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境外机构及投资者参与中国原油期货手册

方正中期期货有限公司 2018-12-10 12:54:30

境外参与者有哪些?

境外参与者包括境外普通投资者、境外特殊参与者和境外中介机构。

境外普通投资者指可以直接通过取得能源中心会员资格的期货经纪机构开户参与原油期货交易的自然人、法人或其他经济组织。

境外特殊参与者指符合中国证券监督管理委员会及能源中心规定条件,经能源中心审核批准,在能源中心直接入场交易的境外机构,包括境外特殊经纪参与者和境外特殊非经纪参与者。境外特殊经纪参与者指在中国境外依法成立、具有所在国(地区)的期货经纪业务资格,且符合中国证监会及能源中心规定的条件,可以接受境外客户委托,在能源中心直接入场交易的境外经纪机构。境外特殊非经纪参与者是指在中国境外依法成立,且符合中国证监会及能源中心规定的条件,可以在能源中心直接入场交易并承担交易结果的法人或其他经济组织。

境外中介机构是指在中国境外依法成立并取得具有所在国(地区)的期货经纪业务资格,可以接受境外客户委托,通过国内期货公司会员或境外特殊经纪参与者参与期货市场的境外经纪机构。

境外投资者开户要满足哪些要求?

境外投资者开户条件与国内投资者开户条件一致:

1、资金要求:个人客户50万元或等值外币,单位客户100万元或等值外币

2、交易记录要求:近3年内有10笔以上境内外期货成交记录或者累计10个交易日10比以上境内期货仿真交易记录

3、知识测试要求:单位客户的指定下单人及个人客户本人参加测试

4、制度要求:单位客户需建立相应的期货交易管理制度和信息通报制度

境外投资者开户渠道有哪些

境外投资者有三种开户渠道:

一是通过取得上海国际能源交易中心会员资格的境外特殊经纪参与者开户参与原油期货交易;

二是通过取得上海国际能源交易中心会员资格的国内期货公司开户参与原油期货交易;

三是通过与国内期货公司会员建立二级代理或IB介绍业务的境外中介机构开户参与原油期货交易。

另外,对于符合条件的境外非经纪机构可以直接取得上海国际能源交易中心的会员资格,成为境外特殊非经纪参与者,在能源中心直接入场交易。

境外期货经纪机构如何参与以及有哪些要求?

符合条件的境外期货经纪机构可以申请成为上海国际能源交易中心的会员直接入场交易,这类境外期货经纪机构被称为境外特殊经纪参与者。

申请成为境外特殊经纪参与者应当具备下列条件:

(一)所在国(地区)具有完善的法律和监督管理制度;

(二)财务稳健,资信良好,具备充足的流动资本;

(三)具有健全的治理结构和完善的内部控制制度,经营行为规范;

(四)所在国(地区)期货监管机构已与中国证监会签订监管合作谅解备忘录;

(五)在境外设立并具有所在国(地区)期货经纪业务资格;

(六)承认并遵守能源中心业务规则及各项规定和决定;

(七)净资本不低于3000万元人民币或者等值外币;

(八)持续经营2年以上;

(九)具有满足开展业务所需要的人员、期货交易业务系统、设备和场地;

(十)具有健全的财务管理制度、完善的期货业务管理制度和良好的运营能力、诚信状况和声誉,处于正常运营状态;

(十一)授权在境内合法存续满一年的经济组织或代表机构作为指定联络机构,并指定该经济组织或者代表机构的诚信良好的高级管理人员或者员工作为指定联络人;

(十二)能源中心规定的其他条件。

能源中心有权根据申请人的财务状况、风险管理能力和运营稳健程度,豁免上述一项或者多项条件。

能源中心自收到符合要求的境外特殊参与者申请材料后 30个交易日内出具审核意见。

境外非经纪机构如何参与以及有哪些要求?

符合条件的境外非经纪机构可以直接申请成为上海国际能源交易中心的境外自营会员,且可以直接入场交易,这一类境外非经纪机构被称为境外特殊非经纪参与者。

申请成为境外特殊非经纪参与者应当具备下列条件:

(一)所在国(地区)具有完善的法律和监督管理制度;

(二)财务稳健,资信良好,具备充足的流动资本;

(三)具有健全的治理结构和完善的内部控制制度,经营行为规范;

(四)承认并遵守能源中心业务规则及各项规定和决定;

(五)净资本或者净资产不低于1000万元人民币或者等值外币;

(六)具有满足开展业务所需要的人员、期货交易业务系统、设备和场地;

(七)具有健全的财务管理制度、完善的期货业务管理制度和良好的运营能力、诚信状况和声誉,处于正常运营状态;

(八)授权在境内合法存续满一年的经济组织或者代表机构作为指定联络机构,并指定该经济组织或者代表机构的诚信良好的高级管理人员或者员工作为指定联络人;

(九)能源中心规定的其他条件。

能源中心有权根据申请人的财务状况、风险管理能力和运营稳健程度,豁免上述一项或者多项条件。

能源中心自收到符合要求的境外特殊参与者申请材料后 30个交易日内出具审核意见。

境外中介机构如何参与以及有哪些要求?

