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5月25号股市投资参考

财富新动态 2019-11-26 14:55:28


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>沪指创7年新高 关注创业板面临的压力
>习近平要求推进教育信息化 相关个股分享千亿市场
>东营综合保税区获批 本地股将直接受益
>益胜药业业绩下半年将集中体现
>联创电子作价28.5亿借壳汉麻产业上市
>新嘉联17亿元收购巴士在线切入互联网营销

【主编视角】

>沪指创7年新高 关注创业板面临的压力
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  过去一周,股市表现强劲,上证指数连收5阳,站上4600点上方,创下7年新高;创业板指数创下历史新高后因市场担心监管再度出手干预,而出现回落收阴。截至上周五收盘,沪指报4657.60点,当日成交10071亿元;深成指报16045.80点,当日成交9530亿元。创业板指报3516点,盘中突破3600点。
  沪深交易所公布的数据显示,截至2015年5月20日,两市融资融券余额达20130.14亿元,再创历史新高。有市场人士担心,券商融资融券、伞型信托高杠杆资金、P2P和民间高杠杆股票配资行情背后酿造的巨大泡沫风险正在走近。
  值得关注的是,当周沪深股指结束5月以来震荡盘整行情,开始发力上攻,一改前几周创业板一枝独秀行情。从以往历史看,只要资金开始进军主板,中小板及创业板资金必然会大幅流出。目前市场行情仍然让投资者纠结不已,一方面创业板代表的新兴产业,似乎有更多未来盈利预期,更具想象空间;另一方面,国家推动的传统产业大多在主板,在宏观政策推动下,伴随改革改制,也有着诱人的投资机会。

【投资聚焦】

>习近平要求推进教育信息化 相关个股分享千亿市场
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  国际教育信息化大会23日在山东青岛开幕,国家主席习近平发来贺信,强调因应信息技术的发展,推动教育变革和创新,构建网络化、数字化、个性化、终身化的教育体系。中国坚持不懈推进教育信息化,努力以信息化为手段扩大优质教育资源覆盖面。通过教育信息化,逐步缩小区域、城乡数字差距,大力促进教育公平,让亿万孩子同在蓝天下共享优质教育、
  近年来我国在线教育市场发展快速,2014年市场规模达到824.9亿元,机构预计2017年将达到1730亿。业内认为,随着教育信息化战略地位的提升,教育信息化发展已是大势所趋,数千亿的市场将为产业链公司提供重大的发展机遇。世纪鼎利(300050)线下鼎利学院+线上教育平台,打造“职业教育O2O”闭环。中南传媒(601098)子公司天闻数媒在在线教育领域,形成了以云课堂产品和区域教育云产品为核心的产品新格局。

>东营综合保税区获批 本地股将直接受益
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  国务院近日正式批复同意设立东营综合保税区,东营综合保税区作为黄河三角洲高效生态经济区和山东半岛蓝色经济区的重要开放平台,将在加快黄蓝两个国家战略实施和环渤海经济圈建设等方面发挥重要作用。
  按照规划,东营综合保税区的功能定位为以区域保税仓储物流为主导。2009年底和2011年初,国务院先后批复《黄河三角洲高效生态经济区发展规划》和《山东半岛蓝色经济区发展规划》两大国家战略,东营成为唯一全部纳入两大规划的区域。
  A股公司中,科达股份(600986)、鲁商置业(600223)等本地概念有望直接受益综合保税区的获批以及相关政策的实施。

【独家参考】

>益盛药业业绩下半年将集中体现
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  益盛药业(002566)今年2月份投产的化妆品生产线开工生产,产品已投放市场,销售态势良好,3月、4月两个月销售额达到2000万元。
  据悉,该公司化妆品的毛利率在40%以上,将是今年公司业绩的亮点和利润新的增长点,但前期市场推广的投入比较大,业绩会在下半年集中体现。从目前市场销售看,呈稳步增长形势,3月销售额500多万元,4月销售额达到1400多万元。公司化妆品产销两旺一是得益于下游市场的需求旺盛,二是公司请来韩国影视明星做形象代言,品牌营销成功。

