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私募投资网与王钢共同策划发行《稳定获利——顶级期货操盘手的交易策略与技巧》

股神私募 2018-07-28 08:26:51

一、作者简介

申万宏源•宏源期货机构部总经理,中国证期操盘手协会执行会长,中国金融高管俱乐部期货部部长王刚策划发行。

二、书号

ISBN978-7-5136-3869-2

三、定价

48.00元。邮费8元。

四、首印

5000册。

五、封面


首批500册月底发售,如需预约购买请联系包经理:18072129996,微信Cc18072129996

六、纸张及彩插

100克纯质纸,8张彩插

七、序言


培养中国专业投资者

“中国第一届期货操盘手大会”的胜利召开,让我们看到了一个可喜的局面——它打开了中国期货操盘手百家争鸣的时代,也打开了交易者思想的闸门,各种理念、思想、策略、技巧蜂拥而出,相互碰撞、相互糅合,无数灵感火花汇聚一起,燃成思想的火炬,照亮了整个投资市场……。《稳定获利——顶级期货操盘手的交易策略与技巧》一书,整理和归纳了国内顶级交易员的经验和智慧,在此编辑出版,以飨读者。

北京期货商会会长

宏源期货总经理

王化栋

2015710

八、推荐语

虽然自己在市场中摸爬滚打了多年,也积累了很多经验,但是该书仍然给了我很多启发,在投资的世界里,果然是学无止境啊。

——《期货日报》第四届全国期货实盘大赛冠军付爱民

本书内容来自于实战,有自己鲜明的特色,读起来有让人眼前一亮的感觉。

——2012年“金宏源杯”全国实盘投资大赛冠军空门(乔杨)

在期货市场能够盈利已属不易,要是能够稳定获利更是难上加难!《稳定获利》这本书中的人物都是业界大咖,也是我熟悉的朋友!相信读完这本书会让你的交易水平提升一个高度的!

——“2008交通银行杯”全国期货实盘交易大赛冠军李永强

复利的力量是惊人的,获得复利的一个基础就是稳定盈利。要想享受复利,必读《稳定获利》。

——北京国经时代资本管理有限公司总经理买敬江


“授人以鱼,不如授人以渔”。与其苦寻秘笈,不如建立正确的投资理念和适合自己的投资方法。这本书,将目前业内七位优秀专业投资人经过长期市场检验而建立起的投资理念,以及他们总结的稳定盈利方法呈现出来,与读者分享,希望能对投资界的朋友有所帮助。

——普天投资董事长吴转普

九、内容简介

“飞行仪表”关、沪指震幅规律、“甜点”交易、突破开仓、短线十大平仓技巧、菱形加仓法、供求决定趋势,国内七位顶级操盘手实战经验的无私分享。为了达到“即学即用”的目的,编者对关键之处加以分析、点评并配以K线图,甚至整理出可以照搬的投资模板,以突出这些宝贵经验的可操作性和可复制性。


十、目录

第一章金融交易中的技术要点

市场大势初步明朗 :一张美元图,尽知天下事

投资交易要点:买卖之道依规则而非凭感觉

延伸阅读

延伸阅读

第二章期货交易中的“减法”

价格波动的本质

为什么做“减法”

如何做“减法”

做“减法”的核心问题

延伸阅读

第三章交易与“甜点”

