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【天风电子】每日资讯:投资组合、行业新闻及公告20180427

电子后花园 2020-01-13 08:37:49

目录/Content

1、重点推荐组合

2、本日电子行情

3、重点公司公告

【通富微电】2017年年度报告

【华灿光电】2017年年度报告

【安彩高科】2017年年度报告(更正版)

【合力泰】2018年第一季度报告全文

【东山精密】2018年第一季度报告全文

【北方华创】2018年第一季度报告

4、核心行业新闻

半导体:

人工智能芯片创新企业榜发布恩智浦位列全球前三

三星宣布!批量生产汽车用10nmLPDDR4X颗粒:无惧125度高温

地平线推二代自动驾驶芯片平台方案已被美厂商采用

中芯创始人张汝京操刀芯恩集成,与青岛大学携手解决人才荒

消费电子:

全球智能手机出货量下降2% 但平均价格却增加21%

AI手机大战正酣,芯片江湖裂变,谁是真正赢家?

IHSMarkit:到2019年采用指纹传感器的智能手机将超过1亿台

汽车电子:

特斯拉能源在英国部署Powerpack储能系统

麦格纳与Innoviz Technologies向宝马提供激光雷达

LED:

万达光电锁定非消费性触控面板,获利稳定增长

柔性半导体新突破:传输速度已足够驱动OLED像素

军工电子:

美国国防创新实验小组将Dedrone公司技术用于改善态势感知

美国海军陆战队优化远征无人机(MUX)需求

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重点推荐组合

最近市场最关注贸易摩擦及中兴等事件,我们就周末传播较多的一条信息,分析原文,看看到底在美国看来发生了什么。结论是全球化制造产业趋势不可逆!2018年4月,专注于供应链风险管理SCRM的咨询公司Interos针对中美贸易战发布了《美国联邦信息及通讯技术领域中国供应链可能产生的风险》一文,文中分析阐述了1) 美国政府信息通讯技术领域供应链情况;2)供应链法律、监管及要求;3)联邦信息通讯技术领域供应链分析;4) 中国政治经济发展可能带来的供应链安全困境,并提出相对应的供应链解决方案。值得注意的是,此份报告为咨询机构——非官方机构出具的报告,文中提及的与美国联邦信息及通讯技术领域相关联的国有/国家控制企业非未来制裁对象,仅为供应链分析。


半导体持续受关注,但是当前时点,我们建议关注京东方的价值,公司解决国家缺芯少屏的一个痛点,同时将在物联网领域发力,根据 Gartner 预测2021年将会有251亿台IoT 设备,同时2020年90%的新电子设备都将联网。消费电子预期降至低点,但是我们上周已经提及,上游芯片及下游终端出货情况好转,重点推荐预期差较大信维通信。5G方向持续推荐射频元件增长(顺络电子)、材料散热和电磁屏蔽需求(中石科技)、高频PCB需求(沪电股份)及5G手机换机需求(闻泰科技)。光学领域重点推荐4月金股欧菲科技,中长期看AR发展,短期双摄甚至三摄带来增量市场,3D Sensing后ToF需求有望出现,重点推荐水晶光电、联创电子。半导体领域,关注产业链整合、推荐闻泰科技,固定资产投资和设备国产化推荐北方华创、精测电子,大基金投资相关看好通富微电。无线充电及电池将长时期是消费电子和新能源汽车主要矛盾,重点推荐Mophie供应商,消费及动力电芯布局的欣旺达。耳机市场空间巨大,TWS将成为今年各终端厂商必争之地,重点推荐共达电声。MLCC涨价有望贯穿全年,强调被动元器件涨价周期持续,重点关注风华高科、火炬电子


