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读书笔记 | 期货人必读书目:《走进我的交易室》

期7货小师妹 2018-10-11 09:12:13


小师妹说

读书享受到的是一种诗山词水间的沉醉不知归路......今天是我们读书笔记系列的第五篇喔


这本书给我最大的收益是作者从一个很全面、宏观的角度系统的阐述了其交易的理念,实用性极高。


作者提出了交易是一个完整的系统,从交易员自身到交易的策略,是一个体系性的流程,可归纳为三个部分(3M)——交易心态、交易方法、资金管理。


交易心态


金融市场是极具赌博和投机性的,因此也造成了人性在金融市场中更加的裸露,人性的弱点和负面影响成几何级放大。


金融交易是高度自由的,极少的空间和时间上的限制,但正因此也造成了交易的无序混乱和自我毁灭,自由之路需要自律、自知和规则的支撑才能持续。


要练就良好的交易心态,则需要将交易的心态提升到生命认知的层面去淬炼,我是谁?我从哪里来?我到哪里去?每个交易员应该深刻领悟自身的生命价值和笃定信仰自己的人生旅途,才能在交易的乱流中找到情绪的基石,理性面对人性的缺陷——焦虑、贪婪、恐惧、愤怒及懈怠。


此外,无论交易对于每个交易员的理解和位置是什么,交易的目的和出发点一定是盈利的,所谓正期望的。


交易方法


交易的策略是传统的趋势回调系统,但是较开平仓信号放在不同的时间维度,去增强信号的稳定性,同时保留信号的敏感性。虽然交易没有圣杯,系统也并未根本上解决信号干扰的问题,但这还是为解决指标的稳定性与敏感性的负相关性提供了解决思路。


抛开系统策略的构建(在另一篇里已经写过),作者对于一些指标的理解给我很大的启发。特别是在支撑位、阻力位、假突破方面


趋势线—最重要的是倾斜的方向,若其抬高则多方占优,若其下指,则空放占优,期限越长连接的价格点位越多,就越有效,角度反映情绪的变化。而在马丁•J•普林格的《动能指标》中曾提到趋势线的角度越大,重要性就越低,一旦被突破后整理的可能性较高。结合来看,虽然没有系统地统计过作者观点在金融市场的体现,但无论是群体心理或者标的物价值的角度出发来看,两位作者所描述的情况出现的概率很大。


从群众心理来说,出现的情况大致为两种:一是本来多空双方是胶着状态,其中一方力量突然极大的增强;另一种是在已有的趋势,占优方的力量更加强大,更多的中立方和对立方加入。第一种往往是由于发生了突发的事件影响了群众对未来看法,但是即使突发事件,其在“现货市场”的影响也并不是即时见效,其中充斥了很多“恐慌盘”,持续性不强。第二种,更多是群众贪婪和恐慌的情绪的放大,那么市场会逐渐进入到博傻阶段,越来越多理智的参与者会反过来变成趋势的阻力。



从价值的角度来说,价值的变化是一个相对长期和缓慢的过程,而价格上跳下窜却始终围绕价值运动,因此价格趋势越陡,越快,回调的可能性就越大。


趋势的破位绝不代表趋势发生反转,这一切都需要价格反转信号的确认。那么,这又延伸到阻力位、支撑位和突破,即使市场中锚定效应的存在,但支撑位和阻力位不是一成不变的,既存在假突破。


根据作者的理解,这是由于做市商要穿透场内交易者及投资者止损的策略,市场中总有比交易者更强大和更机智的参与者存在,这是客观事实。交易者也无法预测或者事后了解到价格背后每个参与者的决策动机。


我曾经也在思考,是否有成熟的形态和确认信号,来更多的屏蔽掉假突破,很遗憾的是我自身的理解有限,也没有想到很有效的方法。作者让我了解到假突破和亏损一样,是在所难免的,如果无法更好的侦测到假突破,那么我们似乎可以从更灵活的止损策略去规避无谓的损失。


我所学习到的两个趋势策略,实事求是说,都没有很好的做到这一点,也似乎走错了方向,但是我们还不能这么早下定论,应该做的是重新改进和回溯系统,以比较两者的表现。那么给自己定下的任务也是改进两个系统。


此外,交易策略不止包括交易的构建和执行,也含有对交易对象的选择等。


资金管理


资金是交易的生命供给线,资金被切断,爆仓出局,则意味着交易生命的结束。所以交易者在交易中首要考虑的应该是风险和保护资金而不是获利。


作者提出的是2%和6%的原则,而我目前用的是改良的凯利公式加5%的风险头寸。实际上,我的风险是比作者的资金管理风险更大。这也是基于我的交易背景所考虑的,一是我本金较小,我对于交易有更大的收益预期,二是我非本职交易,目前也在努力开拓稳定的现金流收益,所以对于风险的忍受度较高,三是我偏好中长线交易,不说日内,即使需要大量的盯盘工作也是我目前无法承担的。


当然我并不是说我这种简单的资金管理模式更加有效,事实上,我更应该着眼于我的资金管理模式给我未来交易带来的困难,必然是回撤大和回撤周期较长,这对于人性和交易执行一致性的要求是十分高的。


为了避免失败,我要做的是更加深刻的认识和理解系统,只有这样我才能何时是系统的正常消耗期,何时是相关系统失效,做到知行合一。同时,安全止损法和倒挂式离场法则,都是比较好的法则,但是参数还是需要不断调式检测。


谁说交易是一条轻松自由之路?万法归一,人生路都是一场修行呀。



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文 | 佚名

来源 | 网络


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