投资经历及感悟

我的交易经验分享

交易心理的平衡

延伸阅读

第四章抓住突破果断开仓

我对突破的认识

典型走势图

突破时开仓的优点

突破时开仓的注意事项

假突破的举例说明

假突破的处理方法

延伸阅读

第五章短线平仓的十大技巧

平仓时的正确心态

平仓的两大类型

短线平仓的十大技巧

我的十九条操盘原则

延伸阅读

第六章期货私募资金管理

期货投资者与期货私募基金管理人的区别

期货市场未来发展的趋势

我的资金管理方法——菱形加仓法

我的交易策略

风险控制责任化

期货投资是一种修炼

延伸阅读

第七章遵循天道顺应趋势

期货预测需知道的三个方面

供求关系对农产品和工业品的影响

最新操作案例

延伸阅读

十一、版权页

图书在版编目(CIP)数据

稳定获利:顶级期货操盘手的交易策略与技巧 / 王刚主编

北京:中国经济出版社,2015.8

ISBN 978-7-5136-3869-2

Ⅰ①稳… Ⅱ①王… Ⅲ①期货交易—基本知识 Ⅳ①F830.9

中国版本图书馆CIP数据核字(2015)第155423号

责任编辑王建

责任审读贺静

责任印制巢新强

封面设计任燕飞

出版发行中国经济出版社

印刷者 北京科信

经销者各地新华书店

开本710mm×1000mm1/16

印张14

字数160千字

版次2015年8月第1版

印次2015年8月第1次

定价48.00元

广告经营许可证京西工商广字第8179号

中国经济出版社 网址www.economyph.com社址 北京市西城区百万庄北街3号 邮编100037

本版图书如存在印装质量问题,请与本社发行中心联系调换(联系电话:010-68330607)

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十二、试读内容

市场大势初步明朗:一张美元图,尽知天下事

核心观点:

美元指数向上突破,大宗商品、利率、股市将受影响

目前,中美两国金融市场(也指资本市场,有时简称“市场”——编者注)的大趋势已经初步明朗。为什么这样说呢?实际上,很少有这样的时候,两国主要的金融市场都明确呈现出或上或下的趋势方向,而且两国金融市场间的逻辑关系非常清晰。本文将一一展开分析。

在研究两国主要的金融市场之前,我们先要确定出趋势的方向。怎样才能找出趋势的方向呢?本文将利用基本的技术分析工具来确定。全球金融市场是有千丝万缕的联系的,我们可以纲举目张,找出那个最关键的因素,集中精力对其进行分析,然后再把结论及推理思路由点及面地推广开来。

我的研究方法如下:第一,先分析美元指数。原因如下:首先,全球大宗商品均以美元定价。这就让美元具有了“牵一发而动全身”的杠杆作用。其次,美元指数每天的交易量非常大,这就决定了美元是全球主流资金关注的焦点。美元每天的成交量中大部分主要是以投资而不是以贸易为目的的。过去我们认为汇率由贸易决定,其实这是个误解。因为每天与贸易有关的交易额大概只有几百亿美元,而与投资有关的交易额每天大概有几万亿美元。第二,以美元指数的走势来研判大宗商品、能源和贵金属等的走势。假定美元指数长期是一个涨势,那么这意味着大宗商品、能源和贵金属等长期是一个跌势。这些品种的跌势意味着全球的通货膨胀长期将处于可控的状态。如果是这样的话,就有利于各国中央银行采取长期的宽松政策。在长期的宽松政策下,债券市场、股市都会是走牛的。

目前中美两国金融市场的趋势方向很明朗,并且这个趋势持续的时间极有可能很长,或许长达10年、20年。当然,无论是投资者或者我本人对中美两国金融市场未来走势的判断准确与否,拥有个人的分析框架还是需要的。

知识链接 趋势定义和趋势线

趋势定义

当价格轨迹的高点比之前的高点高,且低点也比之前的低点也高时,就是上升趋势;当价格轨迹的低点比之前的低点低,且高点也比之前的高点低时,就是下降趋势;当价格轨迹的高点不比之前的高点高,且低点不比之前的低点低时,就是横向趋势

从趋势定义看,把上升趋势中的低点依次连接起来,将组成一条上升趋势线(上升支撑线);把下降趋势中的高点依次连接起来,将组成一条下降趋势线(上升阻力线)。

有了上升趋势线和下降趋势线,就有了判断趋势持续或者反转的依据。

当我们讨论技术分析的时候,都会讲到突破信号。对于市场发出的突破信号,有真有假,让人头疼。2011年、2012年和2013年,很多投资者对美元发出的突破信号都很头疼,因为这个突破信号太不可靠:涨了,很快就跌回来;跌了,本来预期市场继续往下走,但它就不往下走,很快又拉回来了。为什么会出现这种现象呢?根据图1-1中右侧部分波动幅度不断缩小的特点,我们就能得到答案——市场正处于整理走势中。所以,当我们看到市场发出真的突破信号时,它一定有一个前提,那就是趋势方向已经比较明朗。