我们从年初开始将【设备】和【设计】确定为跨年度投资主线,并前瞻指出在二季度的半导体主题行情将延续发酵,站在当前时点,我们继续强化自主可控逻辑下的【设计】和【设备】逻辑,在自主可控的强主题下,通用型芯片是主题催化下芯片领域的最强音。半导体领域本周包括阿里、恒大等公司投资进入,看好中国半导体新势力企业进入,推荐向上游整合的闻泰科技。再次强调半导体设备行业的确定性,中国集成电路产线的建设周期将会集中在2017H2-2018年释放。核心标的:北方华创/ASM Pacific/精测电子。看好2018年国内设计公司的成长。设计企业具有超越硅周期的成长路径,核心在于企业的赛道和所能看的清晰的发展轨迹。核心推荐:圣邦股份(模拟龙头)/富瀚微(整机商海康)/纳思达(整机商利盟+奔图)。多极应用驱动挹注营收,夯实我们看好代工主线逻辑。核心标的:中芯国际/通富微电 /长电科技/三安光电。


核心推荐:闻泰科技,京东方,信维通信,欧菲科技,欣旺达,中石科技,纳思达,大族激光,顺络电子,联创电子,北方华创,水晶光电,大华股份,精测电子,立讯精密,三安光电,歌尔股份,海康威视


风险提示:智能手机出货不及预期,半导体政策扶持力度不及预期,军费开支不及预期

2

本日电子行情

沪深300(0.04%)

创业板指(1.37%)

电子(中信)(-0.42%)

电子(申万)(-0.36%)

板块涨幅前五:

300155.SZ安居宝(10.07%)、300162.SZ雷曼股份(10.06%)、300450.SZ先导智能(6.41%)、603386.SH广东骏亚(5.33%)、300603.SZ立昂技术(4.75%)

板块跌幅前五:

600288.SH大恒科技(-10.00%)、603160.SH汇顶科技(-10.00%)、300615.SZ欣天科技(-9.99%)、002134.SZ天津普林(-9.99%)、300496.SZ中科创达(-9.99%)

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重点公司公告

【通富微电】2017年年度报告

根据中国半导体行业协会统计,2017年中国集成电路产业销售额达到5411.3亿元,同比增长24.8%。其中,集成电路制造业增速最快,2017年同比增长28.5%,销售额达到1448.1亿元,设计业和封测业继续保持快速增长,增速分别为26.1%和20.8%,销售额分别为2073.5亿元和1889.7亿元。公司通过二十年的稳步发展,特别是通过这两年的努力,奠定了集团化、国际化发展的根基,实现了集团规模跨越式发展。

【华灿光电】2017年年度报告

公司2017年实现归属于上市公司净利润50,210.64万元,较去年同期增长87.92%,扣除非经常性损益的归属于上市公司净利润27,304.06万元,较上年同期增加970.39%。

【安彩高科】2017年年度报告(更正版)

报告期内,公司实现营业收入19.84亿元,归属于上市公司股东的净利润907.66万元。

【合力泰】2018年第一季度报告全文

2018年第一季度报告营业收入3,653,812,129.21元,同比增长52.45%,归属于上市公司股东的净利润290,960,519.13元,同比增长40.56%

【东山精密】2018年第一季度报告全文

2018年第一季度报告营业收入3,552,485,281.84元,同比增长25.27%,归属于上市公司股东的净利润151,431,732.25元,同比增长605.54%

【北方华创】2018年第一季度报告

2018年第一季度报告营业收入542,427,314.30元,同比增长30.85%,归属于上市公司股东的净利润15,359,488.62元,同比增长857.58%

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核心行业新闻

半导体


人工智能芯片创新企业榜发布恩智浦位列全球前三

集微网消息,根据信息科技及通讯领域领先的市场调研咨询公司 Compass Intelligence近日发布的调研结果,恩智浦半导体被评为全球前三位人工智能芯片企业之一。此次评选榜单涵盖了全球范围内在移动设备、物联网(IoT)和新兴技术方面最领先的企业。恩智浦与 NVIDIA 和 Intel 一同名列引领 AI 创新的 AI 芯片企业前三位。“每年我们都会根据全面的 Compass Intelligence 框架、建模过程和指标驱动型的市场情报来严格评估 IoT 和 AI 领域的各家公司,从而确定这个行业的领先者。”Compass Intelligence 公司的高级顾问兼咨询师 Nadine Manjaro 表示。“我们很荣幸将恩智浦作为推动 AI 创新的佼佼者,列入前三名。”

