西安金融分析网络社区

【期指期货】期指市场午后疲软下行,商品强势焦炭仍领涨,中国反制美国黄金多头获得支撑

中信建投证券辛集营业部 2018-09-19 12:18:06

2018-04-02 转载自和讯财经 


中信建投期货 


中信建投期货提供每日投资早参,较有竞争力的手续费及良好的客户服务,业务咨询:0311-83220088


中信建投期货有限公司(CHINAFUTURESCO.,LTD.)成立于1993316日,公司注册地为重庆,注册资本为3.9亿元人民币,在全国设有20家营业网点,并设有风险管理子公司-上海方顿投资管理有限公司。经中国证监会批准,专业从事商品期货经纪、金融期货经纪、期货投资咨询、资产管理以及基金销售业务。公司目前拥有国内三大商品期货交易所即上海期货交易所(268号)、大连商品交易所(71号)、郑州商品交易所(168号)交易结算会员资格以及中国金融期货交易所(115号)全面结算会员资格;同时,公司也为中国期货业协会、中国证券业协会、中国证券基金业协会以及重庆证券期货业协会理事会会员单位。

中信建投证券辛集新开街证券营业部下设IB业务部门,可代理开立中信建投期货资金账户,可供投资者投资的品种包括上海期货交易所,大连商品交易所,郑州商品交易所及中国金融期货交易所的全部品种。如:黄金、白银、铜、螺纹、镍、沥青、铁矿石,焦炭、豆粕、菜粕、豆油、棕榈油、PTA、棉花、白糖、股指期货等。  

金融期货


和讯股指期货消息 周一(4月2日)期指市场早盘飘红,午后表现疲软,转而下行,主力齐跌。IF和IH跌近1%;IC相对抗跌,小幅收绿。

  沪深两市,午后市场情绪转弱,赚钱效应下降。三大股指悉数走弱,盘中一度翻绿,受到白色家电、民航等板块下跌的消极影响,上证50指数持续单边下行。尾盘,经过一段时间的盘整后三大股指再度翻绿。

  截至收盘,沪深300指数报3886.92点,跌幅为0.30%,IF1804报3856.4点,跌幅为0.74%;上证50指数报2711.37点,跌幅为0.40%,IH1804报2696.0点,跌幅为0.76%;中证500指数报6121.96点,涨幅为0.12%;IC1804报6075.0点,跌幅为0.07%。

  期指成交持仓方面,IF1804成交18681手,持仓28958手,日增仓756手;IH1804成交14365手,持仓18622手,日增仓732手;IC1804成交10232手,持仓20453手,日增仓335手。

  期指升贴水方面,IF1804贴水30.52点,IH1804贴水15.37点,IC1804贴水46.96点。

  考虑到A股市场季节性特点以及中美“贸易战”不确定性风险,我们认为,二季度A股市场以振荡整理行情为主,其中中小创蓝筹股具备结构性投资机会,大蓝筹股的投资机会可能在二季度末。同时,由于美国进入加息周期,全球各主要经济体进入同步紧缩,国内以严监管的方式推进去杠杆的步伐,加之A股市场4—5月多以调整行情为主,所以二季度A股市场的投资策略建议以防御为主、进攻为辅。

  此外,由于二季度市场对业绩更为关注,所以在选股时应以业绩为王,优选龙头股,淡化投资风格。重业绩是投资亘古不变的教条,在行情景气度高的同时,应当优选行业里拔尖的公司,因为这类公司进可攻、退可守,作为龙头企业,不仅市场份额稳固、技术含量行业一流、业绩就有保障,而且可以享受龙头溢价。因此,在市场行情迷雾重重之际,这类股票是优先选择的方向。

商品期货


和讯期货消息 周一(4月2日)商品市场持续升温,多数上涨。黑色系方面稍显回落,焦炭仍领涨逾3%,铁矿石、焦煤涨近2%,仅郑煤跌逾1%;有色金属无一下挫,沪锡涨逾2%,沪铝、镍涨近2%;能化板块沥青跌近1%,PVC、PP涨近2%;农产品依旧坚挺,鸡蛋、苹果涨逾2%,豆油、郑油、棕榈涨近2%。

  截止收盘,涨幅方面,焦炭领涨3.10%,鸡蛋涨2.55%,苹果涨2.54%,沪锡涨2.25%,豆油、铁矿石、沪铝、焦煤、郑油、PVC、棕榈、PP、菜粕、沪镍、热卷、豆粕、原油涨逾1%;跌幅方面,郑煤领跌1.11%,沥青跌0.77%。

