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捕捉期货套利机会,业绩稳中见涨•国债期货产品(个人款)3月运作报告

工银资产管理 2018-09-27 07:07:56

2018年4月8日

产品运作报告

国债期货个人产品3月份运作点评
(报告期:2018年3月)


尊敬的CFTF1501理财产品投资者:

     感谢您选择个人国债期货产品(CFTF1501)。为了使您更好地掌握该产品近期投资运作情况,投资管理团队将运作情况与下一阶段投资计划汇报如下:

一、运作情况

截止2017年4月2日,个人国债期货产品(CFTF1501)单位净值1.2072,当期年化收益率约为5.6%。

产品自成立以来,总体运行平稳,产品净值稳步上涨,平均年化收益率为6.73%,夏普比率2.03,波动率为1.8%。整体情况如下图:

业绩表现图


二、市场回顾及展望

3月债券市场整体走牛,利率维持震荡下行行情。当月,10年国债累计下行8BP至3.74%附近,10年国开估值累计下行16bp至4.65%附近。

债券市场利多因素包括:1、资金面进入“两会时间”,央行维稳意愿强烈,整体资金较为宽裕;2、美联储加息靴子落地效应明显,预期提前消化引发后续债市上涨;3、中美贸易战引发国内债市避险情绪高涨,进一步推动债市上涨。

后续利空因素仍存在较大变数,上述利多因素仅限于事件性冲击,未来资金面进一步放松概率低,监管冲击将持续推进。

三、后续投资思路

国债期货产品将继续以配置高评级信用债券以及债权类资产为基础;及时跟踪市场,适时进行波段操作、曲线交易、跨资产交易等;并通过自动化套利模型实时捕捉期现、跨期等套利时机,增厚产品收益。

四、产品开放信息

本产品每月在第一个工作日开放。下一个开放日为5月2日。感谢各位投资者对我们产品的持续关注及信任。

五、风险提示

本产品运作过程中存在一定的市场风险和衍生产品交易风险,历史业绩仅供参考,并不代表对今后投资业绩的保证。

国债期货产品管理团队

2018-4-2

温馨提示:

本产品运作过程中存在一定的市场风险,产品收益率会有所波动,历史业绩仅供参考,并不代表对今后投资业绩的保证。



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