【财经要闻】

>证监会重点打击六类操纵市场行为。
>中国中部首个国家级新区湘江新区正式挂牌。
>中国或持亚投行25%股份为第一大股东,印度其次。
>营改增方案最终或6月初出台,中国将全面告别营业税。
>李克强总理周末加班,与秘鲁中资企业家座谈。
>证监会:内地香港基金互认7月1日起正式实施,配额3000亿元。
>国台办与台湾方面陆委会金门会面,达成几项共识。
>全国碳市建设:试点省市助力非试点省份。
>证监会核准23家公司IPO申请,中国核电在列。

【公告淘金】

>联创电子作价28.5亿借壳汉麻产业上市
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汉麻产业(002036)拟通过资产置换、发行股份及支付现金购买资产等一系列交易,实现联创电子借壳上市。公司全部资产、负债作价6亿元置出,联创电子100%股权作价28.5亿元置入。
点评:联创电子主要从事光学镜头和触控显示组件研发及生产,目前主要为智能可穿戴设备提供高品质的光学镜头,以及为移动智能终端提供触控显示一站式解决方案,承诺2015-2017年净利润分别不低于1.9亿元、2.5亿元和3.2亿元。

>新嘉联17亿元收购巴士在线切入互联网营销
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新嘉联(002188)拟作价16.85亿元购买巴士在线100%的股权;同时,拟向控股股东募集配套资金3.44亿元。巴士在线主要从事公交移动电视媒体广告运营业务和移动互联网营销业务,承诺2015-2017年净利润分别不低于1亿、1.5亿和2亿元。
点评:巴士在线正积极向移动互联网探索转型,目前移动视频自媒体社区“我拍”和H5公交移动生活社区“我玩”已完成开发并上线运营,移动互联网营销业务有望打造成公司新的利润增长点。

>新华百货定增10亿加码主业 大股东认购9亿
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新华百货(600785)拟17.66元/股发行股份募资10亿元,用于新华百货新设10家门店项目、东门广场项目及补充流动资金。其中,公司大股东物美控股拟认购9成,第二大股东认购1成。
点评:发行完成,物美控股持股比例由26.91%增至39.59%,控股地位得以巩固。此前,发行对象上海宝银和上海兆赢通过旗下基金连续两次举牌,合计持股比例达10%,成为公司第二大股东。大股东此番邀举牌方参与定增,进一步增强了未来公司资本运作预期。

>九芝堂(000989)拟以非公开发行股份方式收购李振国等持有的友搏药业100%股权,同时公司控股股东九芝堂(000989)集团拟以合计约15亿元,向自然人李振国转让28.06%股份。上述交易完成后,李振国将成为公司控股股东,此次交易构成借壳上市。

>精华制药(002349)拟发行股份及支付现作价6.9亿元购买东力企管100%股权,同时,拟向公司控股股东南通产控募集配套资金不超过7800万元。东力企管主营医药中间体产品、化工中间体,承诺未来三年净利润之和不低于1.9亿元。

>东华能源(002221)拟不低于31.2元/股定增募资不超过61.8亿元,将用于宁波丙烷资源综合利用项目(二期)、收购扬子江石化44%股权、扬子江石化丙烷脱氢制丙烯项目(二期)和补充流动资金。公司实际控制人旗下的祥毅投资承诺认购3-15亿元。

>多氟多(002407)拟1.5亿元左右通过收购股权和增资投资的方式控股红星汽车72.5%的股权,进军新能源汽车整车行业。红星汽车实际控制人为邢台县政府,具有整车生产资质。

>赤峰黄金(600988)控股股东赵美光5月21日增持公司股份218万股,占公司总股份的0.31%,不排除6个月内继续增持。

【资金风向】

>期指IF1506站上5000点 短期气氛转空头
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  上周五,三大期指均收涨。IF1506震荡走高159.4点涨3.28%,收于5022.8点,升水71.47点,持仓量增6852手至20.2万手,资金持续进场。中金所公开数据显示,IF1506合约多空双方前20名机构分别增仓8305手和11235手,其中永安期货多头减仓3603手,银河期货空头加仓6081手,空头增仓强于多方,机构持仓动向偏空。上证IH1506涨4.02%,升水扩大至54.14点。中证IC1506涨1.15%继续收阳,转贴水36.97点。

