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【投资大家谈】对于我来说,单账户亏损20%,就算是爆仓了……

光芒财经资讯 2019-11-07 10:52:45

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本文来源:融界


韩旭:工商管理学硕士,上海亿杉操盘手俱乐部总经理,融界上海静安分院负责人。2014年至今,交易累计盈利数千万元,管理资金规模过亿。


您在进入交易市场的这几年,有过爆仓经历吗?如果有,能和我们分享一下您印象比较深的那次吗?

 

韩旭:每个人对爆仓的理解是不一样的,在某些人眼中,可能穿仓才算是爆仓;对于有些人来讲,可能亏损账户的30%就爆仓了。这种观点因人而异。

 

我是2010年正式入市专职交易的,开了第一个账户,摩拳擦掌准备大干一番。当时身边做期货的朋友还是挺多的,因为做有色金属现货生意是需要做套期保值的,我也确实亲眼见到有人赚了大钱,我的朋友用1000万做到了三个多亿,靠的就是零九年的铜的行情。

 

大家平时聚在一起,现货是没什么好聊的,聊的更多的都是期货。而且当时现货还是比较好做,比较赚钱的,受他们影响,就在朋友开的期货公司里开了一个账户,当时只入金了500万。刚开始做期货,总是有一点谨慎,并且还有一些运气,我想大部分做期货的人都会有这样的经历,小赚一点钱,尝到了一点甜头,就开始重仓做。但还好在刚开始做期货的时候,我就做了一些功课,比如说也看了很多书,还是有止损的概念的,所以尽管亏损时间是大多数,但是还没有伤筋动骨。

 

转折点在通过多笔交易亏损了100万以后,心里开始有失望、痛苦、放任自流的情绪出现,再加上大家当时对于基本面统一持偏乐观的态度,所以仓位放得更重。记忆里亏得比较重的一次就是在2011年的下半年,当时还没有夜盘,我满仓持有铜和锌这两个品种的多头仓位隔夜,持仓的时候已经有很大的浮亏了,结果第二天开盘一个低开,直接亏损了127万,被迫平仓止损了。这笔交易算是给我真正上了一堂课,让我意识到杠杆市场的风险有多恐怖。

 

然后陆陆续续把账户亏到仅剩100万了,感觉不太好,不想再入金了,要痛定思痛,用了很长一段时间反省自己,到底亏在哪里?能不能赚回来?到底能不能在期货市场实现稳定盈利?想不明白做不到,就不能再入金了。

 

于是开始四处求学,接触当时国内做的比较不错的私募团队,和高手前辈们也学习了很多,直到自己的手法开始稳定成熟。也就是从这个小账户开始,通过浮盈加仓和盈利入金,慢慢的开始盈利,这500万的本金回来还是比较费力气的,用了大概一年多的时间,但是后面就很顺了,再赚钱的时候就越来越快,因为期货市场毕竟是有杠杆效应的。

 

人家都说老司机开车回越开越慢,其实对于交易经验比较丰富的老盘手来说。也是同样的道理,做期货的年头越多,风险意识越强。现在对于我来说,一个单账户亏损20%,就算是爆仓了。

 

听说您此前在期货交易中,在基本面上吃过亏后来侧重技术面,那么,通过几年了的您是如何理解投资交易中的基本面分析和技术分析手段的应用?

 

韩旭:每个人每个阶段对交易行为都会有不同的感悟。基本面也好技术面也好,都是“术”的范畴。现在回想起来,并不是 说基本面分析决定操作方式让我吃了大亏,而是投资技术、理念、哲学、资金管理的不成熟让我吃了大亏。

 

我们当时认为对有色金属基本面的了解是我们最大的优势,在当时看来分析的结果是有对有错的,但是落实到交易行为上就漏洞百出了。

 

其实,任何一种分析方式,跟抛硬币决定操作方向本身是没什么不同的,我们在尽量提高分析准确率的同时,也要意识到任何一种分析方式,胜率都不可能是百分之百的。

 

交易结果的好坏跟分析方式有关系但并不是直接关系,我们自认为在进行基本面和技术面分析的时候是相对客观的,这本身就存在谬误。我们自认为的客观,其实是建立在没有持仓,并且心态平和的基础之上的,所以就不能叫做客观,只能叫做冷静。

 

