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量化投资实践第五课——八仙过海之商品期货收益分析

股市中的数据分析 2018-11-08 07:40:48

股指期货门槛太高,可以考虑商品期货,不同品种一手从几千块到几万块不等。前文在商品期货初探中总结十年商品期货周期中可能获取较高收益的几个品种。本文就分析一下对应的焦炭、沥青、螺纹、沪铜、橡胶、郑棉、PTA、棕榈和乙烯在2017年6月至2018年1月底的收益情况。

 

因为商品期货也有不同时期的合约问题,这里采用与主力合约相关性最大的指数来作为分析的标的,当发生跨期时,同样进行移仓即可。好在商品期货品种的主力合约一年只有3-4个,不像股指期货合约,每个月都要进行移仓。

下面就逐个分析一下这些商品期货指数按照30日均线次日进行操作的收益情况,如果对细节不感兴趣,可以直接到最后看相关的结论。

 

焦炭指数在2017年6月至2018年1月底的走势如下图所示:

                           


焦炭指数按照30日均线次日收盘进行多空操作一手盈利分析:

   日期

收盘

30日线次日操作

一手盈利

2017/6/15

1503.5


2017/9/18

2174.5

67100

2017/11/8

1887

28750

2017/12/26

2046.5

15950

2018/1/26

2039

750

2018/1/30

2010.5

-2850

小结:焦炭在6月至10月有明显的大涨大跌行情,涨幅接近100%,跌幅又超过50%,非常适合采用趋势投资策略,在一手只需要2万多的情况下,可以获取10万的盈利。

 

沥青指数在2017年6月至2018年1月底的走势如下图所示:


沥青指数按照30日均线次日收盘进行多空操作一手盈利分析:

   日期

收盘

30日线次日操作

一手盈利

2017/7/6

2386


2017/9/5

2606

2200

2017/10/26

2516

900

2017/12/8

2624

1080

2018/1/3

2666

-420

2018/1/31

2906

2400

小结:沥青指数在这段时间内3涨3跌,每次涨跌幅都在10%以上,也比较符合趋势交易策略,在一手资金4000的情况下,可以获取6000的盈利。

 

螺纹指数在2017年6月至2018年1月底的走势如下图所示:


 

螺纹指数按照30日均线次日收盘进行多空操作一手盈利分析:

    日期

 收盘

30日线次日操作

一手盈利

2017/6/16

3057


2017/6/22

3002

-550

2017/6/26

3111

-1090

2017/9/15

3805

6940

2017/11/7

3727

780

2017/12/15

3849

1220

2018/1/19

3905

-560

2018/1/31

3896

-90

小结:螺纹指数有2次比较明显的上涨行情,第一次大涨近30%,但最近开始震荡,在一手资金不到6000的情况下,可以累积获取6000多的盈利。

 

沪铜指数在2017年6月至2018年1月底的走势如下图所示:


沪铜指数按照30日均线次日收盘进行多空操作一手盈利分析:

       日期

 收盘

30日线次日操作

一手盈利

2017/6/12

46460

28350

2017/9/14

50560

20500

2017/10/9

52230

-8350

2017/11/16

53120

4450

2017/12/19

53620

-2500

2018/1/18

53860

1200

2018/1/31

53520

1700

小结:沪铜指数从最低点到最高点有25%的涨幅,期间的回撤大约有10%,波动幅度不大,另外该品种的一手资金成本需要3万多,最终可以取得17000的盈利,不到50%的收益,还算可以。

 

橡胶指数在2017年6月至2018年1月底的走势如下图所示:


橡胶指数按照30日均线次日收盘进行多空操作一手盈利分析:

    日期

 收盘

30日线次日操作

一手盈利

2017/6/28

13385


2017/9/18

15060

16750

2017/11/7

14105

9550

2017/11/16

13475

-6300

2017/11/24

14105

-6300

2017/12/25

14010

-950

2017/12/27

14155

-1450

2018/1/5

14100

-550

2018/1/15

14465

-3650

2018/1/22

14155

-3100

2018/1/31

13235

9200

小结:橡胶指数从6月底到9月初的单边上涨30%,9月底的单边下跌25%,都可以获取很好的收益,但11月份到1月份的波动产生了不少的亏损。在一手资金21000的情况下,可以获取13000的收益。

 

郑棉指数在2017年6月至2018年1月底的走势如下图所示:


郑棉指数按照30日均线次日收盘进行多空操作一手盈利分析:

