西安金融分析网络社区

广东今年不足两成私募赚钱 管理期货策略逾五成收益领跑

私募那些事 2018-12-14 11:12:15

今年以来,股票市场不断震荡,期货市场上豆粕和菜粕接替黑色系暴涨。相比之下,管理期货策略成为各类私募策略比拼中的冠军。


在私募先锋榜(广东)前十排行榜中,获得第一名的是“大树多策略量化1号”,收益率为57.29%!


管理期货策略逾五成收益领跑


今年以来,A股市场整体呈现弱势震荡格局,债券市场违约事件增多,期货市场部分品种出现了暴涨暴跌行情,这无疑增加了投资的难度。同时,目前英国脱欧公投迫在眉睫,大大加剧了投资环境的不确定性。


截至6月16日,从披露净值的产品来看,华南区私募基金平均收益为-9.11%,仅有18.27%的产品录得正收益。在上证综指今年以来累计下跌18.48%的情况下,华南区私募基金平均收益跑赢大盘。


在私募先锋榜(广东)前十排行榜中,从产品类型来看,股票策略占据主流,多达7只,管理期货有2只。从产品收益率来看,彼此间收益差距较大,首尾相差40%。位居第一的是“大树多策略量化1号”,今年以来收益率达57.29%,管理人是大树投资,基金经理是温泉。截至6月7日,累计净值为1.585。


回顾近两个月来商品期货市场的行情,商品的“造富效应”一览无余。4月份,“黑色系”暴涨带动其他期货产品整体走高,豆粕、玉米、鸡蛋、淀粉等都曾经历涨停。而5月份农产品异军突起,双粕现上涨风暴,通胀预期升温和天气炒作等因素推动农产品暴涨。虽然近期期货市场进入弱势震荡行情,农产品及黑色系普遍走跌,管理期货策略的整体表现仍是众多策略中较优的一类投资策略。



股票策略:“融智红岭10期”以49%收益位居第一


2016年至今市场仍是存量资金博弈,呈现结构性行情,行业出现分化。从数据统计可以看出1-5月A股市场整体资金流入约6千亿,流出资金约8千亿,截止2016年5月31号A股流通市值为35万亿,相比去年6月最高58万亿规模缩水约40%。


今年以来股票策略收益相差甚远。据统计,截至发稿日,股票策略私募产品自年初以来的平均收益为-9.69%。但整体仍不乐观,华南区仅有16.24%产品录得正收益,收尾相差将近111%。


在私募先锋榜(广东)股票策略排行榜中,拔得头筹的是排排网投资旗下“融智红岭10期”,今年以来收益率49.11%,大幅领先第二名15个百分点。基金经理是周世平。截至6月8日,累计净值为1.008。


“巨柏猎鹰”以33.36%收益排列第二名,由巨柏基金负责运营,截至6月8日,累计净值录得1.9974。


恒信盈创投资旗下的“恒信盈创成长3期”位列第三名,今年以来收益率为17.92%,累计净值是1.349。


此外,“量道游骑兵1号”、“ 润樽沪港通”、“ 方略德利1号”、“聚星5号(第3期)”、“广发恒泰优选2号”、“ 东方老虎汇1号”、“ 高梧1号”分别位列第4至10名。



相对价值策略: 翔云资产两产品进前十


该策略通过捕获高相关度资产或者不同市场的同种资产之间的价差,从而实现无风险或低风险套利,伴随着国内量化研究水平的不断提高,相当多的私募机构已经开始引入量化手段来进行套利投资。


从实际市场操作来看,相对价值策略的表现形式多见于市场中性、期现套利、跨期套利等几种形式,同时不少投顾正通过量化手段去实现这样的投资策略,以提高交易效率及减少主观误差,业内涌现出了一大批优秀的量化团队。但自从去年9月以来,股指期货做空大大受限,指数出现了正基差。在外盘商品期货中,正基差并不罕见,但是对于没有正基差应对经验的投顾来说,当前的市场环境对于相对价值策略的挑战是极其严峻,这大大提高了相对价值策略产品运作的成本,尤其考验投顾的经验及策略的灵活性。


分析认为,目前三大股指的基差状况较前期有所缩小,这对于对冲或套利投资的投顾无疑是迎来的一丝曙光,业内对于松绑期指管制的呼声也日渐高涨。


据统计,截至6月16日,相对价值策略私募产品自年初以来的平均收益为-5.03%。从公开披露的数据来看,该策略有28.26%的产品录得正收益,但整个相对价值策略的运作依然处于劣势,如果能放开股指期货市场的管制,这或许能给目前的相对策略对冲基金的运作减缓一些阻力。


在私募先锋榜(广东)相对价值策略排行榜上,福德天佑资产旗下福德天佑1号以26.69%的收益位居榜首,另外值得一提的是翔云资产在近期表现优秀,两个产品“翔云粤大金融1号”和“翔云稳增1号”进入了前十榜单。



来源: 投资快报


  欢迎加入中国私募机构圈(实名群)  

本群是机构类同业同行(高端私密实名群),仅对FOF机构、私募投资总监、首席分析师、基金管理人以上级别高管开放。


以下小伙伴,请审核名片进群

1、FOF/私募/等资产管理机构的负责人,投资总监或基金经理

2、基金协会高管/私募股权等第三方合作机构高管

3、银行资管/证券机构部/信托负责人


目前已有玄甲金融、朝阳永续、亚豪资本、金斧子、券商资管、保险资管、银行资管、三方机构等数十家机构加入。


>>>入群方式:

1、后台回复“实名群”,审核名片即可进群

2、添加微信号(simujun1982),发送名片

让私募从此不再神秘!

Copyright © 西安金融分析网络社区@2017