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【投资早e点】智慧城市未来投资超两万亿 农业新改革浪潮将至

长江证券财富管理 2019-11-07 12:04:33

【事件驱动日历】

一、2015年05月14日:大连国际自动化、仪器仪表展览会

影响板块及个股:机器人概念股

二、2015年05月14日:广州水展、广州水处理技术及设备展

影响板块及个股:水污染治理概念

【长江微报】

国务院新增5000亿信贷资产证券化试点规模。

4月M2同比仅增10.1%创下历史新低,稳增长和货币宽松政策有望继续加码。

今年前4个月固定资产投资增速有所回落,但风电和太阳能发电投资同比大增78%和64%。

外交部对美国考虑将向南海派遣船只和飞机的计划表示“严重关切”。

证监会4月份新批准1家QFII和6家RQFII。

证券保证金净流入8576亿元,创出历史新高。

今年首只地方债刊登招标公告;机构认为地方债纳入抵押品范围将利好股市债市。

上周证券保证金净流入8576亿元,创有统计以来新高。

宁波已形成一带一路实施方案总投资1420亿元,并将于6月召开首届中东欧博览会。

中国核电首发申请过会拟募资162.5亿元

据中国证监会网13日晚消息,中国核能电力股份有限公司首发申请获通过。根据预披露招股书,中国核电拟于上交所发行不超过38.91亿股,仅限新股发行,约占发行后公司总股本的25%,募集资金约162.5亿元,发行后的总股本不超过155.65亿股。此次拟募集资金中,70.5亿元将用来补充流动资金,其他资金则用于福建福清核电工程、浙江三门核电一期工程、海南昌江核电工程和田湾核电站3、4号机组工程。

保监会:商业车险总体费率水平将保持平稳

保监会财产保险监管部主任刘峰13日表示,商业车险费率市场化改革将于6月1日起在六地试点,预计改革前后商业车险总体费率水平保持平稳,但费率与风险更加匹配,改革后行业出现整体“自杀式定价”的可能性不大。

国家工商总局日前发布关于依法整治利用网络交易平台擅自销售彩票行为的通知,要求各地工商和市场监管部门依法规范利用网络交易平台销售彩票行为,销售非法彩票企业的相关处罚信息将通过企业信用信息公示系统被公示。

证券法修订草案或于近期公开征求意见

据了解,全国人大常委会有关证券法修订草案的首次审议(即一读)已经完成。按照相关立修法规程,将于近期公布草案全文,向全社会征求意见,并根据反馈意见,对草案进行调整完善,再经全国人大常委会二读、三读,预计全部审议工作最快于今年四季度完成。

证券法修订草案公开征求意见,有望进一步明晰注册制改革思路。但从核准制到注册制过渡的具体操作办法,还需待证监会正在制定的注册制实施方案予以明确。

【资金动向】

险资认为应规避涨幅较高的高杠杆股

泰康、人保等险资资管表示,出于对近期A股走势震荡加剧的考量,正着手将前期涨幅较高的高杠杆股调出组合,继续看好由方案设计走向实质落实阶段的“一带一路”受益板块,以及为之护航保驾的军工板块。

●债市风险收益凸显关注分级债基

财政部、央行和银监会5月8日下发关于发行地方债的通知,短线利好利率债,而对债券市场的中长期利好将持续体现。此外,股市连续飙升后,债市受到越来越多风格资金关注。

点评:可关注分级债基进取段标的如多利进取(150033)、互利债B(150142)、鼎利B(150040)。

八机构博弈腾信股份

13日不少创业板个股大幅震荡,其中,腾信股份振幅达到19.25%,收盘大涨9.45%。龙虎榜数据显示,今日有8家机构围绕该股博弈,前五大卖出席位均为机构专用席位,前五大买入席位中,第三、四、五席均为机构专用席位。

点评:公司在传统数字营销业务中储备了大量的汽车客户,未来在汽车电商领域有望进一步拓展;公司积累了大量的互联网用户行为数据,且具备精准营销的技术优势,有助于提高整体运作效率和流量转化率。考虑到今日多家机构获利离场的同时也有部分机构高位入驻,预计短期波动将加大。

四机构买入视觉中国

13日龙虎榜显示,四机构买入视觉中国(000681)1.46亿元,占当日成交金额的15%。

点评:视觉中国近期公告,子公司艾特凡斯公司与洛克互娱签订战略合作协议,将共同开发腾讯旗下《洛克王国》等大型室内外主题乐园及社区商业中心主题乐园,并为洛克互娱提供主题乐园建设整体解决方案。机构认为,公司拥有海量视觉素材资源,积极推进智慧旅游平台业务,市值具备较大成长潜质。