>指数巨量创本轮新高 机构领衔买入新疆天业
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  上周五,指数盘中均创本轮新高,沪指站稳4600点,深成指下探后企稳回升。创业板高开后急挫,后跌幅收窄,两市成交近两万亿。盘面上,公共交通、造纸、证券板块等大涨。龙虎榜上,新疆天业(600075)值得关注。公开信息显示,两家机构和三家证券营业部合计买入1.23亿元,占当日成交金额的42.7%,尾盘仍有5.8万手封单。公司通过不断改善资产结构,业绩已持续向好,后续有并购预期,仍值得关注。

【本期导读】

○创投业迎来黄金时代
○股东高位增持引关注
○康缘药业成长添动力
○智能交通建设大提速

【主编观点】

创投业迎来黄金时代
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今年以来,站在多层次资本市场改革、万众创新、“互联网+”等诸多风口的中国创投业,开始步入真正的黄金时代。
首先,注册制改革为创投退出提供通畅渠道。当前全国人大正在就《证券法》修订进行审议,预计以此为法律基础的注册制改革,最快于年底落地,这为创投项目通过IPO退出提供了稳定预期。与此同时,上交所正在筹备的战略新兴板,也计划于注册制落地后顺势推出。据了解,新兴板的IPO门槛较低,只要营收或市值达到一定规模,主营业务符合国家七大战略新兴产业,或“中国制造2025”、“互联网+”等行动计划政策导向的,均可申请在该板上市,此举也将大幅提升创投资本退出效率。
其次,并购重组政策大幅松绑,监管部门鼓励创投积极参与产业并购重组,这不仅为创投开辟了除IPO外的新退出渠道,且促其将“募投退”三个环节打通或捆绑在一起,提升投资精确度,缩短退出周期。此外,海外并购潮开始预热,A股上市公司海外拓展离不开专业PE机构帮助,这将大幅提升创投的业务空间。
其三,高层倡导的“大众创业、万众创新”,正在大幅改善国内的创新创业环境。据悉,财税部门正在研究完善鼓励创投基金发展的有关税收政策,拟在原有优惠基础上,对投资处于创业早期微型企业的,给予更大程度的所得税抵扣。在这样的大环境下,更具成长性的创业创新项目正在涌现,而借助“互联网+”对传统产业的改造,也正催生层出不穷的崭新商业模式,这都有利于创投基金的业务拓展。
其四,证监部门正积极研究包括推进创投公司到新三板挂牌在内的系列政策措施。九鼎投资、中科招商等创投机构相继挂牌新三板后,成功融资数十亿,既为公司启动并购重组、加速抢占优质项目提供雄厚的资金弹药,又有效提升了该机构的估值。(晓泉)
链接:值得关注的创投类上市公司
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A股中拥有创投业务的上市公司盈利改善明显,随着注册制逐步落地,存在价值重估机会。
紫江企业(600210)和威尔泰(002058)共同大股东紫江集团拥有国家级紫竹高新技术开发区,紫江企业子公司紫江创投持有中航民用航空电子15%股权,涉足大飞机业务。
苏州高新(600736)去年末参股股权投资企业10家,对外参股投资5.22亿元。其发起设立的3.8亿元融联新兴产业基金已完成第二期出资,累计出资比例60%。
电广传媒(000917)全资子公司达晨创投2014年投资13亿元完成36个项目的投资和6个项目的二轮增资,目前达晨系所投资的企业累计已有30家挂牌上市,7家公司已过会等待发行。
钱江水利(600283)参股27.9%的浙江天堂硅谷存量项目实收资本达到80亿元,处于行业领先地位。预计硅谷天堂集团于2015年挂牌新三板,其股权价值存在极大的重估空间。
大众公用(600635)持有13.93%股权的深创投是本土创投龙头,若登陆资本市场,估值在800亿至1000亿之间。

