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净价交易、保税交割、境外投资者入场交易—— 原油期货的这些规则你都看懂了么?

要资讯 2018-10-07 11:46:52

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前言


原油期货的交易细则推出来之后,大家发现,与其他商品期货相比,原油期货有很多的新的规定,譬如说,人民币计价、保税交割、境外投资者入场交易……


面对这么多的词是不是觉得思维有点混乱,这么多的专业名词看上去一个样子怎么分辨?


今天小圆来为大家梳理一下原油期货合约的特点,看看它与其它合约有什么不同。


01


首先来复习一下原油期货合约细则:


03


期货交易者适当性管理


04


境外特殊参与者管理


依据2015年6月26日发布的《境外交易者和境外经纪机构从事境内特定品种期货交易管理暂行办法》,来自境外的投资者依据其是否能够直接入场交易可分为:

 

境外特殊经济参与者境外特殊非经济参与者可以直接在交易中心交易;两者区别在于境外特殊经济参与者可以接受境外客户委托,在能源中心直接入场交易,而后者则无此经济业务。

 

境外中介机构和境外客户均不可直接在交易中心交易;其中境外中介机构应当对其受托的客户进行实名认证,留存客户的开户资料和影音文件,并通过其委托的期货公司会员申请交易编码。

 

从图中我们可以看出,境外客户可以通过四种途径参与期货交易,但是需要注意的是,境外投资者与能源中心的结算均需通过国内的期货公司进行结算。


05


交易细则


交易指令:限价指令、立即成交剩余指令自动撤回指令(FAK指令)、立即全部成交否则全部撤回指令(FOK指令)、能源中心规定的其他指令。    

 

  1. 每次最小下单数量为1手,每次最大下单数量为500手


  2. 使用程序化交易事先向能源中心备案


  3. 新合约上市第一个交易日的涨停板为合约规定涨停板的2倍

 

06


结算细则

 

期货公司会员结算准备金最低余额为人民币200万元;非期货公司会员结算准备金最低余额为人民币50万元

 

会员每接受一家境外特殊经济参与者委托结算的,会员相应的结算准备金最低余额应增加人民币200万元

 

境外特殊经济参与者每接受一家境外中介机构委托结算的,会员相应的结算准备金最低余额应增加人民币200万元

 

会员每接受一家境外特殊非经济参与者委托结算的,会员相应的结算准备金最低余额应增加人民币50万元

 

会员每接受一家境外中介机构委托结算的,会员相应的结算准备金最低余额应增加人民币200万元

 

作为保证金可以使用的资产:标准仓单、外汇资产

 

07


交割细则

 


  1. 原油期货合约采用实物交割,到期合约按照标准流程交割,未到期合约可按照期转现流程交割。


  2. 原油期货在保税区内实行保税交割,采取仓库交割的方式。


  3. 需要说明的是,中国的原油进口采取贸易配额制,因此交割后的原油如果需要报关进口,应当符合相关的法律法规。


  4. 原油入库应当缴纳1.5元/桶的出入库押金。


  5. 原油交割手续费为0.05元/桶。

 


08


风险控制

 

原油期货合约上市运行不同阶段的交易保证金收取标准按照下表执行:·

原油期货合约在上市运行不同阶段一般持仓的限仓比例和持仓限额按照下表执行:

大户持仓报告制度:


  1. 客户、会员、境外特殊参与者某期货合约的买(卖)持仓(同一方向上一般持仓与套利持仓合并计算,下同)达到能源中心规定的一般持仓限额的100%时;


  2. 境外中介机构的买(卖)持仓达到能源中心一般持仓限额的60%时(应当主动于下一交易日15:00前报告)

 

09


增值税


财税[2015]35号通知,明确上海国际能源交易中心的原油期货保税交割业务,暂免征收增值税。

若您有任何关于期货品种的问题,欢迎点击这里给我们留言互动,我们将竭诚为您提供解答。


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