传言邯郸高炉非采暖季限产25%

  市场传言邯郸高炉非采暖季限产25%,具体实施程度未知,但2018年供给端刺激对价格的影响将大幅弱化,需求将成为更重要的因素。随着地产基建下行,总体需求将保持平淡的局面,价格顶部已经在年前出来,后面就是微观层面的博弈。

  高炉复产带动了部分炉料需求,4月随着非限产地区复产进度加快,焦炭需求有回暖趋势。但钢厂焦炭库存偏高,采购仍旧以按需采购为主。

  分析人士认为,库存高企是3月份钢材价格持续下跌的主要推手,进入二季度,市场焦点将转向钢厂限产力度及其库存变化情况,预计后市整体行情仍将偏空,但不乏阶段性多头机会。焦炭、焦煤方面,钢厂复产对原材料品种整体形成支撑,不过焦炭库存压力相对较大,焦化厂高开工率也对价格构成压力,焦煤库存并无明显累积,期价下方空间相对有限。


环保税进入首征期 煤电企业将迎来成本压力

  因环保税应税污染物是大气、水、固体废物和噪声四类,排污量大的能源企业受到的关注点较多,火电、煤炭、采矿、化工、石化等14个重污染行业,已被列为重点监控(排污)对象,一些能源类企业更是成为所在省市地区开出的首张环保税票获得者。

  湖北华电武昌热电有限公司在武昌区地税局办税厅申报缴纳环保税72684.46元,成为湖北省开出的首张环保税票。

  与以往实施的排污费中排污者只要不超过污染物的排放标准,便可无偿使用环境自净能力资源不同的是,新开征的环保税征收的税额直接与企业的排污量关联。

贵金属


周一(4月2日),现货黄金价格勾头向上,收复上周三近半数跌幅。美国和中国贸易争端升级令市场避险情绪大有卷土重来之势,围绕两国可能陷入贸易战从而打击全球增长的担忧不断升温。俄、英两国因为间谍遭毒杀风波继续互呛,也对黄金市场构成支撑。

截至发稿,现货黄金上涨0.62%至1333.74美元/盎司;COMEX期金主力合约上浮0.78%至1337.6美元/盎司;美元指数下跌0.15%至89.833。上周三,现货金价大跌1.49%至1325.01美元/盎司。

反制钢铝关税政策,中国正式出招

为了回应特朗普政府上月宣布的对钢铝进口课征高额关税的决定,中国政府周日决定对自美进口的128项产品加征15%或25%的关税,其中包括原产于美国的水果及制品以及猪肉及制品等。

中国国务院关税税则委员会表示,为平衡因美国对部分产品加征关税给中国造成的损失,决定对原产于美国的部分进口商品中止关税减让义务。

该决定与中国3月23日宣布的可能对至多30亿美元美国产品加征关税的清单吻合。三井住友银行的资深全球市场分析师Satoshi Okagawa说,市场目前为止对中国方面的消息尚未做出太大反应,部分因中国政府之前已就此发出过警告。



美国本周将宣布征收进口关税的中国商品清单

特朗普政府本周将公布拟加征进口关税的中国商品清单。这一举措预计会加剧全球两大经济体之间的贸易紧张局势。

美国政府官员曾表示,这份年度进口规模为500-600亿美元的商品清单将主要针对高科技产品,关税措施可能在逾两个月后生效。

根据总统特朗普3月22日签署的对中国商品加征关税的公告,美国贸易代表署(USTR)需要在本周五(4月6日)之前公布产品清单。美国贸易代表署认为,中国相关政策导致美国知识产权向中国企业的“非经济性”转让。

Okagawa补充道:“如果中国股市因此大跌,那么我们可能会看到市场普遍出现避险行动。”沪综指周一终盘小幅收跌0.18%至3163.18点。

谈判时间有限,或矛头直指《中国制造2025》

美国科技行业管理人士称,他们预计特朗普政府的清单将针对受益于中国政府《中国制造2025》计划的商品。《中国制造2025》旨在让中国从“制造大国”变身为“制造强国”。

该项国家主导计划的目标是在10个战略性行业用中国制造产品来取代进口,重点发展领域包括信息技术创新产业、高档数控机床和机器人、航空航天装备、海洋工程装备及高科技船舶、先进轨道交通装备、节能与新能源汽车、电力装备、农机装备、生物医药及高性能医疗器械、和高新材料等。