【数据参谋】

A股外围资金面宽松
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银行体系流动性充裕,外围资金面宽松,是A股上行的根本保证。
过去一周,尽管有新股集中发行,但银行间资金面却依然风平浪静。来自中央结算公司和SHIBOR的数据显示,22日资金利率整体下行。其中7天回购利率下行1.6BP至1.974%,SHIBOR 单月期限下行6.8BP至2.3890%。值得注意的是,SHIBOR隔夜20日更是报出了1.0320,创近五年最低,属历史绝对低位。
这意味着,近期连续的降准、降息举措,已使资金面处于相当宽松的态势。据央行最新统计,4月份同业拆借月加权平均利率为2.49%,较上月下行120个基点;质押式回购月加权平均利率为2.37%,较上月下行124个基点。正基于此,央行逆回购已连续暂停10期。
股东逆势高位增持引关注
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报资讯统计显示,3月份以来产业资本减持不断。有855家公司遭净减持2272亿元,曾被市场视为产业资本增持指标的海螺水泥,近日也减持青松建化达5%,并表示未来12个月不排除继续减持。
值得关注的是,减持大潮中也有162家上市公司被净增持,金额116亿元。其中,南玻A首遭举牌仅10天后,前海人寿二次举牌,合计持股占比达10.04%,增持均价较最新股价涨幅并不大。飞亚达A于4月29、30日被鹏华资产累计增持总股本的5%,后者表示看好公司的长期发展。农产品实际控制人增持3394万股,占总股本的2%,并表示增持目的为进一步稳固市属国有控股权。

【机构动向】

险资有意降低创业板股票配置比例
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人保等多家京沪险资资管表示,近期创业板指数迭创新高,监管层又反复提示题材股和高价股风险,出于保险资金特点及风控考虑,拟降低创业板个股配置比例,甚至从一些创业板个股上完全退出。不过实际上,险资原本在创业板上的配置比例就不是很高。

【走进上市公司】

积极触网+新品放量 康缘药业成长添动力
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报资讯日前对康缘药业(600557)进行了调研,公司目前在互联网拓展、新药推广等方面发力,以期增添新的成长动力。
互联网开拓方面,康缘药业已从行业内聘请相关人才,着手开展电商业务。公司大股东康缘集团旗下已设立医药商业公司,且拥有互联网牌照。公司未来有望借助这一优势,积极开拓相关业务。公司在年报中就曾表示,将积极探索互联网手段的利用,推动公司医药电商的发展,逐步建立垂直电商的营销模式。
新药推广方面,随着销售渠道建设逐步完成,康缘药业重磅新品种银杏内酯注射液今年销售有望放量,将力争突破2亿元。该品种去年确认收入2000万元。该产品此前已进入山西、四川等地医保,今年有望实现招标放量。
此外,康缘药业还积极向大健康产业发展,从中药向化学药、生物药和大健康产业扩展。市场预期,公司未来有望通过外延并购等方式,加快布局。集团层面还成立新药研发公司,切入单抗、基因,神经生长因子等重磅药物的开发。

【产业观察】

智能交通建设提速
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报资讯获悉,根据交通运输部要求,各地道路运输管理部门正加紧落实道路运政管理系统互联互通的建设工作。4月下旬,交通运输部曾下发通知,加快推动全国道路运政管理信息系统建设,要求在今年全面实现全国道路运政基础数据的共享交换。数据显示,国外发达国家信息化投入占交通设施总投入8%至10%,而我国目前的比例仅为3%,未来有望提升至6%的水平。据不完全统计,我国2014年智能交通行业收入约为360亿元,业内专家表示,未来5年行业将保持在20%以上的增速, 2019年将达到年均千亿的市场规模,相关公司也有望迎来发展良机。
A股公司中,中海科技(002401)是领先的智能交通服务商,主要从事ETC(不停车电子收费系统)产品、智能交通系统集成的研发和销售;易华录(300212)倡导自上而下的智慧城市建设模式,成为智能交通行业PPP模式的引导者。

【信息雷达】

鹏博士定增项目6月下旬进入实施阶段
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鹏博士(600804)定向增发项目“家庭智能无线感知网”项目,有望于6月下旬进入实施阶段。此外,公司虚拟运营商业务,正在与运营商进行联调,预计上半年有望放号,这将使鹏博士进行全业务捆绑推广,与三大电信运营商站到同一起跑线上。
近期,宽带降费提速备受关注。鹏博士旗下长城宽带也在各地推出了提速宽带的具体措施。据公司相关负责人透露,目前50至100兆用户覆盖率已达40%,年底将超50%。