来源:集微网


三星宣布!批量生产汽车用10nm LPDDR4X颗粒:无惧125度高温

三星电子日前宣布已开始量产用于汽车的10nm级16Gb(2GB)LPDDR4X DRAM内存颗粒。新的LPDDR4X内存颗粒具有极高的耐热性(高达125°C)。三星表示,最新的LPDDR4X具有高性能和高能效,满足了全球汽车制造商严格的系统热循环测试。在此之前,三星20nm级别的16Gb LPDDR4X能够承受-40°C至105°C的温度,而最新的10nm工艺内存符合Automotive Grade 1标准,将温度门槛提升至125°C。新的内存颗粒即使在温度高达125°C的环境中,其数据处理速度也达到每秒4,266(Mbps),比基于20nm工艺技术的8Gb LPDDR4 DRAM提高了14%,并且新存储器在传输效率上也增加了30%。三星表示,未来10nm级LPDDR4X DRAM将应用于12Gb、16Gb、24Gb和32Gb容量的不同版本。

来源:集微网


地平线推二代自动驾驶芯片平台方案已被美厂商采用

地平线在2018北京国际车展发布新一代自动驾驶处理器征程2.0架构,并公布了基于2.0处理器架构的L3级以上自动驾驶计算平台Matrix 1.0。在未来软硬件进一步协同优化后,征程2.0可实现自动驾驶性能。据地平线创始人及CEO余凯介绍,征程2.0架构处理器可以实现L3/L4级别的自动驾驶,由台积电代工生产,基于该芯片架构的Matrix 1.0平台每秒可处理30帧720P视频,并支持4路视频同时输入和实时处理,实现20种不同类型物体的像素级语义分割;同时还可以实现三维的车辆检测,识别场景中的深度信息,进行距离的识别和判断。此外,Matrix 1.0还可以进行人骨骼识别,判断行人朝向,预测行人运动轨迹。

来源:集微网


中芯创始人张汝京操刀芯恩集成,与青岛大学携手解决人才荒

美国封杀中兴引发大家激烈探讨“缺芯少魂”的议题,其实关键在中国集成电路行业发展18年来,仍是面临严重人才荒的方向,引发行业内广大回响,根据了解,素有”中国半导体之父“之称的中芯国际创办人张汝京日前第三次创业,首次将协同式IDM项目落地成立芯恩集成电路,除了集结前中芯近10位离职副总担任“老师傅”角色,更将与青岛大学合办“微纳科技技术学院”,积极栽培大学本科学生,为中国集成电路产业人才培训再贡献!

来源:集微网

消费电子


全球智能手机出货量下降2% 但平均价格却增加21%

2018年Q1据国外媒体报道,德国研究机构GfK的数据显示,与2018年第一季度,全球移动设备出货量同比下降了2%。今年第一季度,全球智能手机销量约为3.47亿部。中国、亚洲、西欧和北美等发达地区的需求下降了2%至6%。尽管出货量下降了,但全球智能手机的平均销售价格(ASP)却同比增加了21%,达到374美元(2367.42元)。这一变化致使全球智能手机行业营收增加了18%,至1298亿美元(约合8221亿元)。这对于一个成熟的行业来说是异常的。今年第一季度,西欧市场智能手机的出货量同比下降了2%。英国的智能手机出货量下降幅度最大,为11%,其次是西班牙(7%)。GfK电信专家ArndtPolifke表示:“今年我们的开局与2017年第四季度完全不同,当时智能手机的需求记录被打破。”

来源:集微网


AI手机大战正酣,芯片江湖裂变,谁是真正赢家?

