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【期海护航】期货经纪业务篇:​投资者与期货公司的权利义务

中期协发布 2018-12-03 12:09:56

期货经纪业务篇


第六章 投资者与期货公司的权利义务

投资者与期货公司之间的权利义务主要由《期货经纪合同》确定。按照《期货交易管理条例》第二十五条规定,期货公司与投资者应当签订书面合同。在合同中,投资者与期货公司的权利义务包括以下几个方面。

一、投资者的权利和义务

(一)投资者的权利

一是保证金请求权。投资者向期货公司交付保证金后,投资者对自己向期货公司交纳的保证金享有请求权。当合同解除后,投资者有权要求期货公司退回保证金余额,同时投资者保证金不得列为期货公司破产财产,期货公司债权人不能请求对保证金强制执行。

二是有权拒绝或接受期货公司在违约的情况下代为买卖的法律后果。投资者对于期货公司超越受托范围的行为,有权决定是否拒绝或追认其买卖的后果。如果投资者予以追认,则一切后果由投资者承担。

三是自主选择权。投资者与期货公司之间是行纪关系,不是委托代理关系。投资者有权根据自己的判断自主选择期货公司、下达交易指令,有权获取期货交易的盈利,在合同解除时要求期货公司退还保证金,并有权单方解除合同。

四是知情权和监督权。期货交易在很大程度上依赖于信息的获取,期货公司有条件也有义务向投资者提供相关信息,供其参考。投资者有权随时了解交易指令的执行及成交情况。

(二)投资者的义务

一是支付佣金及相关费用的义务。投资者应当对期货公司的服务支付约定的佣金,同时,有义务向期货公司支付期货交易过程中产生的各种费用及税金。

二是及时交纳保证金的义务。保证金是期货公司代为买卖而向投资者收取的履约担保金,如果投资者不履行交纳保证金的义务,期货公司有权对其强行平仓。

三是承担期货公司转移的代为买卖的亏损和债务的义务。只要期货公司在代为买卖时履行了应尽的义务,投资者就有义务承担向其转移的交易结果及其他委托事务的一切法律后果,投资者无正当理由不得拒绝。

四是维护自身交易安全,及时关注交易持仓、保证金和权益变化情况,有效控制自身风险的义务。

二、期货公司的权利和义务

(一)期货公司的权利

一是选择投资者的权利。期货交易具有高风险特点,期货公司在接受投资者委托时,可以对投资者情况进行审查评估,之后决定接受或是拒绝委托。其实,这也是对投资者的保护。

二是报酬请求权。期货公司在为投资者提供服务后,有权要求对方支付佣金。期货公司有权根据期货交易所规定和市场状况,确定收取佣金的标准,并对不同投资者采用不同的佣金标准。另外,投资者账户保证金的利息一般不返还给投资者,将其视为期货公司获得报酬的一部分。

三是管理投资者账户的权利及冲抵权、强行平仓权和合同解除权。期货公司有向投资者收取保证金、调整保证金收取比例的权利,当保证金不足且未及时追加时,期货公司有权对投资者强行平仓、停止接受委托、解除合同等。

四是请求投资者接受期货交易后果的权利。投资者与期货公司之间是合同法上的行纪关系,投资者应当承担期货交易的后果。

(二)期货公司义务

一是公开的义务。期货公司应当如实向投资者告知期货交易的性质及风险,向投资者普及期货知识,必要时对投资者进行培训,向投资者公开自身的资信和业务状况,如实回答投资者咨询。另外,还要向投资者提供市场及行情信息,反馈投资者委托事项进展情况,向投资者提供交易结算报告等账目。

二是遵从投资者指令的义务。

三是遵守期货交易规则的义务。该项义务内容广泛,总的来说,是要求期货公司不得为自己利益而牺牲投资者利益,或未尽善良管理人的注意义务给投资者造成损失。

四是交付与转移义务。期货公司代为买卖所取得的盈利或实物应当转移给投资者。期货公司不得与投资者约定分享盈利。




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