【今日导读】

>短期攻势太凌厉警惕“刚则易折”
>大宗商品投资逻辑转向煤电油运
>互联网医疗将加速医药改革进程
>宝馨科技:新收购业务开始发力
>大众交通股权投资收益值得期待

【看市】

短期攻势过于凌厉 警惕“刚则易折”
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  本周,主要指数均放量创出新高,但短期市场攻势过于凌厉,市场不免有“刚则易折”的担心。总的来看,经济进入筑底期,政策进入观察期,市场情绪进入敏感期,短期市场不免震荡。
  5月中陆续公布的经济数据喜忧参半,中国汇丰PMI略高于上月水平,工业增加值略有回暖,但货币、信贷均低于预期,投资、融资需求依然疲弱,消费增速延续下滑态势,短期难有明显改善。从各项数据上看,经济远未到向上转折点。但考虑到4月30日政治局会议后,宏观政策才全面转向,4、5月间密集出台的一系列政策需要时间观察效果,短期内重磅政策继续密集出台的可能性不大——即使政策出台,从效果看,也已出现边际效益递减的势头。此外,需要密切关注的是,欧洲大部分经济体近几周都带来了意外正增长,美国上周经济数据也给了市场大大惊喜,美元指数上周大幅走强,在这样的国际国内大背景下,未来两周,政策面基本平静或将是主基调。
  政策平静,市场短线注意力集中在监管动态之上。我们注意到,自4月份证监会宣布启动“2015证监法网专项执法行动”以来,已经连续部署三批专项执法案件,分别在4月24日、5月8日、5月22日周五下午对市场公布。前两批案件已披露的查处上市公司及新三板挂牌公司包括“大智慧”、“太阳纸业”、“朗玛信息”等共10家,而第三批主要集中异常交易类案件12起,指向更为明确,数量超过前两批总和。而具体公司名单并未披露,更使得市场情绪忐忑。
  从本周后半段走势看,部分近期涨幅较大的高价个股,尤其是创业板中的强势品种,已经出现了高位震荡,相当个股的震荡幅度令人心悸。在各方合力之下,指数震荡,结构分化将是近期市场主基调,其中个股风险尤其需要警惕。

【信息追踪】

美元回升 大宗商品投资逻辑转向煤电油运
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  前期资讯一直密切跟踪全球量宽背景下大宗商品的投资机会。3月中以来,美元呈现加速下跌走势,最大跌幅超过7%,我们所提示的稀土永磁、有色等品种均取得相当大的涨幅。
  上周以来,美国经济数据、美元指数出现了一些值得密切关注的变化:美国4月新屋开工户数继3月意外下滑后大幅反弹,创七年新高113.5万,远高于预期的101.5万;体现未来新屋开工趋势的营建许可4月月率增长10.1%(预期增长2.1%),创2008年6月新高。本周五稍早发布的数据显示,美国4月未季调核心(剔除食品和能源成本)CPI月率超预期上升0.3%,创2013年1月以来最大升幅。美联储曾一向以美国经济数据不佳作为借口,推迟加息。美国经济数据向好,无疑强化了美联储将在2015年稍晚开始加息的预期,推动美元指数大幅反弹。
  美元指数的强势反弹,引发多数商品出现明显的技术调整,原油、工业金属等跌幅尤为明显。我们对此的判断是,美国政策走向仍待观察,而全球量宽的步伐仍然只是刚刚起步,大宗商品以及与经济景气密切相关的煤电油运仍然有大级别投资机会。具体到投资标的上,三、四月我们重点建议关注稀土永磁、小金属,五月开始我们重点提示畜牧养殖板块,而站在目前时点,我们判断,国内经济大概率将进入景气转折的关键时点,煤电油运中受国际因素影响的煤炭、电力、交运等板块将成为量化宽松、景气回升的下一步受益板块。