利空传闻冲击创业板 游资买入新宙邦

周三,沪深两市震荡整理,午盘小幅跳水收跌,创业板受消息影响低开下挫,午后冲高回落。盘面上,西藏板块、宽带运营、传媒娱乐等受资金追捧。龙虎榜上,新宙邦(300037)值得关注。公开信息显示,两家证券营业部和三家机构合计买入近1.5亿元,占当日总成交额的26%。

期指主力合约迎交割 贴水凸显多头情绪较弱

周三,三大期指涨跌不一。主力合约IF1505午盘跳水跌22.6点收跌0.48%,收于4674.2点,贴水44.24点,持仓量减25394手至4.93万手,中金所公开数据显示,IF1505合约多空双方前20名机构分别减仓17075手和17931手,本周五期指IF1505迎来交割。上证IH1505高开低走跌1.51%,贴水15.9点。中证IC1505涨1.14%收四连阳,贴水扩大至129.13点。三大期货主力合约连续四个交易日呈现贴水,显示出期指市场多头情绪较弱。

●每日资金动向

截止收盘,两市机构资金合计净流出590亿,44个行业中有7个行业呈现净流入状态。

行业方面,机构重点增持:商业百货(3.89亿)、国际贸易(3.40亿)、农牧饲渔(2.46亿)、酿酒行业(6563万)、高速公路(6105万);机构重点抛售:券商信托(-90.2亿)、工程建设(-64.7亿)、电子信息(-49.0亿)、电力行业(-47.8亿)、输配电气(-47.6亿)。

个股方面,5月13日机构净流入前五的股票分别为:苏宁云商(9.54亿)、亚盛集团(8.25亿)、盛屯矿业(7.02亿)、华闻传媒(5.47亿)、太原重工(4.77亿);机构净流出前五的股票分别为:上海电气(-24.0亿)、中国平安(-18.8亿)、国电电力(-16.0亿)、乐视网(-16.0亿)、中信证券(-14.8亿)。

【政策观察】

●九部委推进公共安全视频监控联网

发改委等9个部门13日出台意见,提出到2020年,基本实现“全域覆盖、全网共享、全时可用、全程可控”的公共安全视频监控建设联网应用,在加强治安防控、优化交通出行、服务城市管理、创新社会治理等方面取得显著成效。

点评:公共安全视频监控建设联网应用,是新形势下维护国家安全和社会稳定、预防和打击暴力恐怖犯罪的重要手段。此次视频监控联网建设标准较高,要求重点公共区域视频监控覆盖率达到100%,新建、改建高清摄像机比例达到100%,无疑将拉升视频监控设备器材的市场需求,公司方面,中威电子(300270)主营安防视频监控传输技术及产品;大华股份(002236)从事安防视频监控产品研发、生产和销售,目标是进入全球安防前三甲。

●苗圩调研智慧城市建设 未来十年投资规模超两万亿

工信部部长苗圩近日赴宁夏调研智慧城市建设情况时指出,以互联网为代表的新一代信息技术迅猛发展,与城市建设、运行、管理、服务深度融合,正在引领新型城镇化建设的发展方向。苗圩介绍了工信部智慧城市和信息化建设下一步的部署安排。

点评:智慧城市建设涵盖智能交通、公共安全、数字城管、智慧医疗等细分市场,机构预计,未来10年我国智慧城市建设相关投资有望超过2万亿元。A股公司中,银江股份(300020)打造智慧城市总包业务模式,已于多地政府签署战略合作协议;千方科技(002373)聚焦智慧交通业务,正构建国内最完备的综合交通业务体系。

●工信部推动资源再生利用示范工程建设

工信部办公厅日前发布《关于开展国家资源再生利用重大示范工程建设的通知》,决定组织开展一批资源再生利用重大示范工程建设,主要领域示范项目选择范围为:废钢铁、废有色金属、废旧轮胎、废塑料、废油、废旧纺织品、建筑废弃物、废弃电器电子产品、报废汽车等资源再生利用。中央和地方加强协调配合,共同推进示范工程建设政策支持,包括税收优惠政策、资金、推广等。

