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量化投资技术(二)

A股微财经 2019-07-01 21:43:38


昨天我们讲了量化投资技术中的两条,量化选股和量化择时,今天我们接着往下介绍。

 

(三)股指期货套利

 

股指期货套利是指利用股指期货市场存在的不合理价格,同时参与股指期货现货与股票线或市场交易,或者同时进行不同周期,不同类别股票指数合约交易,以赚取差价的行为。股指期货套利主要分为期现套利和跨骑套利两种。股指期货套利的研究主要包括现货构建、套利定价、保证金管理、冲击成本、成分股调整等内容。

 

(四)商品期货套利

 

商品期货套利的逻辑原理是基于以下几个方面的:

 

1、相关商品砸不同地点、不同时间对应有一个合理的价格差价。


2、由于价格的波动性,价格差价经常出现不合理。


3、不合理必然要回归到合理。


4、不合理到合理的这部分就是盈利区间。

 

(五)统计套利

 

有别于无风险套利,统计套利是利用证券价格的历史统计规律进行套利,是一种风险套利,其风险在于这种历史统计规律砸未来一段时间内是否继续存在。统计套利在方法上可以分为两类,一类是利用股票的收益率序列建模,目标是在组合的贝塔值等于零的前提下实现阿尔法收益,我们称之为贝塔中性策略。另一类是利用股票的价格序列的协整关系建模,我们称之为协整策略。


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