99%印度NIFTY升0.55%巴西IBOVESPA跌0.97%俄罗斯RTS跌0.87%

外汇:美元指数升0.27%欧元跌0.35%100日元跌0.35%英镑跌0.61%澳元跌0.20%人民币跌0.19%

近期热点追踪:

美联储加息:11月美国S&P/CS 20座大城市房价指数创三年来最大同比涨幅。八成美国城市房价增速达工资增速两倍。强劲的劳动力市场,低抵押利率,和房屋库存的减少,都拉动了房价的上涨。

点评:欧洲和日本央行相继释放出紧缩信号使得美联储紧缩影响下降,美元指数持续走弱。

 

流动性

央行大额净回笼影响有限,流动性或仍持稳

昨日央行继续暂停公开市场操作,净回笼2400亿。不过从银行间市场来看,短端资金利率的下行,显示在月末财政以及临时准备金动用安排双支撑下,资金面并未受到大额净回笼影响。短期内,流动性或依旧维持稳定。

 

股指期货

步入调整阶段,减仓并关注低吸机会

昨日盘面未能企稳,主要指数量价齐跌,权重板块补跌继续拖累盘面。在沪指跌破10日均线之后,盘面情绪进一步恶化,交易集中度提升背景下,获利盘对于盘面的扰动可能非一时之间即可消化。从中期趋势来看,盈利修复的主逻辑未被破坏,但短线需消化资金面的扰动,因而建议短期减仓,并后期择机低吸。

风险:1)陆港通资金撤离;2)超预期的监管文件出炉。

操作建议:多单减仓/等低吸

 

国债期货

市场情绪谨慎,期债短期暂无明确机会

尽管短期资金面相对宽松,央行资金回笼效应仍需一定时间才能显现。但随着春节临近,预计资金面将边际收敛,由此决定了短期资金面宽松利好只能带来小波段,无法造就大行情。与此同时,海外债市收益率继续上行也会在情绪面上有一定压制。结合昨日期债缩量弱势震荡,现券窄幅波动来看,债市情绪仍显谨慎。期债短期暂无明确机会,仍建议观望为主。

操作建议:观望

风险因子:1)流动性明显收紧;2)监管提速。

 

 



来源:中信期货研究资讯


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