知识链接 突破

突破

指标的物的价格经过一段时间的整理后,在外力作用下产生的一种价格波动。向上突破:一般指价格向上突破阻力位;向下突破:一般指价格向下突破支撑位。

突破的实质是价格会沿着阻力最小的方向运动。

如果趋势方向不明朗,比如市场走势正好处在整理阶段,趋势投资者是很难获利的,交易是越做越失败,突破信号是越做越不可靠。在20149月、10月的时候,外汇市场几乎没有波动,有人就认为交易员以后都要失业,因为没有行情可做。但是,“文武之道,一张一弛”,我认为在这种没有波动的走势中反而可能蕴藏着机会。

不过,在当时要得出市场何时会走出突破行情的结论是很难的。讲一个现实中的案例:2014年下半年股市上涨以后,有投资者觉得自己很了不起,20146月就买了银行股,因此赚了很多钱。但是,请这位沾沾自喜的投资者仔细想一想,如果能在20146月买银行股的话,在20136月为什么就不能买银行股?买入的所有理由在这两年都是一样的:整个市场行情平淡,几乎没有波动;银行股的市盈率、分红率毫无差别。甚至我们可以认为,在20126月也可以买银行股,因为从市盈率、行情和分红的角度来看这3年确实没有不同之处。所以,这位朋友之所以赚到钱,我认为主要是因为市场开始向上突破了,而恰好银行股又是热点板块而已。

设想一下,在图1-2右侧部分的三角形整理阶段中,如果此时问市场一定往哪儿去,估计没有人能判断出来,这是技术分析方法的缺点,也是令人痛苦的地方——预先无法给出市场确切的运行方向,只能事后判定。当然,现在投资者都可以判断出来,因为市场已经很直观地走出来了。

下面将分别介绍美元、重要的大宗商品和中美两国股市的走势:

美元

1-1是美元指数的月线图,显示了美元指数19842015年长达30年的走势。图1-1中美元走势的波段高点和低点均下移,这就形成了一个下降趋势。图1-1的右侧部分出现了一个三角形整理形态,这个三角形持续的时间是9年;图1-2是这个三角形的放大图,可以更清晰地看清其内部结构。

2014年的金融市场发生了一起重大事件——美元指数向上突破了超长期的超级下降趋势线。图1-1中右侧的三角形被提前向上突破,这清晰地表明了美元指数已具备长期上涨的潜力。

1-2美元指数9年的三角形收敛形态及被向上突破的走势

1-1和图1-2提示我们,美元指数这个长达30年的下降趋势,现在已经被向上突破,基本可以确定其未来就将步入牛市之中。对于该牛市的持续时间,可以用技术分析方法大致判断一下,技术分析中常用50%比例来测算趋势运行的时间和波幅。照此分析,取美元指数下降趋势的持续时间——30年为基准时间,其50%15年,那么,美元指数的上升趋势会持续15年左右,所以未来的1020年,美元指数可能会震荡盘上。

如果是这样的话,美元指数的牛市会给其他商品未来的走势定一个基调,下面对其他商品走势的分析都围绕这个观点展开。但是,市场什么时候涨,涨的节奏怎么样,目前却没办法给出明确答案,因为这是一个无法完成的任务。比如:季节从春天往夏天转换的时候,气温肯定会升高,但是具体到哪一天开始升温、以什么形式升温就说不准了;当季节从夏天往冬天转换的时候,气温肯定会降低,但是具体到哪一天开始降温、以什么形式降温事先也不知道。有时候可能前两天很热,突然一下就降温了,这种情况很常见。但是,从大尺度上看,我们需要大致分清当前的季节是从春天到夏天,还是从夏天到冬天,如果这个问题得不到解决的话,其他问题一切免谈。有了美元指数将步入牛市这么一个基调之后,下面的分析就变得很简单。

伦铜

从图1-3来看,伦铜的走势以横向波动为主,与美元指数9年横盘期内的走势相类似。仅仅根据图1-3,未必能判断出伦铜走势的未来方向是往哪里去。但是别忘了,伦铜是以美元标价的,美元的方向如果明确的话,它的方向也就明确。因为美元指数未来将上涨,所以伦铜未来的走势方向是明确向下的。

与伦铜的走势相比,图1-4中伦锌的走势就不一样,伦锌未来的走势方向表现得更不清晰,横盘的特征更明显,横盘区间内的结构更复杂。但是,以美元指数的走势来判断,伦锌未来走势的指向是向下的。

