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苹果期货成交创上市新高 | 好策略投资内参0228

华信期货 2018-07-11 08:58:21



   苹果  曹鹏义>>>    
    成交创上市新高  价格强势反弹

    行情回顾方面,昨日价格延续反弹走势上午围绕6915元/吨震荡,下午开盘不久随即展开反弹,整体收中阳线价格反弹强烈。价格表现是开盘价6945元/吨最高价7150元/吨最低价6889元/吨,收盘价7083元/吨结算价7016元/吨,整体收涨127元/吨,量能方面成交量大幅增加33.2万手至93.3万手,持仓量增加9204手至64128手,成交量创上市以来新高,市场交投比较活跃。

   现货行情方面昨日主要产区山东烟台红富士80#一级果出库价4.5元/斤-5元/斤,一二级报价在4元/斤-4.5元/斤,价格基本维持稳定,陕西产区一二级报价在4元/斤-4.5元/斤,价格变化不大,总体来看现货价格数据方面环比维持稳定变化不大,节后开始慢慢发货,出库量一般。

   操作策略:当前盘面价格处于强势反弹中,短期看价格能否站稳7000元/吨关口,期现货价格目前联动性不强,主要是投机资金主导盘面日内波动较大,反弹阶段支撑价格在6930元/吨—7000元/吨,上方压力看7350元/吨,法人客户建议多关注我司场外期权报价择机对冲部分风险




  白糖  刘永华>>>        

  原糖破位下跌

  受印度增产和基金增持空单影响,原糖破位下行,5月合约跌58点或4%,收于12.85美分,3月合约今晚摘牌,也加剧了市场波动性的增大。市场对印度的增产预期上调到2900万吨,马邦产量可能超过1000万吨,高于此前政府预估的730万吨。技术上原糖打穿此前长期的震荡区间下沿13美分,有破位下跌迹象。但摘牌前往往伴随价格的剧烈波动,是否糖价整体再下一个台阶,还需要观察随后两个交易日的情况。

       郑糖在5800一线盘整后,随原糖回到5766,今天受外盘影响,或再度测试5700-5720区域支撑。内外糖价联动性由于进口管控的原因,有所减弱,国内在甜菜糖收榨,南方甘蔗糖进入尾声的背景下,更多受进口和打击走私力度的影响,现货报价持平,走量一般,北方销区走私糖价格有所上涨,或与打私力度加大有关。关注南方产区2月份产销数据情况,以及现货销售。5-9价差料随着绝对价格下行而收窄,盘面参考区间5700-5750


  油脂油料  潘正明>>>>    

  月末收官前走势分化    美油粕比逼近一年半低点

  周二晚,美盘豆类商品走势分化。美豆粕打破均衡局势强劲上扬再创新高,五月合约逼近400美元/短吨关口。美豆油受到套利盘抑制回落,短期在60天均线附近遇阻,油粕比逼近2016年6月份低点附近,油弱粕强的周期得以延续。美豆表现相对温和,经历前一个交易日的震荡之后,市场暂时进入修正状态,关注阿根廷天气最新预报以及基金操作策略对盘面的影响。

    连粕维持震荡攀高局势,主力M1805合约在3000关口略下徘徊,前日美豆收低对盘面的影响有限,周内低点2950一线的支撑较为强劲。夜盘交易时段跟随电子盘及场内红盘影响持坚走高,再次逼近3000关口,维持多头格局。在美豆没有确立短期头部的前提下,连粕不敢率先走回档调整预期。  

    趋势跟踪策略:M1805中线多头依托2850持仓,失守2950减持。短线关注2950——3000区间震荡及运行方向。

   豆油呈技术性修正局势。主力Y1805合约经历此前连续两个交易日的上涨之后略作技术性修正,60天均线附近略有反复。夜盘交易时段下探5天均线遇到支撑,在美豆持坚影响下,夜盘交易时段收盘相对较强。关注美豆油震荡收低对盘面的影响力度,在目前美豆高升水的格局之下,大连豆油的成本抬高,预计回档力度不会太大。

    趋势跟踪策略:Y1805中线多头依托5650持仓。短线关注5750一线的均衡与支撑



  棉花   杜映>>>

   德州干旱导致美棉探底回升   

   虽然隔夜ICE期棉一度回调,主力5月合约最低至81.15美分/磅,但市场担忧美国德州地区干旱持续影响4、5月的新棉播种,这使棉价尾盘收复全天失地,终盘收高0.1美分至82.25美分/磅,期价延续上涨趋势不改。目前美棉良好的销售数据及大量的ON-CALL未点价订单成为棉价维持强势的主要原因,但下年度的新作12月合约价格仅为77.05美分/磅,新老棉价差达到5美分/磅以上,而按USDA数据来看,截至7月底美棉期末库存将高达130万吨,截至2月底中国本年度产的新疆棉库存高达330万吨,3月中旬将开始抛售储备,整体市场供应宽松,并不足以支撑棉价持续上涨,因此对ICE期棉的强势不可乐观,不可追涨ICE期棉,关注5月合约84美分/磅的压力位。

   技术上,周二ICE期棉探底回升,主力5月合约长下影小阳报收于短期均线之上,短期均线掉头向上穿越中期均线形成多头上涨排列,KD与MACD指标延续多头上涨排列,MACD指标红柱增长,技术指标处于强势,反弹有望延续,5月合约反弹目标84美分/磅一线。