符合条件的境外中介机构可以与国内期货公司会员建立委托代理关系,并签订委托代理业务协议,将其客户委托给国内期货公司会员进行交易。

境外中介机构应当满足以下条件:

(一)在境外依法注册成立的金融机构,取得境外中介业务经营资质,持续经营2年以上;

(二)接受所在国(地区)期货监管机构监管,且该期货监管机构已与中国证监会签订监管合作谅解备忘录;

(三)具有健全的治理机构和完善的内部控制制度,经营行为规范;

(四)净资本不低于3000万元人民币或者等值外币;

(五)业务设施和技术系统符合相关技术规范且运行状况良好;

(六)能源中心规定的其他条件。

期货公司会员与境外中介机构签订委托代理业务协议后,应当在办理业务前向能源中心备案。能源中心自收到符合规定的全部备案文件之日起15个交易日内,决定是否准予备案。

另外,境外中介机构可以与多家期货公司会员建立委托代理关系,但不得将同一客户委托给多家期货公司会员。

境外参与者如何结算?

目前仅有国内期货公司会员具有原油期货的结算资格,因此对于境外参与者来说,必须通过国内期货公司会员进行结算,包括境外特殊非经纪参与者、境外特殊经纪参与者以及境外中介机构,境外特殊经纪参与者和境外中介机构再各自对其客户进行结算。

境外参与者交易结算币种如何确定?

国内原油期货是以人民币计价、结算的,境外参与者可以使用美元和境外人民币作为保证金,交易盈利可以选美元或人民币作为接收币种,每半年可变更一次,交易亏损只能由人民币弥补。

哪些资产能作为保证金使用?如何兑换?

1.原油标准仓单,其实际价值的80%可作为保证金使用。

2.外汇资金(美元和境外人民币)

外汇资金兑换成人民币的计算公式为:

外币冲抵折后金额=外币冲抵金额*当日外币兑人民币汇率中间价*外币冲抵折扣率

(当日外币兑人民币汇率中间价由中国外汇交易中心发布,而外币冲抵折扣率是由能源中心根据外汇波动情况做出相应调整)

例:使用1000000美元作为保证金,当日美元兑人民币汇率中间价为6.8,外币冲抵折扣率为0.95,那么1000000美元实际作为保证金使用的为1000000*6.8*0.95=6460000元。

外汇出入金申请及划转时间如何规定?

入金:人民币和外汇入金在交易时段申请,自动实时审核划转,其他时段需要人工审核;

出金:人民币和外汇出金在全部时段申请,审核和划转都是在闭市结算后集中办理。

境外参与者需要开立哪些银行账户?资金额度有何限制?

境外参与者需开立人民币和外币专用期货结算账户,除境外自然人,境外机构参与者应分币种开立NRA账户(境外机构在中国境内银行开立的人民币银行结算账户)没有资金额度限制,但有交易持仓的间接限制。

境外特殊参与者申请交易席位的条件以及席位费如何收取?

境外特殊参与者可根据需要申请相应数量的远程交易席位,无场内席位,每个远程交易席位费为2万元,一个交易席位可以通过服务器连接多台计算机终端。使用交易席位的,应当按照交易席位数量按年缴纳交易席位费。撤销交易席位的,已收取的交易席位费不予退还。

申请交易席位的,应当具备下列条件:

(一)交易量和资金量达到能源中心要求的规模;

(二)拟开设远程交易所在地的通讯、资金划拨条件能满足能源中心期货交易运作要求;

(三)配备稳定可靠且具有备份系统的计算机系统和包含通讯线路在内的通讯系统,配有相关专业人员;

(四)有健全的规章制度和远程交易管理办法;

(五)经营状况良好,无严重违规违约记录。

能源中心应当自收到符合要求的全部申请材料之日起10个交易日内提出审核意见。

国内期货公司会员如何管理境外参与者保证金?


期货公司会员对委托其结算的境外特殊参与者、委托其交易结算的境外中介机构的保证金实行分账管理,以境外中介机构或者境外特殊经纪参与者的名义在内部开设综合资金账户,允许其将一个及以上境外客户的资金合并在综合资金账户中,通过综合资金账户进行统一结算和风险控制。

期货公司会员、境外特殊经纪参与者、境外中介机构对其客户的保证金也实行分账管理,为每一个客户设立内部明细账户。

境外企业参与交割如何提供发票?

从能源中心的规定来看,所有能开具增值税发票的企业均可参与原油期货交割。但对于境外参与交割的企业来说,无法提供国内的增值税发票,但可以提交收款凭证等形式发票。

境外参与者需要接受哪些监管?

境外交易者和境外经纪机构应当遵守中华人民共和国法律法规和《境外交易者和境外经纪机构从事境内特定品种期货交易管理暂行办法》,并履行反洗钱、反恐融资、反逃税等义务。经期货交易所批准,符合条件的境外交易者可以直接在期货交易所从事境内特定品种期货交易。直接入场交易的境外交易者应当具备下列条件:

(一)所在国(地区)具有完善的法律和监管制度;

(二)财务稳健,资信良好,具备充足的流动资本;

(三)具有健全的治理结构和完善的内部控制制度,经营行为规范;

(四)期货交易所规定的其他条件。

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