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下半年农产品怎么走?这里有答案!

懂私慕 2019-10-27 13:55:57

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懂私慕


当前,国内宏观经济波谲云诡,中美贸易战又增加了海内外经济运行风险,二级市场迷雾丛生,对于广大农产品投资者来说,未来的行情如何,究竟会怎么走,是值得我们关注和思考的问题。

 

据此,上周末在深圳举办的贸易战背景下农产品投资策略会特别请来了宏观经济研究专家陈江涛、产业经验丰富的企业高管栗燕川、出身草根的实战派大师傅海棠、理论基础深厚的研究员李青,为大家带来了精彩的观点分享。

 

现场座无虚席,并且来了很多演讲嘉宾的粉丝,甚至在门外站着旁听。在座的观众不时用手机拍照屏幕上的干货信息,低头记录,学习氛围分外浓厚,使得这场分享会的意义得到了完美的体现。

 

小编对各位的发言核心做了总结梳理。

 

陈江涛:2018年下半年宏观经济展望


首位演讲嘉宾是国投安信期货研究院首席经济学家陈江涛

 

通过对宏观经济数据的解读,他认为大宗商品已经不能全面看空,农产品在通胀预期下,加上天气因素的炒作仍然可能有类似苹果期货一样走牛的品种存在,而工业品受制于投资和基建的短期疲弱,上涨的节奏较难把握。原因在于,经济最艰难的时刻已经过去,经济、政策、货币流动性的边际改善已经发生,但当下经济的主要推动力来源于消费,目前国内整体杠杆率水平并不足以消费独当一面,因此,复苏过程将较为曲折。工业品缺乏持续上涨的动力,但农产品受益于消费增长,如有天气炒作,则有望走出底部。

 

同时,陈江涛认为,金融市场的全面牛市虽难以开启,但股市已经进入筑底阶段,与宏观形势匹配的消费、医药、科技将是未来主线,投资基建相关的股票依然艰难。

 

栗燕川中美贸易战背景下的油脂油料市场展望


随后,中粮集团油脂部风险管理副总经理栗燕川上台。

 

中粮集团作为世界500强企业,中国最大的粮油食品企业,也是中国领先的农产品、食品领域多元化产品和服务供应商,是中国粮食行业最重要的一股产业力量。栗总多年从事油脂油料套期保值与企业风险工作,对油脂油料产业有深入的研究,多次在重大油脂油料论坛上发表重要演讲,在业内享有较高知名度。

 

他从产业的角度,言语犀利地表达了自己的分析观点,与其他嘉宾演讲风格不同的是,栗总的观点明确,可操作性强,对投资者产生了明确的指导作用:一是近两个月豆粕有看涨机会,二是8月以后国内油脂看涨。

 

理由如下:一、国际大豆处于历史低价区,油脂未来往下跌的空间也不会大。二是过去几年连年丰产的阿根廷今年产量下降。三是贸易战中的中国存在增加进口美国大豆的预期。这三个理由导致市场情绪偏多。

 

另外,豆粕的上涨需关注两个催化剂:美国天气出现问题或者中国增加进口美国大豆。油脂方面,国内菜油抛储,正在经历去库存,而猪肉利润的下降也将减少远期油脂的供应,这些都是油脂远期看涨的原因。

 

傅海棠:期货投资方法


农民哲学家傅海棠认为投资者亏钱是因为方法不正确,而正确的方法就是研究供求。他认为,投资者应该重点关注持续亏损或持续赢利的品种,前者容易导致产量出清从而见底,后者容易导致供应增长从而见顶而这些机会往往会是大机会。

 

在投资过程中,傅海棠认为做期货首先要过两道时间关:第一,下单之前不要着急,要耐得住性子,耗得起时间,等到有利的时间和价位。第二,单子下进去以后不能着急,一定要跟对手耗,只要方向对、趋势对,一定能盈利。

 

傅海棠同时分享了如何发现供需拐点的一些实例和技巧,比如行业内经营者大面积破产或退出市场、政策支持或领导人高重视、价格领先期货上涨等,并用“简单粗暴”的妙语来总结就是:老板杀鸡!老板哭了!总理下煤矿!

 

李青:2018年下半年全球大豆供需展望


最后一位分享嘉宾是国投安信期货有限公司农产品研究员李青

 

李青通过大量详实的数据论证了她的观点,她认为从中长期来看,10月份之后的2018/2019年度,全球大豆期价运行的重心包括国内豆类制品期价运行的重心都会较本年度略微上移。这与前述几位嘉宾的观点不谋而合。

 

她指出今年美国大豆对华出口量是非常小的,原因主要是两点,一是中美贸易战使得我们国家目前对于美国大豆的检验特别严格,另一部分原因,现在是南美大豆上市的高峰期,而美国收获季未到。当前市场阶段的第二个特征是国内大豆库存高企,整体来看,当前阶段大豆的供给压力比较大。

 

圆桌交流:2018年下半年农产品走势展望


活动的最后环节是圆桌交流,喜鹊资产总裁周俊、前海君盛创富资产总经理杜军、瑞克投资董事长王向洋、前海福桥资本总经理周如祥、蓝海密剑综合评级冠军黄润华共同参与了讨论。几位嘉宾均认为当前农产品存在做多机会,但在品种选择上保留了各自的看法

 

其中,王向洋认为减产的苹果还没有体现出来,10月份新果上市之后,才会真正体现市场上缺货的情况,未来行情仍有望在现货的带动下而上涨。

 

实地走访过15个苹果主产县的黄润华先生表示认可,他介绍到,中国苹果的产量减产35%,优果的产量至少减50%以上。

 

拥有30年期货投资经历的周如祥则关注原油、沥青、咖啡方面的机会。

 

在杜军看来,当前农产品里面矛盾最突出的就是棉花,下跌就是最好的买入机会。

 

期权方面专家周俊认为,现在就是买国内豆粕期权最佳的时候如果没有贸易战今天豆粕的价格应该在3100—3200,接下来的6月15日是关键的节点现在的波动率,包括隐含波动率非常低,价格非常便宜。




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