原油

根据美元指数未来的走势方向,我们能得到一个非常重要的商品——原油的走势。原油的走势形态跟伦铜和伦锌很相似。有了美元指数的明确方向后,原油就有了明确的方向——就是1020年是下降走势。以此观点来判断原油走势的时候,我们就不能接受类似“美国算计俄罗斯”这样的阴谋论。在技术分析人士眼中,原油的下跌走势有其内部的逻辑,原油走势1020年较长时间内的变化,不是简单地用一个“阴谋论”就能解释清楚的。对于原油的下跌走势,有人会猜测其底部在什么地方,但目前来看还不能轻易下结论,顶多只能参考前期高点147美元(20087月)和目前的低点40多美元(20151月),大概有这么两个参考点。但这也只是参考点而已,我们的关注重点应该放在对趋势的判断上,而不应该放在对参考点的分析上,参考点只是参考点(见图1-5)。

黄金

黄金走势将长期处于跌势中。从图1-6中看到,最右侧的部分是一个横向走势形态,此处的价格走势似乎显得很“坚挺”,但其实这只是一个假象,估计黄金将走出向下突破的走势。前几年抄底的“中国大妈”,在黄金向下突破时如果不止损出来的话,将来会赔更多的钱。为什么呢?因为一个真正的下降趋势会有一个发力的过程,只是目前这个发力的过程还没到来。这时,不需要考虑黄金的生产成本,生产成本不是每次都能起到支撑作用的,因为趋势本身自有其运行的逻辑。没有一个大跌的过程,下跌趋势是不会终结的,自然,也就不能称其为下降趋势。

1-1中美元指数走强的理由是建立在三角形被向上突破的基础之上的,但此处仅仅是从技术分析角度来讲的。如果参照中美两国股票市场未来的走势,启发会更多一些。

我们知道,美国的股市是全球资金参与金额、投资规模最大的市场,类似于股市中的龙头股,其走势在全球极具代表性。在2013年的下半年,它就形成了上升趋势形态。有人说美国股市是一个百年牛市,它的确是的。美国人喜欢说,如果股市涨了20%,叫牛市;如果跌了20%,就叫熊市。实际上以中国人的角度来看,这根本算不了什么。中国股市两三个月可以涨或跌50%,所以美国人的20%只是小儿科,美国人所谓的熊市在我们看来不过是小小的波澜而已。所以,如果研究美国股市的历史走势图,投资者就会发现,这个市场长久以来其实一直不断上涨,它一直处于牛市中,从来就没有过真正的熊市,除非美国整个国家走上了衰亡之路。这也是喜欢长期持有股票的巴菲特老人的幸运之处。

道琼斯指数

1-7是道琼斯指数的月K线图,从1999年到2013年,形成了一个长达14年的横盘整理形态。历史上最强势的横盘走势出现在1950年前后的美国股市中,共持续了17年的时间。那么,图1-7中的长达14年的横盘时间按照统计意义来讲已经足够了。根据这个横盘形态,从技术分析的角度来看,道琼斯指数起码有510年的牛市。所以,轻易讲美国股市涨得太多了、见顶了,是很主观、很危险的。结合美元指数的走势来看,当美元指数上涨的时候,美国经济是不是好转其特征还不明显,但是美国股市已经显示了好转的迹象,它正不断吸引资金流向美国国内。

SP500指数

1-8也是月线图,这个图的箱体比道琼斯指数图中的箱体更漂亮。图1-8SP500指数走势形成的两个高点、两个低点都很接近,其后的向上突破是真突破,突破后该指数就没有再回到之前的箱体里。所以,经典的道氏理论验证了美国股市步入牛市的结论。而图1-7和图1-8中的这个趋势是长期趋势,时间510年(横盘期限的50%)。对于投资者来讲,这个结论不重要,仅供参考而已。本文的重点不是这个,重点是投资者应该根据突破信号去做交易。