    日期

 收盘

30日线次日操作

一手盈利

2017/7/18

15335


2017/7/24

14970

-1825

2017/8/3

15015

-225

2017/9/15

15315

1500

2017/9/26

15615

-1500

2017/9/28

15110

-2525

2017/11/6

15175

-325

2017/11/16

15065

-550

2017/11/28

15140

-375

2017/12/12

15085

-275

2018/1/8

15190

-525

2018/1/31

15270

450

小结:郑棉指数在这段时间主要在14800-15700这1000点范围内波动,波动幅度只有7%,不太适合趋势交易策略。在一手资金12000的情况下,亏损了6000多,亏损幅度超过50%。

 

PTA指数在2017年6月至2018年1月底的走势如下图所示:


PTA指数按照30日均线次日收盘进行多空操作一手盈利分析:

    日期

 收盘

30日线次日操作

一手盈利

2017/6/14

4898


2017/6/16

4856

-210

2017/6/30

4876

-100

2017/8/16

5072

980

2017/8/23

5238

-830

2017/9/29

5130

-540

2017/11/6

5310

-900

2017/12/15

5350

200

2017/12/27

5470

-600

2018/1/31

5720

1250

小结:PTA指数整体上保持上涨趋势,但上涨幅度也只有20%,而且经常发生较大回撤,导致均线操作策略的收益不及长期做多的收益。在一手资金3000多的情况下,累计亏损750

 

棕榈指数在2017年6月至2018年1月底的走势如下图所示:


棕榈指数按照30日均线次日收盘进行多空操作一手盈利分析:

     日期

 收盘

30日线次日操作

一手盈利

2017/7/6

5308


2017/8/17

5354

460

2017/8/21

5460

-1060

2017/9/29

5522

620

2017/10/24

5692

-1700

2017/11/15

5524

-1680

2018/1/3

5322

2020

2018/1/15

5260

-620

2018/1/31

5204

560

小结:棕榈指数在这段期间有一次上涨的趋势和一次下跌的趋势,但整体的波动幅度只有15%,在上涨的时候经常发生回撤,下跌的时候取得了最大的单次收益。在一手资金6000+的情况下,产生了1400的亏损。

 

乙烯指数在2017年6月至2018年1月底的走势如下图所示:


乙烯指数按照30日均线次日收盘进行多空操作一手盈利分析:

     日期

  收盘

30日线次日操作

一手盈利

2017/7/3

8995


2017/7/5

8805

-950

2017/7/7

8990

-925

2017/9/15

9755

3825

2017/10/18

9845

-450

2017/10/30

9585

-1300

2017/11/6

9865

-1400

2017/11/16

9545

-1600

2017/11/22

9815

-1350

2017/11/28

9435

-1900

2017/12/20

9655

-1100

2018/1/31

9775

600

小结:乙烯指数在这段期间整体的波动幅度约15%7-8月的上涨可以取得较好的收益,但之后一直在均线附近波动导致反复的亏损,累计亏损较大。在一手资金不到6000的情况下,累计产生了6000多的亏损,是所有品种里亏损比例最大的。

 

总结:

1.       通过前面的分析,发现在这段时间,焦炭、沥青、螺纹、沪铜和橡胶,可以取得较好的收益。分析其原因,发现这段时间内,这些品种的波动幅度都比较大,焦炭涨跌都在50%以上,其它品种也有20-30%一手的涨跌幅。而郑棉、PTA、棕榈和乙烯,在这段时间都产生了亏损,主要原因是这段时间内的波动幅度都小于15%,尤其是郑棉才7%,在均线附近波动,导致来回的交易成本过高。


2.       由于每个交易品种的一手结算金额并不相同,沪铜一手就需要30000多,而PTA一手只需要3000多,为了平均每个品种的风险和收益,我们按照每个品种20000-30000的标准来计算(沪铜除外),每个交易品种有不同的手数,再计算每个品种的累计盈利情况和盈利比例。综合计算的结果是,在这段时间内如果有25万左右的资金,按照30日均线次日操作规则,累计可以获取15万左右的收益,盈利比例大约66%。综合收益比之前分析的情况都更好一些。

3.       从交易盈利的比例来看,焦炭、沥青、沪铜和棕榈的盈利比例大于50%,而郑棉和乙烯的盈利比例不到20%。综合考虑后,计划将郑棉和乙烯移出当前的标的。

4.       20176月到20181月,这8个月可以取得66%的收益听起来很不错,但好几个品种都是在6-9月期间取得较大收益,一直会有这样的收益水平吗?为什么作为前期分析收益较好的郑棉和乙烯在这段时间会产生这么大的亏损呢?这些疑问,我们下一课继续分析。

 

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