点评:资源再利用领域前景广阔,A股中相关上市公司有格林美(002340)、怡球资源(601388)、江苏三友(002044)等。

●国家电网:新增特高压电网投资4500亿元

从国家电网获悉,5月12日,中国最长的特高压交流工程榆横潍坊1000千伏特高压交流输变电工程正式开工,标志着特高压电网进入全面提速大规模建设的新阶段。国家电网表示,随着后续“五交八直”特高压工程的加快推进,新增特高压电网投资将达到4500亿元,带动电源和相关产业投资1.7万亿元。

点评:特高压电网建设进入全面提速的新阶段,无疑将为电力设备企业带来大量订单。平高电气、许继电气、特变电工、中国西电、大连电瓷、金利华电等相关特高压电力设备龙头有望受益。

●宽带建设将带动万亿投资 信贷资产证券化规模望倍增

李克强总理13日主持召开国务院常务会议,确定加快建设高速宽带网络促进提速降费的措施。会议确定,使城市平均宽带接入速率提升40%以上,推进宽带乡村工程,用网络建设带动今年各类投资上万亿元。会议还决定,新增5000亿元信贷资产证券化试点规模,重点支持棚改、水利、中西部铁路等领域建设。

点评:国务院提速宽带建设,将为“互联网+”行动插上腾飞翅膀,网络建设、设备供应、民营宽带运营等行业将充分受益。在一带一路建设和国内宽带提速的共同推进下,通信行业将迎来重大发展机遇。信贷资产证券化方面,目前已发行的此类产品余额不足3000亿元,大力推进证券化可为银行盘活存量、释放放贷能力。

●地方债新规利好银行板块

财政部、央行和银监会5月8日下发关于发行地方债的通知,将地方债纳入央行SLF、MLF和PSL的抵押品范围,纳入商业银行质押贷款的抵(质)押品范围。对银行而言,可通过多种方式获取低成本资金,缓解负债端成本过高压力。

点评:周一尾盘我们已提示市场风格面临转换,可重点关注平安银行(000001)、农业银行(601288)、银行B(150228)等。

●第十九届软件博览会将举行自主可控成关注焦点

由工信部、科技部等多部委主导的第十九届软件博览会,将于5月27至29日在北京举行,重点引导软件产业由大变强,加速行业发展。工信部相关官员13日表示,一季度我国软件业务收入8800亿元,同比增长17.5%,增速环比加快。

点评:软件系统作为信息安全的重要组成部分,在国产化浪潮推动下,操作系统、中间件和数据库等细分产业,将迎来加速发展期。公司方面,太极股份(002368)拥有北京人大金仓33%股权,在数据库产品市场竞争力较强;宝信软件(600845)在钢铁行业ERP市场占有率近70%,并积极布局IDC数据中心项目。

【热点前瞻】

●“互联网+”细则落地,电商迎来二次成长期

国务院2015 年5 月7 日发文——国务院关于大力发展电子商务加快培育经济新动力的意见。

政策摘要:1)基本原则可以概括为12 个字“积极推动、逐步规范、加强引导”。2)目标任务是“到2020 年,统一开放、竞争有序、诚信守法、安全可靠的电子商务大市场基本形成”。3)落实细则含6 个方面具体细分为26 点,包括营造宽松发展环境、促进就业创业、推动转型升级、完善物流基础设施、提升对外开放水平、构筑安全保障防线、健全支撑体系等。

互联网+”细则落地,国务院力挺电商发展。此次国发[2015]24 号文是李克强总理政府工作报告中提及“互联网+”国家战略的在电子商务领域的落地细则。从电商企业发展角度看,此次发文规格极高(国务院直接发文)且很具体(包含26 个细项);将与电商企业直接相关企业设立、税收、基础配套(物流、技术、支付、安全)、市场需求和电商人才就业均囊括在内。在此规格极高又极具操作性的政策支持下,我们认为电商在经历前近10 年的摸索式增长之后将迎来二次成长期。

物流信息化、互联网支付(含电子发票)、跨境电商、大宗品电商及零售O2O、在线旅游、农资电商和互联网金融等领域多亮点,后续仍有期待。24 号文具体提及支持物流配送终端及智慧物流平台建设(物流信息化)、规范物流配送车辆管理(物流信息化之车联网)、推广金融服务新工具(互联网支付、互联网金融)、提升对外开放水平(具体包括3 个细项,跨境电商)、构筑安全保障防线和健全支撑体系(分别包括3 个和4 个细项,互联网支付)推动传统商贸流通企业发展电子商务(大宗品电商及零售O2O)、积极发展农村电子商务(农资电商)等。此次细则落地后,我们认为电商立法已渐行渐近值得期待。电商立法将进一步将电商发展置于阳光之下,会根本上解决电商发展目前遇到的诸多难题。