纳斯达克指数

这个指数还是很敏感的,图1-9显示,该指数率先走出盘整区,走势领先于道琼斯指数和SP500指数。

上证综指

股市中有个“127 ”现象。它是什么意思呢?就是大概只有10%的人能赚到钱,其他的人要么持平、要么赔本,这说明在股市中真正懂得投资之道的人只有10%。实际生活中,也大体符合这个规律:投资者去和市场专家交流的时候,信口雌黄者很多,真正精通者的比例也不会超过10%。对此,我们可以得到两个启发:第一个,勿轻信别人,要有自己的判断。第二个,勿轻信自己,当自己在做某事时,如果觉得自己比别人高明,自己很可能不属于那10%,而是那90%。所以,面对市场,投资者时刻需要保持谦虚谨慎的态度,不轻易盲从、不轻易重仓。

对于中国股市未来的走势分析,可以研究图1-10。当然,这需要投资者有一些想象力,图1-10中趋势线的画法把该市场未来的走势揭示得很清楚。

为什么这样讲呢?在技术分析方法中,有一种趋势形态叫旗形。旗形主要发生在一个走势比较急的行情里,其持续时间在日线图上较短,不超过两三周,通常一两周就会走出来。趋势形态里有两种旗形:一种旗形叫三角旗形;还有一种旗形,是与大势方向相反的略微下行的旗形。图1-10中的旗形就是一种下行的旗形。当然,技术分析里面的形态分析并不限定于日线图,投资者可以把它拓展到月线图上来。

1-10显示,从2005年中期开始,上证指数从不到1000点上涨到6100多点,展开了一轮波澜壮阔的大行情。那么,支撑这个波澜壮阔大行情的背后因素是什么?我认为是货币供应太多,很简单,就是注入流通中的货币量太多。货币释放那么多,实体经济、商品等吸收不了,只能寻找其他的投资渠道,要么是房地产市场,要么是股票市场。加之汇率管控,国内的投资者无法投资国外,就只能在国内投资。然而,上证指数一年后就跌下来,从2007年的6100多点,到2008年的1600多点。随后,在四万亿投资的刺激下,上证指数从200810月的1600多点涨到20098月的3478点,之后走出了一个长达5年时间的整理形态。

有人认为这次调整是一个5年左右的熊市。但是我不这样认为,为什么?因为上证指数每次创新低的时候,并没有形成有效的向下突破,见图1-10。而趋势的最基本要求就是突破支撑位或阻力位后,要有新的空间去延续趋势。如果没有拓展出新空间,就不会有真正的趋势出现。所以,20092014年的上证指数走势确实令人迷惑,无法判断出其趋势。其实,可以把它看成是一个微微下倾的旗形形态。现在再来看这个旗形时,你会觉得市场是在等待下一个上涨行情的到来。从图1-10中可以看到,201411月已突破了旗形的上轨。当然了,投资者要入场的话还可以更早时间介入,方法就是把上证指数月K线图的周期级别降低,用上证指数的周K线图来分析,这样,就会发现更多的线索。在图1-11中,根据2014年上半年的走势,我们可以画出一条阻力线,一旦上证指数有效向上突破该线,投资者就可以做出买入的决定,而不用再等到指数向上突破旗形形态。而旗形形态上轨的被突破可以看作是对买入决定的一个验证或肯定。

此外,由于这个旗形形体较大,持续时间长达5年,故上证指数上涨的基础被打得很扎实,所以,我们就能理解2014年下半年的股市成了所谓的“疯牛”,其实股市一点儿也不“疯”,它用了5年的时间积蓄力量,现在终于找到了突破口。在这5年时间里,投资者的钱大部分会被用来理财或买房子了,关注股市的投资者较少。市场趋势本身是需要实体经济发展来配合的,它不是凭空想象出来的,它是我们现实的反映。

对于这些图形分析目的不是为了做股评,让投资者以此去做交易。我的目的是想跟投资者探讨获利的方法,请不要忘了这一条,至于本文的结论反而并不重要。

分析金融市场时,投资者一定要有一个自己的分析框架,可以让自己做出独立的判断,而不是人云亦云。当然,就算有了自己的分析框架,投资者有时也无法得出明确的结论,但是培养独立思考的好习惯,对我们做交易有好处。对有志于研究技术分析的普通投资者来说,用何种工具做图形分析好呢?我认为只要把基础的分析工具和形态分析结合起来就行,没必要在复杂的交易模型上耗费时间。我所指的基础的分析工具包含:趋势线、价格跳空、百分比回撤/黄金分割、价格水平。对个人投资者而言,这些工具就足够用了,投资者把这些基本工具掌握得越深、越精、越扎实才越容易成功。

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