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期货赚钱跑得快,亏钱就死扛?

全息交易对冲基金 2018-09-21 15:38:25


William Eckhardt称,交易的两个主要原罪——过渡放任亏损过早获利了结,都是企图给予现有的头寸以更多的成功希望,而对长期的运作带来严峻的损害。


为什么多数交易者将耐心给了亏钱的头寸,而盈利的时候急于离场?与华尔街格言——“截断亏损,让获利奔跑“,截然相反呢?


根据行为心理学家卡尼曼的研究:


A、在失去的时候,理性者是风险规避的,"正常的傻瓜是"是风险偏好的;

B、在得到的时候,人们都是风险规避的;

C、理性的决策者对得失的判断不受参照点的影响,而“正常的傻瓜”对得失的判断往往根据参照点决定。


“在很多情况下,获利比赔钱对人的情绪影响更大,甚至会导致心理失衡。在我看来,获利后不要太激动至关重要。” Eckhardt如是说。


理性者,反直觉,反舒适。


现实中,我们花了太多时间、精力、情绪在无法改变的“过去”。智者擅于使用时光算法——专注于“现在”,将“过去”串起来(或者是“说不”),通过重新配置和理性计算,用于不可知的“未来”。

——老喻


有时候,交易者脑里可能同时存在两个声音:价格要涨?可能会跌?


出现两个声音的可能原因是,交易系统是不完备的。如果你对系统非常有信心,你就会做出跟西蒙斯一样的决定——如果你要是真的靠模型去交易,那就完全遵照模型说的去做,不管你认为那个模型有多聪明或者是多傻。



想了不做,甚至反做?表面看是执行力问题,往深了看,是没开悟,这是种病,而且不好治。


这里有两个偏方,或许可以帮助治疗一下:


①专注

②克勤小物


如果结合塔勒布的反脆弱理论一起使用,效果可能会更好。塔勒布是这么说的:增强反脆弱的第一步是减少不利因素,而非增加有利因素。


由于杠杆的作用,平时的小缺点可能会在市场中无限放大,并给交易者带来重大打击。因此,找到自己的缺点并加以避免是非常必要的。换个角度看,金融市场是一个避免成为输家,自然成为赢家的游戏。


交易过程中,可以考虑使用两种思维:


A、逆向思维:假设反面是对的;

B、雅努斯式思维:使事物的正反两个方面并存于大脑。


实际操作中,当大脑出现两个冲突的假设时,不交易可能是最好的交易。无论持股还是持币,都是需要耐心的,不是吗?况且,对个人交易者而言,交易成绩不一定与交易次数成正比。




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