受益标的:物流信息化(久其软件、中储股份、天泽信息、新宁物流等)、互联网支付(航天信息、东港股份等)、跨境电商(华贸物流、步步高、外运发展、象屿股份、中国国旅等)、大宗品电商及零售O2O(步步高、广州友谊、欧亚集团、上海钢联、五矿发展、沙钢股份、欧浦钢网等)、在线旅游(中青旅、中国国旅等)、互联网金融(东方财富、苏宁云商、广州友谊等)。(申万宏源)

【炒地图】

●保定市区面积大增七倍 “政治副中心”预期重燃

据新华社报道,国务院已同意调整河北保定市部分行政区划,保定市区面积将由312平方公里增加到2531平方公里,市区人口由原来的119.4万人增加到280.6万人。保定市政府有关负责人称,中心城区的扩大,对于改变保定市“小马拉大车”的现状,加快做大做强中心城市,更好地承接北京非首都功能和产业转移,推进保定绿色崛起、跨越发展创造了非常有利的条件。

去年3月,国内媒体曾报道称,京津冀三地已经达成共识,初步确定将保定作为“政治副中心”的首选地。其后发布的《河北省新型城镇化规划也明确提出以保定、廊坊为首都功能疏解的集中承载地和京津产业转移的重要承载地,与京津形成京津冀城市群的核心。业内认为,保定市区面积大幅增加,成为北京“政治副中心”的预期将重燃,保定本地股关注度有望提升,如乐凯胶片(600135)、保变电气(600550)、风帆股份(600482)等。

●重庆“借道”PPP模式助力棚改政府推广+地方尝试PPP概念惹关注

13日国务院常务会议部署推广政府和社会资本合作(PPP)模式,汇聚社会力量增加公共产品和服务供给。日前,重庆市在推行棚改时表示将以PPP模式化解融资问题,这标志着PPP将助力棚改,重庆市或尝鲜。

点评:在新型城镇化背景下,基础设施依然存在较为迫切的、进一步换代升级的需求。在稳增长的压力之下,地方政府基建投资与融资受限的矛盾愈发突出,而PPP模式的推出有助于缓和这一矛盾。建议投资者从已参与PPP项目的龙头公司和PPP重点涉及领域的细分龙头两个方向来布局。

●山东国资改革提速鲁商集团积极参与

据了解,山东省国企改革现已进入全面深化的新阶段。今年3月山东省下发深化国企改革意见,明确提出在4月底前制定国有控股上市公司股权激励推进计划。如今4月底大限已过,山东省相关国资系统的股权激励方案有望加速推出。山东目前已组建国资投资运营公司,意在理顺上市公司与国有股东关系。

在山东国有企业集团中,鲁商集团旗下优质资产规模丰富,拥有2个上市平台,有望深度参与本轮国资改革。其中,鲁商集团旗下资产银座股份因连续遭到茂业系举牌,加速了改革步伐,日前该公司通过定向增发购买资产消除同业竞争,同时引入战略投资者助力转型。鲁商置业(600223)作为集团旗下另一重要资产运作平台,未来或将直接扮演本轮改革中的重要角色。鲁商置业4月下旬发布公告称,公司遭到山东国有股东国投控股减持,减持完成后后者持股占比由6.67%下降至4.99%。此番国资比例的下调,也打开了公司进行“混改”的想象空间。

【产业掘金】

●农业新一轮改革浪潮即将来临

在全国两会之后,“三农领域”就有多个政策文件出台,包括林场改革、土地流转、供销社改革等多个方面。近日中共中央政治局号召反哺农业,加大对三农的支持力度,市场预期农业改革有望进一步深入。我们结合宏观政策及当前市场热点判断,未来半年农业及农垦改革、农业互联网、“走出去”战略、厄尔尼诺等四大主题有望成为农业股投资者的关注焦点。

◆“走出去”战略:“一带一路”半数以上沿线国家适合农业合作,尤其是中亚五国,市场空间巨大,中国农企龙头将进入前所未有的战略机遇期。行业上,种子、动保、农技服务、农机等领域有望成为重点;区域上看,新疆作为一带一路战略的桥头堡有望率先发力。目前新疆兵团在中亚已有农业示范区,主要定位于输出先进农业资源和技术,另外一个定位是将中亚作为新疆优势农业资源产业链延伸的重要环节。可继续关注西部牧业(300106)、新农开发(600359)等。