 经历连续三天上涨的郑棉在27日暂告一段落,周二郑棉缩量减仓震荡下行,主力1805合约全天运行于15160-15255元/吨之间,全天减仓8424手至280668手,终盘收跌55元至15190元/吨;资金继续流向远期合约,1809合约增仓至109312手,终盘收跌45元至15665元/吨。郑棉当天仅成交118620手,全天减仓4690手至420396手,换手率仅为27.9%,显示郑棉市场人气低迷,无法支撑郑棉持续反弹。基本面现货市场相较于节前并无明显变化,交投依然清淡,纺企均在等待3月中旬开始的抛储,按当前价格估算,储备棉起拍价格在14900元/吨左右,实际成交价格可能仅为14600元/吨左右,大幅低于当前棉价,而郑棉标准仓单成本普遍达到16000元/吨以上,即郑棉相较于现货、储备棉缺乏竞争力,郑棉难以吸引消费买盘介入,库存压力将继续作用于郑棉。截至27日,郑棉注册仓单达到248325吨,有效预报达到57104吨,合计达到305429吨,创历史新高,而当前市场新疆棉库存超过300万吨,未来将有更多的棉花涌入郑棉仓库注册仓单,在库存增加而主动性买盘偏弱的情况下,郑棉难以摆脱弱势格局,对跟随ICE期棉反弹的郑棉不可乐观,不可追涨,建议继续持有1805合约空单。



LLDPE&PP  柳姗姗>>>>

美元走强原油价格下跌,关注终端补库表现

市场动态:在美联储主席鲍威尔首次亮相中他预计将进一步逐步加息,美国经济展望维持强劲,市场波动不会阻止加息步伐。鲍威尔给出更快加息可能,市场对加息四次预期增强,美债收益率跳涨,美股大跌。受美元汇率上涨和预期美国原油库存增长预期的打压,欧美原油期货四个交易日以来首次下跌。WTI 4月原油期货收跌1.41%,报63.02美元/桶。布伦特4月原油期货跌幅1.29%,报66.63美元/桶。

LLDPE1805

周二线性增仓放量下行收小阴,L05开9565最高9590最低9425结算9495跌115,9500下方支撑跌破。成交量增加77856手至34.3万手,持仓量增加21258手至43.2万手。技术方面,均线系统再次呈现空头排列,MACD(8,13,9)指标红柱有所缩短,双线缺口于零轴下方走平。持仓方面,多空主力均有增仓,增幅相近。盘面资金流入0.8亿。期货端支撑位降至9300-9400区域。

操作建议:暂时观望。

PP1805

周二聚丙烯期价延续跌势收阴,但量能相对缩减,PP05开9210最高9238最低9115结算9174跌106,成交量减少68308手至38.3万手,持仓量减少10152手至51.7万手。均线系统呈现空头排列,MACD(8,13,9)指标绿柱略有延长,双线形成死叉之后缺口于零轴之下继续打开,技术面呈现空头格局,盘面看仍有下跌趋势。多空主力均有减仓,其中空头主力减仓幅度较大。盘面资金流出0.23亿。关注9000-9100区间支撑。

操作建议:空单持有。上破9300严格止损


聚丙烯   文武超>>> 

国内PP市场行情弱势盘整,价格走低50元/吨左右。尽管多数石化出厂价稳定,业者心态起伏不大,但期货低位震荡令市场承压,商家小幅让利寻求成交。下游工厂实盘采购力度偏弱,加之多数工厂尚未复工,货源消化进度偏慢加剧下行压力,市场交投气氛整体偏淡。华北市场拉丝主流价格在9000-9100元/吨,华东市场拉丝主流价格在9050-9150元/吨,华南市场拉丝主流价格在9150-9250元/吨。美金市场报盘增多,贸易商对均聚报盘稳定,部分高价共聚注塑价格走低。外商远月报盘稳定为主,二手流通市场上,均聚拉丝价格多在1250-1280美元/吨,以印度和中东货源为主,华南地区有部分东南亚均聚成交,价格偏高。虽然近来国内聚丙烯进口量有所增加,但美金市场贸易商库存不多,暂无让利出货需求。

    目前石化及社会库存依然处于偏高状态,但石化已显挺价预期,同时下游终端处于库存低位,短期调整行情过后市场询盘热情将有所恢复,预计行情短期依然偏弱震荡,但下行空间相对有限。

操作建议:PP1805合约短期保持偏空思路为主,空单可逐步止盈观望


黑色

黑色期货宽幅震荡,成品强于原料。钢材库存上升幅度超历史极值,绝对水平处于正常位置,部分销区库存较高。全球资金再度回归风险资产,主要周期性股票上涨。美联储新主席讲话降低市场风险偏好。节后数据波动幅度较大,预估市场波动率上升,建议谨慎操作。

有色

美国预期年内加息至少三次,隔夜有色小幅回调。全年来看预计有色呈现区间宽幅震荡的特点,其中实质性短缺的锌将处于偏强区间,过剩品种如铝则处于弱势。资金情绪带来的极端行情给出交易机会。关注下游复工后采购意愿和库存消化速度。

外盘信息

经济指标

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