但是依照分析结果进行投资的过程中,肯定存在相应的情绪干扰和意识偏差,由此产生的投资结果如果直接归功于或归罪于分析方式,这是不公平的。实际上,在后来我的投资结果越来越好的过程中,并不是分析方式对我提供了了很大的帮助,而是交易体系、投资策略、心态控制和资金管理的完善,起到了决定性作用。

 

在近几年,尤其是资金量慢慢做大以后,我意识到这个问题,期现结合投研工作的进行,甚至单纯投机行为的进行,都要兼顾基本面分析与技术面分析。在个体投资者交易的过程中,进行市场分析一定要找到适合自己的办法。现货商对基本面比较了解,但是在交易的实际行为上,可能会存在情绪干扰,那么掌握的基本面消息、数据,可能就不会提供帮助,甚至可能会造成干扰,技术分析同理。

 

所以在投资的过程中一定要充分相信你的分析结果。我们常说,交易你的计划,计划你的交易,也就是这个意思。一定要把你的分析结果变成你的交易信仰,交易结果才有可能趋向于稳定状态。


据了解,您在趋势交易上做的比较多,您能在这个方面谈谈您的经验吗?例如:您眼中的趋势行情需要符合什么条件?您会如何来抓住趋势?您又会在什么情况下获利了结?

 

韩旭:主观趋势型交易要求你有更多的耐心等待相对确定性的机会,要过滤掉更多无效的交易信号,确保每笔交易的胜率维持在一个相对高的水准。在这个基础上进行凶悍的加仓,以及灵活的筹码腾挪。

 

其实每一笔趋势的初始阶段,我们都是按照波段的操作形式在进行尝试。行情在不断延伸过程中会有一个自强化效果,你的仓位应该是在他自强化的过程中逐步分笔进入。

 

所以我不建议大家在趋势的初始阶段,就冒极大的风险进行重仓尝试。因为市场的不确定性告诉你,没有任何一次机会是值得你倾尽全力的,你一定要给自己的后续操作留有足够的资金空间和心理空间。

 

趋势的延伸性在初始阶段是很容易判断的,比如说基本面的变化,各种趋势指标的共振等等,这个并不复杂。大多数时候,交易者抓不住趋势,是对已经出现的趋势心理确定性不够,说白了就是恐惧感偏强,所以通常趋势初始阶段的市场波动率是很低的。

 

趋势延伸过程中的自强化,是市场大部分参与者的心态自强化过程,就是初始阶段,可能大部分人抱着犹疑、恐惧的态度,在趋势的延续过程中才在心态方面逐步确定了趋势延续的可能性,所以抓住趋势的首要办法是在行情蓄势、出势、爆发的各个阶段都要进行仓位尝试。资金量的分配就因人而异,获利了结的办法也相对简单,有很多种办法是值得尝试的,比如说资金盈利目标止盈法、点位盈利目标止盈法以及跟踪止盈法。

 

目前市场上有些观点认为“暴利是绝对可以复制的”,您如何看?如果您认可这个观点,那么在我们应该如何理解这句话?再看看盘,就可以实现稳定盈利吗?复制过程中有哪些方面需要重点关注的?

 

韩旭:暴利当然是可以复制的,我们在带学生的过程中多次强调这一点,并且很自信的能做到这一点,我们团队的学员,他们的业绩就是最好的证明。不然,这个市场上也不会创造那么多的财富神话。

 

当然,建立在复制的基础上是有前提的,就是理念、手法、心态的正确性和全面性。交易理念的正确性、交易体系的全面性、风险控制的完善性,决定了一个交易者在期货市场上能走多远,以及能爬升到多高的高度。

 

建议广大的交易者在理解自己交易性格的基础上,首先要完善的就是风险控制体系,保证自己在遇到市场的常规性风险以及系统性风险时能够存活下来,要细化到单笔止损、多笔止损、整体止损次数,资金使用率等各个方面;在此基础上,要完善交易体系,包含你的市场分析方法、交易信号体系等各个方面;随后要完善自己的资金管理体系,在杠杆市场如何以小博大,并且能够知行合一地做到,是获得暴利的核心条件;在心态控制方面也要通过长久的磨练,尽量做到平和沉静;当你具备了盈利能力之后,就要不断的提升自己的交易哲学境界,尽管手法可能短时间之内不会改变,但是理念的升华是必由之路。如果以上几点都能够做到全面完善,那暴利的复制就是绝对可期待的。



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