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看不见的投资“门槛”

Mindiver 2019-05-10 02:06:28


注:题图来自barleylandsarena.co.uk[1]。

在路上走,发现前面有个门,是双层的。外层的门是透明的玻璃门,可以清晰看见玻璃门里面地面上有一些钱。于是推门进去,然后开始弯腰捡钱。边捡边走,走着走着,就踩上陷阱,掉进坑里了。也许刚捡到钱就掉坑里了。掉坑里之后要出来就得赔上一些钱,也许还要得赔上自己兜里的钱。于是,有一部分人从坑里爬出来就认栽走了,有一部分人干脆就不再往上爬了,还有一部分人从坑里爬到里层的门前。他们在里层的门上发现了个猫眼,看过去发现里面有一座金山,于是就推门进去了。进去之后才发现,门口离那座金山还有十万八千里。门口这里挤满了人,越往金山方向走,不时还有人掉进新的坑里。越往前走,人就越少,能不能到达金山谁也不知道。

前面这个段子,这其实就是投资的真实写照。投资其实是一个双层门。外层玻璃门让你看到地上的钱,以为投资就像捡钱一样简单,然后就稀里糊涂地近来了。其实,这里面的隐性”门槛”在很多人是无法想到的。

别的不说,首先就是资金门槛[2]。投资者必须得有闲钱,就是这些钱丢了其实也没啥的那一部分钱。有些人投资压上全部身家,这个其实不符合资金门槛。如果亏损了,但是家里又要急用,只能亏损离场,根本没有机会等到盈利。更惨的是,如果遇到黑天鹅,全部身家血本无归[3],那如何对家人解释,如何向孩子解释,如何向自己解释。投资这一行并非适合所有人,资金门槛就是残酷的根本原因。所以呼吁所有人都参与到投资领域的都是动机不纯的。

再者,有了闲钱还不够,还需要心态好。投资就是一项风险活动,必然存在或高或低的风险。是否具备承受这样风险的心态就至关重要。患得患失的心态就要不得。赚钱就得意忘形,亏钱就骂爹骂娘,这就明显不适合这一行。是亏是赚,都是在预期之内,心态要平和。心态好的根本就是这个钱是闲钱,不是救命钱,也不是老婆本。毕竟有些事情是无法预测的,比如俄铝暴跌[4],这种当了贸易战的炮灰。当然也有正向黑天鹅[5],还有腾讯这种股王的存在,也是投资这个行业最美妙和吸引人的地方。

要想做到心态好,需要对事情发展要做出理智分析和预判。这个世界噪音太多,事实太少。而理智分析依赖的却又是事实数据和客观规律。事实数据的获得是需要时间和精力的,不是从新闻,小道消息,朋友或大V那里直接获得的。所有的事实数据都需要求证,有些求证比较有门槛,需要在某些网站上才能看到。官方的数据一般情况下是比较靠谱的。拿到数据之后,需要进行分析,评估每一个选项发生的可能性大小,最终选择可能性最大的。

在评估每一个选项的时候,依赖的就是知识与模型[6]。这些知识与模型更多的时候来自于各个专业,而不是单一的专业。这就意味着需要学习很多学科。要比其他行业多学一些跨学科的知识和模型。根本原因在于分析投资标的的时候,标的的行业也是五花八门。上到航天科技,下到挖矿墓地,什么样的上市公司都有。投资者需要主动去了解,去学习这些行业,这个公司,进而涉及到各个行业的知识和模型。查理芒格老爷子人家八十多岁了还在学习,咱就啥也不说了。

同样是学习知识和模型,有的人就学的比较高效,有的人就学得比较低效,区别在于学习工具的差异。从目前来看,学习其他学科的知识和模型,最佳的来源是英文资料和谷歌搜索。这里的工具英文和搜索工具,也许已经把一部分投资者难住了。英文资料的质量整体比较高,而且实时性好,等待中文翻译黄花菜都凉了。搜索工具如果用了其他的,简直可以说是浪费生命。没有这些必要的工具,有的知识也许搜不到,也许可能根本没办法看到。这就是差距产生的原因。

总的来说,笔者回头看当初进入投资这个行业,真的是有几分运气。如果当时从坑里没爬出来的话,那就没有然后了。如果这些门槛哪怕有一个没跨过去,那也就没有然后了。

参考资料

  1. BarleyLands http://www.barleylandsarena.co.uk/
  2. 启动资金多少合适?https://www.jianshu.com/p/f74e7e74a828
  3. 期货爆仓  https://www.zhihu.com/question/45493814
  4. 俄铝 http://gu.qq.com/hk00486/gp
  5. 《Antifragile》https://book.douban.com/subject/10545758
  6. 《穷查理宝典》https://book.douban.com/subject/5346110/
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