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【人人都是理财高手(十二)】最后的制胜一招,让你牛市赚,熊市也能赚!

人人贷WE理财学院 2019-01-16 07:22:11

今天北京迎来了今冬最大的一波降温,平原地区最低气温将降至-17℃至-16℃,接近30年同期最低温。比这寒潮更冷的,学院君觉得恐怕就是今年的股市了……回顾2016开年十余个交易日,股市跌幅堪称凶猛,上证指数跌15.9%、深成指数跌18.1%、沪深300跌14.9%、中小板跌18.07%、创业板跌18.77%。加上同样遭受重挫的标普指数、日经指数,全球资本市场一片哀鸿。

不过好在天无绝人之路,一片惨淡之中保本基金异军突起,在2016成为受伤投资人的黄金避风港!根据wind数据,1月份新成立基金共有8只,其中保本基金6只,总募集份额170亿份,占比超过96%,同时另有8只保本基金正在募集中。已成立的保本基金,绝大多数都在一周内被疯抢完毕,更有南方益和保本(募集份额30亿)、易方达保本一号(募集份额46亿)这样当日开启认购、当日售罄的“日光基”。

那么问题就来了——

保本基金是何方神圣?
所谓的保本基金是一种半封闭式的基金品种,在类型上属于偏债混合型。保本基金在一定的投资期(国内为1到3年)内为投资者提供本金回报保证,除此之外还通过股票、金融等其他一些高收益金融工具的投资保持了为投资者提供额外回报的潜力。我国第一只保本基金是于2004年3月2日成立的银华保本增值混合。

保本基金真的保本?
保本基金之所以敢于使用“保本”二字,是因为保本基金通常借助双重机制实现本金保障:一是投资组合保险策略;二是引入担保人担保机制。下面学院君就和大家说说投资组合策略保障和担保人机制。

投资组合策略保障:
保本基金普遍使用动态投资组合保险策略(CPPI),这种策略是指大部分资产投入固定收益证券作为到期时的本金保障;此外再将剩余的小部分资金以杠杆形式投入股票或其他金融衍生品市场当中,以博取更高收益。当高收益头寸获利时,CPPI会根据相应比例增加该部分的投资资金,从而增加基金的整体投资收益;相反,高收益头寸受损时,CPPI也会相应地降低该部分的投资资金以保证基金总资产不低于事先确定的安全保障底线。


担保人机制:
当遇到系统性风险等极端市场行情或者其他不可抗力因素出现时,保本基金仍然有难以保本的风险。为防止该类风险发生,保本基金引入了担保人机制。保本基金的担保人通常是信用良好的、实力雄厚的商业银行、保险公司或者担保公司等大型金融机构。基金持有人在认购期购买并持有到期,当可赎回金额加上保本期间的累计分红金额低于其投资金额时,将由担保人向基金持有人补偿差额。若基金担保人在保本基金到期后未履行其保证责任,基金持有人有权追偿。

所以投资者只要持有基金到期,就可以获得本金回报的保证。在市场波动较大或市场整体低迷的情况之下,保本基金为风险承受能力较低,同时又期望获取高于银行存款利息回报,且以中长线投资为目标的投资者提供了一种低风险同时又保有升值潜力的投资工具。

保本基金为何爆红?
上文学院君提过,1月份新成立基金共有8只,其中保本基金6只,总募集份额170亿份,占比超过96%,市场上的保本基金已经属于秒杀品,那么保本基金真的有这么牛吗?学院君这里收集到这样一组数据,或许可以回答其中的原因:

开年以来,“股灾3.0”汹汹而至,股指大幅下挫近20%,超过500只主动管理的偏股、灵活配置基金跌幅在两成左右,股票型基金整体下跌14.42%,混合型基金整体下跌9.88%。唯有保本基金,整体下跌幅度仅为1.29%,抗跌能力可见一斑。



而在2015年二季度市场股灾中,保本基金同样有亮眼的表现。自6月15日至6月28日,942只股票型基金平均跌幅为17.7%,而市场上69只保本型基金平均跌幅仅3.9%。保本基金是市面上极少数100%承诺保本的理财产品之一,被称为“不败神器”,在近日股市持续震荡下行的总体态势下,优秀的安全性自然使其成为理财市场中的一枝独秀。

此外,保本基金作为混合型基金,具有打新资格。在注册制实际落地之前,打新带来的制度红利也能为保本基金带来不菲的收益。另一方面,随着《基金运作管理办法》关于投资杠杆上限新规2016年8月开始实施,保本基金又将新增一项投资优势。该办法规定基金投资的杠杆上限为基金总资产不得超过净资产的140%;封闭运作的基金和保本基金可以豁免,但总资产不得超过净资产的200%,这就意味着保本基金投资债券杠杆比例更高,有利于提高收益率水平。

数据显示,2012~2015年整个牛熊周期中,保本基金每年平均收益率分别为4.04%、2.19%、18.77%、11.24%。可以发现,当股市行情出现时,保本基金有非常不错的收益。当股市下跌时,抗跌性能出色的保本基金也能跑赢大部分高风险的权益类产品。



在股市目前的点位上,对于投资者来说,如果市场已经探底,即将迎来反弹,那么保本型基金可以使其不至于踏空上涨行情;如果股市继续下探,保本基金又可以有效保证其本金不受损失。总体而言,保本基金是目前最为走俏,同时也最适合入手的理财产品。

说到这里大家对保本基金应该已经充满兴趣了吧,但由于保本基金的稀缺性,许多不熟悉的投资人希望对其有更多了解之后再入手,比如保本基金的选择、费率结构、认购时机等。1月26日,人人贷WE理财邀请安信基金公司投资总经理杨凯华,将在微信群免费分享保本基金的相关问题并答疑解惑。现在只要扫描下图二维码,添加学院小秘书为微信好友,就可以参加此次线上免费微信群分享课程!名额有限,走过路过万万不可错过!


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