用独立AI处理单元、AI软件系统、开放的AI底层能力三大维度扫描手机江湖,在互联网手机领域,荣耀V10内嵌了麒麟970 芯片,搭载EMUI8.0智慧操作系统,在智慧拍照、内存调度、场景智能、语音交互等诸多维度建立了系统级优势,外加开放的移动计算平台HIAI,在AI手机江湖,与苹果iPhoneX 稳稳占住AI手机第一梯队。没有AI芯片支撑的小米,一直想赶超荣耀,现在看来,在AI手机较量中,胜负已分。不到两年的时间,人工智能改变了高端手机市场,AI芯片之战已经呈现三大梯队。华为家族的麒麟芯片强势爆发,成为全球手机芯片业的最强逆袭者,不可一世的高通第一次被踩在脚下,而联发科前途未卜。

来源:集微网


IHS Markit:到2019年采用指纹传感器的智能手机将超过1亿台

根据IHSMarkit最新的《2018年显示屏指纹技术与市场报告》,预计2018年使用屏下指纹传感器的智能手机出货量至少将达到900万台,到2019年将会超过1亿台。未来三年,市场将继续保持高速增长;Vivo、华为、小米,以及三星等领导智能手机品牌将率先导入、走在市场前沿。将指纹传感器集成到智能手机的显示屏下方后,手机就可以給18:9或更高比例的全面屏提供正面、隐形的指纹识别功能。 最先采用屏下指纹传感器的智能手机(包括Vivo X20和X21以及华为MateRS)已于3月下旬推出,预计2018年下半年将有更多的机种上市。苹果是首家引入指纹技术作为主要生物识别功能的公司;2013年苹果在iPhone上推出TouchID。 随后,Android系统于2015年正式从系统端原生地支持指纹识别。

来源:集微网

汽车电子


特斯拉能源在英国部署Powerpack储能系统

据外媒报道,特斯拉能源正在向多个市场扩展其储能设备的部署,如今该公司在英国部署了部分Powerpacks储能系统。新系统已部署在曼彻斯特科技园(MSP),该园区内已入驻了许多初创公司及企业。该系统还将提供后备电量,当园区公司内的电量使用量超出负荷时,为其供电,确保园区内的灯光照明。显然,曼彻斯特科技园雄心勃勃,想要利用特斯拉的Powerpack系统,最终实现离网型照明。

来源:盖世汽车


麦格纳与Innoviz Technologies向宝马提供激光雷达

据外媒报道,麦格纳与其伙伴方Innoviz Technologies将向宝马提供固态激光雷达,用于其自动驾驶量产平台。麦格纳与Innoviz Technologies整合了车用级固态激光雷达,将其纳入到自动驾驶平台中。麦格纳一直在为众多车企研发及制造ADAS产品,如今已历时15年之久。2017年8月,公司发布了MAX4,这是一款集成式定制化可扩展平台,可在都市及高速环境下实现4级自动驾驶。

来源:盖世汽车

LED


万达光电锁定非消费性触控面板,获利稳定增长

范志明26日接受中央社采访时指出,万达光电的触控产品锁定工控,以及军规、医疗显示等其他利基型产品市场,排除手机触控这类竞争激烈的消费性产品,获利稳定成长。他说,工控产品的触控应用不需大量生产,产品多元化,1个月即供应200至300家厂商,新推出的模组整合服务,可提供标准化的模块,让客户不必自行研发,便可实现新商品的规格需求。他表示,万达光电锁定非消费性市场的的触控面板市场,工控产品约占40%、医疗、军规产品各逾10%、商规产品约28%,商规产品很多,例如贩卖机、彩券切票机、收银机、提款机等,因多属低价竞争产品,盼未来商规产品降至25%,维持一定规模即可。