◆农垦改革:2015年中央一号文件首次将农垦改革纳入其中,并将之视为改革重点。加之,去年底农业部曾表示,农垦改革文件有望在今年五六月份公布。目前来看,时间点渐趋渐近,各地农垦集团下属上市公司值得关注。如农垦系统“大集团、小公司”特征明显的北大荒(600598)改革推进阻力较低,海南农垦集团控股上市企业海南橡胶(601118),农垦系统经营模式改革领导者亚盛集团(600108)。

◆农业互联网:有数据显示,2014年电商行业的渗透率为10%,各行业中大农业电商渗透率低仅为4%。作为中国最大实体产业的农业,在互联网+时代,显然市场潜力巨大。而在今年3月的国务院常务会议上,政府提出深化改革“三农”工作需要走新型农业现代化道路,并强调农业现代化需借助互联网的力量发展产业。分析人士认为,面对万亿元以上的农资市场以及近七亿的农村用户人口,农业电商的市场空间广阔。目前阶段,农业电商公司的启动最关键是看谁跑得早并且跑得快,可关注大北农(002385)、农产品(000061),辉丰股份(002496)、史丹利(002588)等。

◆厄尔尼诺:进入5月以来,全国南、北方异常天气不断。国家气候中心预计,随着今年厄尔尼诺事件在太平洋上形成,中国将面临南涝北旱持续影响。日本气象厅近日也发布报告称,目前赤道太平洋已经出现厄尔尼诺状况,而且很可能持续到北半球的秋季,即2015年5月至11月份。厄尔尼诺现象历来对农产品价格形成重大冲击,其中弹性较大的软性商品(棉花、糖)价格波动最大,可持续关注中粮屯河(600737)、南宁糖业(000911)、新赛股份(600540)等。

●印尼将颁布规定禁止出口非法开采的锡矿

印尼矿业部的一位官员周三(5月13日)称,印尼预计将很快颁布禁止非法矿场出口锡矿的新规。印尼是全球最大的精炼锡生产国。这位官员表示,根据贸易部计划的监管规定,只有在国内交易所交易,且为产自经政府审批的合法正规矿场的锡锭和锡焊料才允许出口。

点评:预计对国际市场锡的供应产生一定影响并提振价格,A股中相关上市公司有锡业股份(000960)等。

●生猪养殖行业周期底部隐现

据最新了解,3月中旬起,生猪价格迎来了一波反弹,至4月30日上涨幅度已达18%。本轮生猪上涨主要是生猪养殖业长期亏损导致仔猪供给收缩而引起。据了解,2015年3月,能繁母猪存栏量大降70万头,较上一轮周期低点4580万头低11.8%,全国生猪存栏量38700万头,较上一轮周期低点43370万头低10.8%。业内人士判断,猪价已进入反转区域。而根据历史经验,作为生猪价格的滞后指标,猪肉价格面临上涨压力。6月起生猪供给将进一步紧张,而每年三四季度是该年猪肉需求相对旺盛季节,下半年猪肉上涨压力将明显加大。可继续关注天邦股份(002124)、雏鹰农牧(002477)、天ks物(002100)等。

●价格连涨释放有色金属阶段触底信号

上周(5月4日至10日)有色金属价格上涨2.3%,已连续两周涨幅超过1%,其中,镍、锡、铜、锌等涨幅居前。有色金属价格上涨显示,在积极的财政政策及宽松货币下市场风险偏好有所回升,加之旺季需求回升预期等助推大宗商品筑底反弹,验证了我们2月份以来对大宗商品连续看好的判断。

对于接下来的大宗商品走势,我们认为仍可谨慎乐观。一是国内未来稳增长力度将会加大,而投资在稳定经济增长中不可或缺,大宗商品旺季的需求仍可期待;二是美国一季度经济数据疲软,联储加息态度谨慎,美元回落令基本金属价格普遍受益;三是厄尔尼诺现象是大宗商品价格上涨的催化剂,目前厄尔尼诺周期逐步确认,将影响到印尼、澳大利亚、南亚次大陆及巴西、南美智利等,而上述地区是镍、铜、锂、锡、锌等矿产品主要产出国。

基于以上论述,我们继续看好金属价格筑底企稳带来的板块反弹机会。借助“胜算在握”量化概率模型,筛选出强势型如西部矿业(601168)、中色股份(000758)、银泰资源(000975)、株冶集团(600961);短线型如锌业股份(000751)、云南铜业(000878)、金瑞科技(600390);抄底型如宏达股份(600331)、华泽钴镍(000693)。


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主编|傅静

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