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名人名家的期货投资之道(强烈推荐)

占领华尔街 2019-06-20 04:55:30

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伯恩斯坦

  实际上,要成功,必须要学的只有几件事,而成千上万的行为则要学着不去做。交易商所做的许多事其实都是错的,正确的事却寥寥无几!交易商应始终警惕那些弱点和不假思索的反应,因为它们阻碍成功,招致失败。因此,交易商和市场之间的关系是永不结束的学习过程。

  随着交易经验的增加,我期望着工作任务不要再那么复杂,要更容易预测;不要那么让人焦虑,要更容易承受;最重要的是,利润要更大些。然而,我从漫长、艰辛的经历中认识到,事情并不总是这样的。成为成功交易商的过程实际上是没有尽头的,所有的交易商都可能会因为心理因素而作出错误的判断,没有人可以只赢不输或极少输,也没有人可以在他的交易生涯中永远走上坡路。期货交易是台阶式的过程,通常会前进两阶,再倒退一阶。

  尽管在市场中获取成功困难重重,失败却是更可怕的敌人。

  一位交易商有高度自律却没有有效的交易体系,这类交易商极少能获得成功,除非是碰运气。尽管他们富于自律,但因为缺乏有效的交易体系,不能有真正成功的交易。

  一位交易商建立、发现或者买到了一套行之有效的交易体系,却缺乏至关重要的自律这一要素。在这种情况下,交易体系的作用会被部分或全部抑制,这位交易商将发现,无论他或她的交易体系看起来多么有成功的希望,也会因不持久或不能自律的运用而被破坏。

  尽管在进入市场时有效的交易策略非常重要,但一名交易商最终的失败或成功并不首先取决于交易体系。相反,交易商的成功或失败主要取决于他个人的心理素质,也就是,他是否有能力节制、始终如一、坚持不懈地遵循某一交易计划或体系,取决于他是否有自控力和自信心。这些重要的因素或者能促进某一交易体系的成功,或者会导致它的失败。

  许多交易商在损失超过了自己预先设定的止损点后,却依然不收手,尽管多年来一直犯同样的错误,交易商们还是一再重蹈覆辙。他们继续犯错误,他们知道做错了却不能改变。

  交易商们依然赔钱,他们依然犯同样的错误。


乔治·安格拉

  作为一名交易商,最有助于成功的品质应该是:能够承认自己并不总是正确的。也就是要有弹性,要能承认错误。

  一个交易商的成功,30%取决于交易体系,70%取决于运作体系的人。让两个不同的人来运作同一套体系,一个人可能会非常成功,另一个人却可能只会赔钱。一个原因是,一个交易商看到别人运作某套体系一连七天都能赢,他会觉着“哦,真是套了不起的体系!”于是决定在第八天开始运用这套体系,可偏偏第八天行情就下跌了。另一个原因是,一个交易商运用某套体系可能很成功,于是他决定把生意从1手增加为10手,结果往往是他在10手的交易中遭受损失。节制是很重要的。

  得学着了解自己。情况差时不要太沮丧,情况好时不要太兴奋。还是那句老话,要控制情绪,把每一天都当作一个过程。这样,无论这一天是赚还是赔,它都只是市场中普普通通的一天。而在这个市场中,只要做的是正确的,就总会有出头之日。


杰纳德·阿培尔

  在交易时最大的情绪问题或许是忧虑。交易商如果太惧怕输或有某种类似的忧虑,就会跳出来不再进入交易或处于一种类似的状态。情绪的第二个问题是总要觉着自己是赢家。这需要经常使交易商过早地放弃了自己的最好交易状况,而在最差的情况下滞留过久。交易商们总是想兑现做赢时的利润,而害怕蒙受损失或拒绝承认错误。于是他们会保留手中表现不佳的股票,卖出表现良好的股票,这样做的后果是他们手中的证券将逐渐丧失价值


康拉德·莱斯利
  作为一名成功的交易商,最重要的素质是:

  一、作为经纪人的经历,使我能够观察到客户们在交易技巧上的成功和失败之处,从而吸取经验教训;

  二、我很早就认识到,一项成功的交易75%取决于技术,25%取决于基础分析;

  三、市场上80%的交易商会在某一时间以失败告终,导致资金受损,司空见惯的情况让我对这一点深信不疑;

  四、归纳起来,我认为,若想成功就必须提早做好与众不同的准备,不随波逐流,顺应大家。

  学会如何去交易当然要付出代价,它比大学教育所付出的费用还要高。你需要研究为什么你在做某个多头或空头时失利,要分析失利的原因,然后不去想它,让它在头脑里消失。记住要大胆敢作敢为,而不要瞻前顾后、畏首畏尾,一定要有大无畏的精神气概。

  还有一点,就是你不要每天沉迷于交易之中,把自己弄得筋疲力尽。在商品市场上,三四年中只有一年才会出现很大的波动行情。每年中较大的价格波动只会持续两个月左右的时间,如果你错过了一次赚钱的好机会,就意味着你会有双倍的损失。

  一个交易商必须拥有一个良好的交易体系作基础来从事交易行为。例如,某个移动平均线或打破两个星期或四个星期的时限等。缺乏这些基本的东西,交易商就像在一个波涛汹涌的海面上,没有指南针指引方向,只能随波逐流、漫无目的。

  我的交易哲学是通过观察经纪行里客户做的交易和在交易场里与富有成就的交易商们的谈话逐渐演变而来的。下面是我的一些基本规则

  一、将你的市场成交量与那些基本的、稳定的根本法则保持一致。当供应需求相对不足时,注意做长线; 相反,当供应过剩时,则去做短线。如果你认为价格水平适中,也可以在场外旁观,暂时停止交易。

  二、千万不要与当前的市场大势相背而行,市场比你知道的丰富得多,你不会被证明有驾驭市场的能力。在你准备放弃一笔资金之前先要放弃你的某个观点。不要在涨势时卖,不要在跌势时买。

  三、要认识到交易中最大的困难就是知道什么时候应该清算。几乎所有的人都知道什么时候价格开始波动,但关键是没有多少人能够判断出何时会停止波动,在何种价位上停止波动。

  四、制作好最新的价格图表。成功的交易商会认可可视图表,它有助于你更清楚地看清和评估价值,从而更准确地判断市场思维活动。

  五、除非你能看出你将会有损失很小而收益很大的潜力,否则,不要任意建仓。

  六、要在心理上做好为赶上较大价格波动这个良机而进行多次努力的准备。一名交易商主要的市场进入方式就是探求那种在较大的价格波动中能够乘此良机的机会,并且有准备地去利用这种机会,同时,还要能承担可能的小幅损失,不要像常人那样认为失败意味着你智商不高——这完全是无稽之谈。

  七、不要在一段时间里做多种商品的期货交易。贪多嚼不烂,有些交易商就是由于这种情况而最终没有精力顾及好哪怕一种商品交易,结果是芝麻西瓜一样也没得到。同时做四五种商品期货交易会让人力不从心。

  八、不要试图交易那种统计资料不完整、不明朗且又难于获得的商品。

  九、不要过分扩大市场成交量而去冒过多的风险,你这样做的结果无异于迎接灾难。不顾一切的投机家只是鲁莽地从事交易,最多只能带来短暂的成功,但当你的贪欲压倒一切包括恐惧心理时,你会走向自我毁灭。

  十、将交易范围限定在能一直给你带来利润的商品种类上,驾轻就熟便于成功。

  十一、如果你通过经纪公司来进行交易,注意努力利用好价格波动的契机,专业交易商能够利用每小时新闻动态的发展来做文章,而普通人是无力与这种专业人士相抗衡的,无论是在对市场的敏感度方面,还是在对机会的把握能力方面。