来源:集微网


柔性半导体新突破:传输速度已足够驱动OLED像素

Ahn及其团队接下来希望制造一块智能手表或智能手机大小的柔性屏。将二硫化钼作为 2D 半导体材料有一项非常优异的性能,那就是它们很容易弯曲。电子在这样的半导体中可以快速移动。同时,因为只有大约一个原子的厚度,这类半导体是透明的。这些特点让它们成为制作柔性 OLED 显示屏的理想材料。然而,当生产商试图将二硫化钼加工到控制 OLED 像素的晶体管中时,二硫化钼(MoS2)与晶体管的源极和漏极之间的电阻将会过高,使得这种优异的材料无法得到应用。现在,韩国的工程师找到一种办法, 可以将二硫化钼晶体管应用到可弯曲的 OLED 显示屏中。

来源:集微网

军工电子


美国国防创新实验小组将Dedrone公司技术用于改善态势感知

美国国防部致力于向美国军方加速转移商业技术,国防创新部门实验小组(DIUx)正在对Dedrone公司的技术进行试验,以评估、衡量和响应与美国境内飞行行动和基地安全相关的敌方无人机系统(UAS)威胁。Dedrone公司为军方和公司提供商用现货的UAS检测系统。其技术平台设计用于集成到无源传感器中,包括射频传感器、RF-100和RF-300,以及第三方传感器,包括雷达、摄像头和麦克风。Dedrone公司的软件平台DroneTracker从这些传感器收集情报,以检测无人机活动并收集法庭证据,包括无人机的通信协议、飞行路径和飞行员位置。一旦探测到无人机,可以自动部署击败对策。

来源:工业和信息化部电子第一研究所


美国海军陆战队优化远征无人机(MUX)需求

在综合考虑了目前海军能力短板、企业方案以及相应的成本后,美国海军陆战队对其远征无人机(MUX)项目需求进行了优化,着重凸显其预警、ISR、电子战及通信中继四项能力,弱化物资运输能力,力求最大效率地提高海军陆战队空地特遣部队的作战能力。在2018年3月发布的信息征询书中,MUX无人机的需求过于广泛,主要任务能力不明确,研发成本也过高。目前,新的国防战略决定了海军对预警、ISR、电子战及通信中继能力的要求越来越高,MUX无人机的预警能力需要足以在缺少E-2预警机和AWACS空中预警系统时,充当水面舰艇的眼睛和耳朵,基于上述原因,海军陆战队优化了MUX项目需求。 

来源:中国船舶信息中心

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注:文中观点节选自天风证券研究所已公开发布研究报告,具体报告内容及相关风险提示等详见完整版报告。

证券研究报告《全球化不可逆,看好中国半导体新势力》

对外发布时间  2018年4月22日

报告发布机构  天风证券股份有限公司

本报告分析师  潘暕 SAC 执业证书编号: S1110517070005

                       陈俊杰 SAC 执业证书编号: S1110517070009

                       张昕 SAC 执业证书编号: S1110516090002

                       张健 SAC 执业证书编号: S1110518010002


                       

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证券研究报告(以下统称“本报告”)署名分析师在此声明:我们具有中国证券业协会授予的证券投资咨询执业资格或相当的专业胜任能力,本报告所表述的所有观点均准确地反映了我们对标的证券和发行人的个人看法。我们所得报酬的任何部分不曾与,不与,也将不会与本报告中的具体投资建议或观点有直接或间接联系。

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评级说明

股票投资评级:自报告日后的6个月内,预期股价相对于同期基准指数收益20%以上为“买入”、10%~20%为“增持”、-10%~10%为“持有”、-10%以下为“卖出”。

行业投资评级:自报告日后的6个月内,预期行业指数相对于同期基准指数,涨幅5%以上为“强于大市”、-5%~5%为“中性”、-5%以下为“弱于大市”。

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