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【理财】黄金投资,选现货金好还是期货金好?

大众理财顾问 2018-05-11 06:20:56


黄金投资,选现货金好还是期货金好
文/兰佳

几年前,“中国大妈”疯狂购买黄金的一幕不仅震撼了国人,同样也震惊了世界。一时间“中国大妈”对抗华尔街的战争似乎一触即发,但实际上,这场“战争”的结果却毫无悬念。华尔街的投资精英买卖黄金从来不用现货金,更别说实物黄金,他们用的是带了10倍以上杠杆的期货金。简单说就是交100元的保证金就能买或卖价值1000元以上的黄金,这对于全款购买实物黄金的“中国大妈”来说无疑是个核武器级的工具,就算她们使尽洪荒之力恐怕也是无能为力。

黄金现货指上海黄金交易所交易的黄金现货品种,根据金条纯度不同,分为Au99.95、 Au99.5等品类。现货跟期货最大的不同是,黄金现货不支持保证金交易,投资黄金现货所占用的资金量较大,比如Au99.95黄金现货,8月25日的收盘价是284.40元/克,意味着用户如果购买1手(1000克)Au99.95黄金现货,所需的投资资金为284.40元/克×1000克=28.44万元。

可见,投资黄金现货是比较耗费资金的投资方式,只适合有较多资金投资黄金的用户。
另外,上海黄金交易所还提供“迷你手”的Au100g、Au50g和Au99.99,即最小交易单位为100克、50克和10克纯度不低于99.99%的黄金现货。比如用户投资Au99.99,8月25日Au99.99收盘价是284.89元/克,则用户购买一手Au99.99则只需花费284.89元/克×10克=2848.9元。

黄金现货交易规则见表1。

实际上,期货金是个非常有效的投资工具。首先,期货黄金具有非常强的市场敏感性,其价格走势与国际金价高度相关;其次,前文提到的杠杆工具,假如投资者计划买10万元的等价黄金,那么实际只需投资1万元就可以获得10万元的黄金合约,而剩余的9万元在留足追加保证金的额度后都可以投资其他低风险金融工具,因此,这种方式投资黄金在不增加风险的情况下,收益必然可以跑赢现货金。

黄金期货的缺点是具有杠杆,最低保证金4%,即使金价只是小幅波动,也会导致用户资金的大幅波动,因此也就不适用于对黄金理解不深的小白用户,建议利用这种“核武器式”工具时最好交由专业人士或机构打理。黄金期货的用户一般不会选择实物交割,只要在到期前进行反手操作进行平仓即可,这时期货的交易费为10元/手。黄金期货交易规则详情见表2。


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