【产业观察】

互联网医疗将加速医药改革进程
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  近日,国新办举行国务院政策例行吹风会,介绍全面推开县级公立医院综合改革、城市公立医院综合改革试点、中医药健康服务发展规划、深化医药卫生体制改革2015年重点工作等有关情况。
  公立医院改革将取消药品加成,并把建立分级诊疗体系纳入今年医疗重点,这只是公立医院改革的第一步。如今互联网医疗对公立医院改革的推动作用已获主管部门肯定,未来通过建立信息化、现代化的医疗体系以及搭建新的生态链,医药相关企业有望焕发新的活力。二级市场可分三个角度布局:其一看好稀缺、具备品牌溢价并受益未来深港通开通后中药企业,比如同仁堂(600085)、片仔癀(600436)等;其二具备互联网基因,转型积极的医药电商以及传统产业融合互联网医疗优势明显的企业,九州通(600998)、宜华健康(停牌)等;其三继续看好医疗器械、医疗信息化相关企业。

【行业动态】

苹果新品或提早发布 利好产业链
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  据业内人士透露,苹果新款iPhone有望在今年8月份发布,比外界预测的时间要早一个月。业内对于新款iPhone年内出货量预测将超过8000万部。据透露,新iPhone将采用Force Touch触力感压技术,支持多种输入方式,包括手写签名等。苹果新品提早发布将导致备货周期提前启动,进而提升苹果产业链的景气度,利好德赛电池(000049)、大族激光(002008)、立讯精密(002475)等。

360联手华远集团 跨界推进智能家居
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  日前国内互联网龙头360联手华远集团共同推进智能家居业务。360将智能摄像机、路由器、智能手表等产品打包成套件,提供给华远集团旗下项目。同时结合家庭安全应用场景,设计和提供家庭安全智能产品和管理系统,帮助华远集团完善、优化现有的公共区域安全监控体系。
  点评:360与华远集团的智能家居跨界合作,将有助于推进智能家居的市场渗透率。资讯近期多次提示智能家居板块,推荐标的和而泰、安居宝、青岛海尔等涨幅巨大,短期需要谨慎,中长期仍可关注。

WPC加大无线充电推广
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  为推广Qi无线充电技术,无线充电联盟WPC宣布将在北上广深等一线城市的咖啡店、餐厅、机场等公共场所建立总共2000-3000个无线充电点。目前电池续航能力成为消费电子发展的短板,无线充电将成为解决这一问题的有效途径,无线充电及相关产品必将成为行业发展的趋势。根据业内的相关预测,初步预计到2015年行业产值将达240亿美元。可关注A股在无线充电领域具备技术及产品储备的中兴通讯(000063)等相关企业。

【个股看台】

宝馨科技:新收购业务开始发力
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  宝馨科技(002514)2014年相继并购南京有智和上海阿帕尼,新增烟气流量监测和高压电极锅炉两项新业务,转型为环保类公司。从在手订单来看,2015年增长主要来自于新收购业务。
  据了解,南京有智主营矩阵式气体流量流速在线监测系统,是目前唯一获得该类产品环保质量认证的公司。目前业务主要集中在贵州地区,在手订单预计可完成15年业绩承诺。由于烟气治理行业新增加改造市场容量较大,公司还有很大拓展空间,已在北京设立办事处;上海阿帕尼主营高压电极锅炉生产和项目实施,该产品利用低谷电价进行供热,二季度开始将贡献部分收益,三四季度将会加快收入确认,预计全年可实现销售收入约1.2亿元。

大众交通:股权投资收益可期
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  大众交通(600611)拥有吉祥航空1000万股,每股成本为10元,由于吉祥航空线路优质,特别是日本、海南等旅游航线,客座率饱满,公司IPO后估计有望与春秋航空媲美,但公司股权在锁定一年后才可减持。此外,大众交通是国泰君安证券的发起股东之一,国泰君安IPO计划排在第三季度;大众交通还拥有光大证券2350万股,成本较低。目前光大证券拟发行H股,股价有上升空间。
  另据了解,目前大众交通的股权投资不急于套现,或系对市场的乐观判断,也有部分股权投资是战略投资,但公司正在密切关注相关股权退出的机会。


财富新动态:caifu-xdt

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