USTR在解释为何征收上述关税的报告中说道:“通过多种方式收购外国技术依然是《中国制造2025》计划的主要焦点,因为中国在很多要优先发展的领域仍在追赶其他国家。”

美国贸易代表莱特希泽曾表示,保持美国的科技优势,就是保证美国经济的未来。

关税名单上可能也会包括衣服和鞋子等消费性产品的报导,引起美国企业团体的强烈抗议。他们认为,对美国消费者来说这将导致涨价。

尽管自特朗普宣布打算征收关税以来,特朗普政府与中国政府高层官员之间有过几次接触,但几无证据显示有密集磋商以抢先阻止的情况。

一位科技业高层主管表示:“政府正在仿效1980年代的日本模式,他们将公布一份对某些产品征税的联邦政府官报(Federal Register),然后试着在未来60天达成磋商后的结果。”

莱特希泽在里根政府时代首次任职美国贸易代表署(USTR)期间,就运用过类似的技俩,争取到日本自愿对钢铁和汽车出口设限。

负责亚洲贸易谈判的前美国贸易副代表卡特勒表示,要应对USTR认定的广泛知识产权(IP)指控,将需要中国行业政策有大规模的调整。在这样的情况下,60天的解决期恐怕不切实际。

卡特勒并表示:“我认为他们为了不要课征这类关税及实施投资限制,对需要达成的门槛设的太高。”

FX678观察认为,中国已经通过中止关税减让义务,迈出了报复美国关税措施的第一步,若美国继续在贸易保护主义的道路上越走越远,未来不排除中方会扩大潜在贸易制裁目标的可能性。金价有望重新回到1340美元/盎司上方。


俄英继续就间谍事件互掐,俄方驱逐更多英外交官

俄罗斯外交部上周六(3月31日)表示,莫斯科当局已知会英国,必须再减少俄国境内逾50名外交与技术人员。英俄两国因一名俄籍前间谍与其女在英国遭神经毒剂袭击事件而引发的对立越演越烈。

俄国方面也要求英国对一架俄国客机在伦敦遭到搜查给出官方解释,并声称将保留对在俄罗斯的英国客机采取同样行动的权利。英国则称是例行搜查。

自从3月4日发生前俄国间谍斯克里帕尔(Sergei Skripal)与其女尤利娅(Yulia)在英国城市索尔兹伯里遭到神经毒剂攻击以来,为了给予俄国惩罚,西方国家已驱逐超过百名俄罗斯外交官,其中英国驱逐了23名。

伦敦方面表示,莫斯科当局应对二战以来首次发现在欧洲使用军用级别神经毒剂一事负责,英国国防大臣表示,英方为国际盟友的支持感到振奋。

俄罗斯否认对此次袭击事件负有责任,并将这些指控归结为西方的阴谋,旨在破坏东西方关系并孤立俄罗斯。



俄方建议本国公民审慎考虑赴英旅行计划

俄大使馆还建议本国公民在前往英国之前要三思而行,警告指出英国国内反俄情绪上升并可能受到英国当局的刁难。这益发凸显出此次外交危机的严重性。

俄罗斯已经驱逐了23名英国外交人员作为报复。俄外交部周五召见英国大使Laurie Bristow并知会他,英国政府将有一个月的时间将英驻俄外交人员数量降至等同于俄驻英外交人员的数量。此外,俄罗斯还驱逐了其他23个支持英国国家的59名外交人员。

俄外交部后来公布了一份问题清单,这是俄驻伦敦大使馆向英国外交部提出的质疑,其中包括为何俄领事探访克里帕尔父女遭拒,以及法国在此事当中扮演的角色。

汇通网研判认为,俄、欧之间因为克里米亚问题,已经在过去几年丧失了诸多信任。但欧洲方面又需要俄罗斯在解决地区冲突和实现裁军方面给予合作,并作为多边主义的重要支柱,因此欧方还是会为试图一点点地重建信任而与俄罗斯展开对话,欧洲地缘局势不会出现本质性恶化,无法对市场风险情绪构成重大负面影响。

汇通财经易汇通软件显示,北京时间20:05,现货黄金报1333.86美元/盎司。



下周重要经济数据和事件







Copyright © 西安金融分析网络社区@2017