  十二、随行就市。如果市场出现新高或新低,这种情况本身说明市场上发生了根本的变化,尽管具体原因尚不为大众所知,却有足够的力量创造新的价格纪录。


乔治·雷恩

  进行交易多年,学到的最有意义的教训是: 耐心和限制损失。限制损失,耐心地进行交易。每个人都以为期货交易是快速和猛烈的,实际上,大部分时间里就像驾驶飞机,你只是坐在那儿闷得要死,然后是发现螺旋桨停止转动后铺天盖地而来的恐惧。在期货交易中情况也相同,一个小时又一个小时,你会十分厌烦然后骤然之间情况发生变化,这时你就必须有能力来应对这种变化。

  真正的赢家是持续不断盈利的人,他们观察、研究市场,接受小的、平常的利润。

  每年中有五至八个有利可图的市场,如果能耐心地等待,每天用几小时去研究周报、月报和长期报告,并在早期进入这些市场,那么,每年中总有几次机会绝对可以赚到钱。但这的确需要非凡的耐心,有时候需要等几个月,某个市场才会有起色。

  情绪是无益的,必须控制情绪。我认为较优秀的交易商不会那么情绪化,或者只是他们没有表露出来。


罗伯特·派瑞特

  在损失来临之前要未雨绸缪,做好准备。如果你所持头寸过大、战线过长,就容易使自己遭受重创。毫无疑问,你会失败的。我总是设法提前对付损失,做好风险准备。对自己诚实是至关重要的,很多人靠欺骗别人、靠向别人甚至向自己说谎来应付损失。如果一个人对自己都不诚实,他很有可能处理不好损失。

  对于一个老想在市场上只赚不赔的交易新手,我的建议是:

  1、找到一种方法,在从事现金交易之前试验其有效性。

  2、从从事少量的现金交易开始。纸上谈兵会忽略感情因素,而感情因素正是要尽力克服的障碍。如果开始时就从事大额的现金交易而导致很快破产,这样的教训固然深刻、但未免过于惨痛,还是避免为好。


威尔斯·威尔德

  我看待损失就如同商人看待费用一样,损失是做生意的成本。许多小的损失并不难对待,它们是交易商的生意费用。我控制损失所运用的最好的也是惟一的技巧就是在交易前决定在此项交易中自己最多能承受多大的损失,一旦我的订单已满,我就定好损失限度,只有在对交易有利时才进行调整,我从不愿承受重大损失。

  最有益的教训就是在交易中要永远做对的事情。做对的事情不一定能保证你能获得利润,因为利润还取决于你运用的交易体系或方法的有效性。但从长远的观点来看,总做正确的决定却能保证你最后获得你的交易体系或方法所能带来的最大利润,它还能保证你在用任一体系进行交易时损失最少。

  第一、低潮时期作为交易过程的一个组成部分,必须予以接受;

  第二、对于在低潮时期里发生的损失,必须根据实际经验或以往的经验设一个限定性的比例予以接受并继续从事交易;

  第三、记住第二点,勇于向前看,努力获取成功。即使一时没法控制,只要你按计划行事,有条不紊,就不必担心被扰乱了阵脚。坏消息不过是损失了一场小战役,并非输掉了整个战争; 好消息则是连小战役受损的可能性都微乎其微。


拉里·威廉姆斯

  不要指望只赚不赔,那是个错误的期望,是不切实际的。你会有赚钱的时候,但别以为一直会成功。赚钱的过程就像井底之蛙跳离深井的过程,往上蹦三步,退两步;蹦四步,退三步。期望值不能太高。在入市以前,一定要花大力气学习,否则你会由于无知而损失惨重。我再强调一下: 首先必须学习,不然的话,等到发现应该学习时就太晚了。

  恐惧心理会阻碍人们在交易中获胜,而这种心理又来自于曾在市场上有过错误行为的经历,因此我认为阻碍自己成功的因素就是恐惧,它无所不在,需要你去克服它,因为它是你的敌人而不是朋友。恐惧还会产生诸如损失或市场行为上的犹豫不定等负面影响。最有益的经验则是那些指导我抓住有利时机的市场调研,它会让我赚钱,但更多的时候形势对我并不利,这也需要调研后才能发现。

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