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四大期货交易所正筹备上市一批新品种

证券日报之声 2018-08-12 16:34:32

四大期货交易所正筹备上市一批新品种
上期所将深化原油期货上市准备工作;郑商所正积极推进苹果、红枣期货的上市准备工作;大商所正积极推进生猪期货的研发上市工作;中金所不断推进股指期权、国债期权、外汇期货等产品研发储备

本报记者 左永刚

伴随着中国经济转型升级,我国期货市场面临新的发展机遇,交易品种将进一步增加。《证券日报》记者获悉,上期所将深化原油期货上市准备工作,同时中国期货业协会有关负责人9月6日也表示“原油期货即将上市”;郑商所正积极推进苹果、红枣期货的上市准备工作;大商所目前正积极推进生猪期货的研发上市工作;中金所不断推进股指期权、国债期权、外汇期货等产品研发储备。这意味着四大交易所丰富品种各有计划。

业内人士表示,当前,中国新常态下实体经济的发展变化,以及正在着力推进的供给侧结构性改革,为期货市场的发展提供了新的机遇。未来几年,期货市场交易品种将增加,交易方式更加丰富,交易规模将继续扩大,国际化程度将显著提高。

商品期货品种将逐渐丰富

上期所有关负责人9月6日表示,下一步,上期所将深化原油期货上市准备工作;积极推进纸浆期货上市准备工作;推进20号标准橡胶期货、铜期货期权上市筹备工作,目前已基本完成业务和技术方案;大力推进建设大宗商品交易平台,已完成仓单交易业务方案与流程、业务规则的设计,启动仓单交易技术系统开发;积极开发指数期货,有色指数期货逐步具备上市条件。

目前郑商所正积极推进苹果、红枣期货的上市准备工作,易盛农产品指数期货等新品种的研究也在有序开展。同时郑商所还在努力推进场外期权、基差交易、仓单交易等业务模式设计。这些新品种、新工具的研发上市,将进一步提高相关产业链抗风险的能力,提升郑商所服务实体经济的广度和深度。

“目前苹果、红枣期货已经立项,纯碱期货品种正在研发。”郑商所有关负责人透露。

大商所方面,自2013年以来,先后上市焦煤、铁矿石、纤维板、胶合板、鸡蛋、聚丙烯、玉米淀粉等7个期货品种,品种总数扩充到16个,以粮食、油脂油料、木材、禽畜、化工、能源矿石等六大板块为支撑的综合型品种体系初步形成。

大商所相关负责人透露,“大商所目前正积极推进生猪期货的研发上市工作。”

金融期货市场发挥积极作用

近年来,中金所不断加强金融期货产品供给,丰富股指期货品种,稳步发展国债期货。

金融期货市场由沪深300股指期货一个旗舰品种增加到目前权益和国债两个系列的共5个品种。

在前期推出沪深300股指期货实现金融期货零的突破基础上,中金所于2015年4月16日成功上市了上证50、中证500股指期货。股指期货产品上市以来,在管理股市风险、降低股市波动、提升持股定力、助推长期资金入市等方便起到积极作用。尤其是在2015年股市异常波动期间,股指期货在没有自身运行风险情况下,为股市额外提供了流动性,分流了股市抛压。

同时,股指期货的推出使投资者有了风险对冲管理工具,股票频繁交易度下降。中金所发布的统计数据显示,从股市换手率来看,股指期货上市前5年,沪深300指数年换手率均值为457.41%;股指期货推出后6年8个月,沪深300指数年换手率均值为134.97%,比期指上市之前下降了70.49%.

据中金所统计数据,截至2017年7月31日,股指期货三个品种总成交9.61亿手,总成交金额891.33万亿元,日均成交54.23万手,日均持仓10.20万手。国债期货两个品种总成交2556.1万手,总成交金额25万亿元,日均成交2.69万手,日均持仓4.73万手。今年以来截至7月31日,股指期货和国债期货日均成交持仓比分别保持在0.3、0.72.

另外,中金所2013年9月6日和2015年3月20日分别上市5年期、10年期国债期货。国债期货上市4年来,在健全国债收益率曲线、促进货币政策率传导、促进债券市场有序去杠杆等方面发挥了积极作用。

《证券日报》记者了解到,近年来,中金所还深入推进股指期权、国债期权、外汇期货等产品研发储备,并将探索与“一带一路”沿线交易所开展股权合作的可行性。


期货市场迎来新一轮机遇 可上市更多新产品

择远

近年来,在党中央国务院正确领导下,我国期货市场监管转型、制度供给、市场建设、对外开放等方面工作稳步推进,市场规模稳步扩大,品种和规则体系进一步完善,价格发现和风险管理的基本功能得到了进一步的发挥。

以国内四大期货交易所为例,上期所目前交易品种已经扩大至15个,覆盖主要基础工业品领域,相关品种的国际定价影响力持续提升;郑商所目前上市交易17个期货品种,1个期权品种,范围覆盖粮、棉、油和能源、化工、冶金、建材等多个国民经济重要领域;大商所目前上市交易品种有16个,以粮食、油脂油料、木材、禽畜、化工、能源矿产等六大板块为支撑的综合型品种体系初步形成;中金所方面,五年间,金融期货市场各项事业取得长足发展,持续丰富产品线类型和品种数量,由单一的权益类拓展至利率类,由沪深300股指期货一个旗舰品种增加到目前权益和国债两大系列的5个品种。

与期货市场规模不断扩大、品种不断丰富相伴的是,我国期货市场致力于服务实体经济和国家战略的能力得到大幅提升,不断为实体经济疏通血脉,开创服务实体经济的新格局。同时,期货市场在我国资本市场中的地位快速提升,并日益成为全球期货市场的重要组成部分。

尽管如此,期货市场的风险防范依然不可掉以轻心。而如何控制好、防范好市场发展中存在的风险,引导期货行业做大做强,仍是需要重视的一个问题。特别是目前我国经济已经进入新常态,实体经济的发展变化,以及当前正在着力推进的供给侧结构性改革,为期货市场的发展提供了新的更大的机遇,也对期货市场的服务深度和广度提出了新的更高的要求。

因此,对期货市场而言,就要进一步创新业务模式,发挥好在供给侧结构性改革过程中的帮助作用,拓宽服务实体经济的广度和深度。比如,大宗商品定价体系的创新、风险管理工具的创新等。同时,还要完善以市场需求为导向的期货产品上市机制,上市更多产品并严格有效监管;推动期货市场的双向对外开放,把境外投资者引进来的同时,吸引更多的国内企业和金融机构广泛参与商品期货的交易,建设开发、包容、竞争、合作的期货市场。

期货市场作为我国资本市场的重要支柱和重要的风险管理工具,在服务实体经济、促进产业转型升级等方面的作用与影响力,正逐步得到各方的认可。特别是随着未来几年中国经济的转型升级,我国期货市场将迎来新一轮的发展机遇,交易品种将进一步增加,交易方式将更加丰富,交易规模将继续提升,国际化程度将进一步增强。而在这过程中,做好风险防范工作,依然任重而道远。

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